股指期貨：或延續(xù)震蕩整理 1023

【昨日期指】

10/2709:309月工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)【國際】10/2522:00加拿大央行公布利率決議，并發(fā)表貨幣政策聲明；央行行長波洛茲出席新聞發(fā)布會10/2619:45歐洲央行公布利率決議。市場預計，歐央行幾經(jīng)周折，退出QE的大幕終將拉開，料宣布明年起將月度購債規(guī)模減半。

【財經(jīng)資訊】

  新華社：明確中國金融市場的發(fā)展方向

  新華社指出，本周，金融市場運行總體平穩(wěn)，金融領域最受關注的莫過于十九大報告為中國金融市場發(fā)展指明了方向。縱觀下一步的前進方向，中國金融市場將持續(xù)回歸服務實體經(jīng)濟的初心和本源，在貨幣政策和宏觀審慎政策"雙支柱"調控的框架下、在嚴格的金融監(jiān)管制約下高效穩(wěn)健運行，在牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線中堅定前行。

  證監(jiān)會：將重點監(jiān)控嚴厲打擊并購重組過程違法違規(guī)行為

  證監(jiān)會發(fā)言人20日表示，證監(jiān)會近日對1宗內幕交易案件做出行政處罰，涉及恒康醫(yī)療。該案件是證監(jiān)會在查辦蝶彩資產(chǎn)、謝風華、闕文彬操縱"恒康醫(yī)療"案過程中發(fā)現(xiàn)的"案中案"。證監(jiān)會表示，上市公司并購重組過程是內幕交易的高發(fā)領域，證監(jiān)會對此類行為將始終予以重點監(jiān)控和嚴厲打擊，決不讓任何一個以身試法者有機可乘、有利可圖。

  央行：9月末金融機構人民幣各項貸款余額同比增長13.1%

  央行20日發(fā)布2017年三季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告。9月末，金融機構人民幣各項貸款余額117.8萬億元，同比增長13.1%，增速比上季末高0.2個百分點；1-9月增加11.2萬億元，同比多增9980億元。貸款投向呈現(xiàn)以下特點：企業(yè)中長期貸款增長較快，小微企業(yè)貸款增速提高，服務業(yè)中長期貸款加快增長，"三農(nóng)"貸款增速上升，房地產(chǎn)貸款增速繼續(xù)回落，住戶經(jīng)營性貸款增速回升。

  財政部：1-9月，國有企業(yè)營業(yè)總收入376443.6億元，同比增長15.9%（1-8月增長15.5%）。

  1-9月，國有企業(yè)利潤總額21788.5億元，同比增長24.9%（1-8月增長21.7%）。

  鋼鐵等去年同期虧損的行業(yè)持續(xù)保持盈利；有色、煤炭、石油石化、交通等行業(yè)利潤同比增幅較大；電力等行業(yè)利潤同比降幅較大。

  住建部部長:堅持調控力度不松勁 保持政策連續(xù)穩(wěn)定性

  10月22日，十九大新聞中心舉辦第五場記者招待會，住房城鄉(xiāng)建設部黨組書記、部長王蒙徽表示，目前來看，房地產(chǎn)市場總體上是平穩(wěn)健康的。房價過快上漲的勢頭得到了有效抑制。對于全年房地產(chǎn)市場走勢，將保持目前平穩(wěn)運行的態(tài)勢。下一步，將堅持調控目標不動搖、力度不松勁，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

  人社部部長：明年劃撥國有資產(chǎn)充實社?；?/p>

  人社部部長周日上午在記者會上表示，明年將實行基本養(yǎng)老金中央調濟制度，能夠在不同地區(qū)之間均衡養(yǎng)老保險的負擔，還將實施劃撥國有資產(chǎn)充實社?；?，使社?；鹦钏卦絹碓酱?。

  保監(jiān)會就《保險公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見

  保監(jiān)會明確了償二代的監(jiān)管指標標準，核心償付能力充足率達標標準為50％、綜合償付能力充足率達標標準為100％、風險綜合評級達標標準為B類以上。下一步，保監(jiān)會將根據(jù)各方面反饋意見修訂完善，計劃在年底前正式發(fā)布。

  中國政府正在排查新能源汽車是否存在產(chǎn)能過剩

  中國政府正在著手排查新能源汽車產(chǎn)能，以確認是否存在過剩。10月17日，財政部經(jīng)濟建設司副司長宋秋玲在《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》宣貫會上發(fā)言時提及上述信息，她未透露如果確實存在產(chǎn)能過剩將采取何種措施。

  西班牙首相啟動"核武器"--將解散加泰羅尼亞自治政府

  周六（10月21日）西班牙政府為應對加泰羅尼亞危機而召開的內閣會議結束后，西班牙首相拉霍伊發(fā)表公開講話，稱將解散加泰羅尼亞自治政府，解除自治政府主席Puigdmont的職務，并在6個月內啟動地方選舉。加泰羅尼亞自治區(qū)主席Puigdemont發(fā)表電視演講：西班牙政府關閉了請求對話的大門。加泰羅尼亞民眾不能接受西班牙政府所決定的行動。已經(jīng)請求加泰羅尼亞議會召集全體開會，討論西班牙政府援引憲法第155項的行動。

  美聯(lián)儲主席耶倫：經(jīng)濟表現(xiàn)良好，但若未來出現(xiàn)下行則很可能需要重新使用非常規(guī)政策。

  美聯(lián)儲在未來的降息周期中，更有可能觸及利率零下限。非常規(guī)政策工具必須準備好在必要時投入使用。證據(jù)表明危機期間美聯(lián)儲采取的QE及其他行動令經(jīng)濟表現(xiàn)更佳。美聯(lián)儲債券持倉存在的收益率下行壓力只會逐步消減。目前逐步退出寬松政策的效果不錯。

【隔夜外盤回顧】

  美股：標普500漲幅0.51%。道瓊斯?jié)q幅0.71%，為2017年第53個收盤紀錄新高。納斯達克漲幅0.36%。全周，標普500累漲0.86%，道指累漲2%，納指累漲0.35%。

  歐股：富時泛歐績優(yōu)300收漲0.24%。德國DAX 30收漲0.01%。法國CAC 40收漲0.08%。英國富時100收平。

  新加坡A50期指當月合約夜盤收盤較前收盤價漲0.08%。

【國內股市行情回顧】

早盤兩市雙雙慣性低開，滬指維持窄幅震蕩，午后震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指震蕩上行翻紅，上證50指數(shù)低開后再度下行，至收盤，滬指小幅翻紅，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%，兩市成交量較前一日縮量。盤面上，板塊方面上海自貿(mào)區(qū)、上海國資改革、公交、園區(qū)開發(fā)、港口航運、物流、物流電商平臺等漲幅居前；白酒、飲料、醫(yī)療器械、健康中國、中藥、銀行、環(huán)保等跌幅居前。

  20日，滬深兩市A股凈流出資金4.2億元，19日，滬深兩市A股凈流出資金399.2億元，資金持續(xù)凈流出；20日，滬深300凈流出資金20.11億元，19日，滬深300凈流出資金111.73億元，資金持續(xù)凈流出；20日，中證500指凈流入資金19.18億元，19日，中證500指凈流出資金75.49億元，資金再度轉為凈流入。

【技術分析】

  從三大期指當月合約一小時K線圖來看，IC出現(xiàn)探底回升走勢，MACD綠柱縮窄。KDJ指標在20下方出現(xiàn)金叉。IH及IF出現(xiàn)回調，MACD綠柱放大，KDJ死叉后回落，技術面看短線調整尚未結束。

【操作建議】

  今日期指或延續(xù)震蕩整理。IF主力合約IF1711支撐位3880和3865點，阻力位3943和3960點；IH主力合約IH1711支撐位2727和2710點，阻力位2755和2768點；IC主力合約IC1711支撐位6465和6400點，阻力位6595和6660點。上周尾盤兩市成交僅3600多億元，甚至低于國慶節(jié)前低點，顯示市場交投意愿低迷。背后或反映出上周一系列數(shù)據(jù)、大會等靴子落地后，短期無論是經(jīng)濟還是政策面，超預期利多或利空均有限。本周黨代會將閉幕，市場或擔憂維穩(wěn)因素對指數(shù)的支撐力道減弱。此外西班牙政局動蕩仍未平息，對全球市場投資者風險偏好或仍有利空影響，預計期指延續(xù)震蕩整理走勢。操作上區(qū)間思路操作。本周注意關注三季報對市場對企業(yè)盈利的預期變化。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。