地產(chǎn)政策優(yōu)化可期 焦炭第四輪提價(jià)撐廢鋼 鋼價(jià)短期震蕩偏弱？

一、核心觀點(diǎn)：

螺紋	政治局會(huì)議后，一二線城市密集表態(tài)，地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化可期；短期期螺窄幅波動(dòng)量能未同步萎縮，有調(diào)整壓力，現(xiàn)貨或震蕩偏弱。
焦炭	今日焦企紛紛提漲第四輪，漲幅為100-110元/噸；多數(shù)鋼廠原料庫(kù)存仍顯偏低，疊加唐山區(qū)域部分高爐復(fù)產(chǎn)，焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。
鐵礦石	云南省粗鋼限產(chǎn)落地，預(yù)計(jì)其他地區(qū)近期也將陸續(xù)落地。下半年，產(chǎn)出同比、環(huán)比或均有顯著回落。鐵礦石價(jià)格未來(lái)或?qū)⒂兴袎骸?nbsp;
廢鋼	廢鋼今主穩(wěn)個(gè)調(diào)。隨著唐山高爐復(fù)產(chǎn)，第四輪焦炭落地后，廢鋼性價(jià)比相對(duì)提升，但是成品需求方面沒(méi)有改善，廢鋼低庫(kù)存尚能支撐現(xiàn)階段價(jià)格，預(yù)計(jì)短期廢鋼價(jià)格主穩(wěn)運(yùn)行

 二、基本面、宏觀方面：1，法國(guó)希望獲得更好的中國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入，不想與中國(guó)脫鉤。法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)勒梅爾周日在會(huì)見(jiàn)中國(guó)高層官員后表示，法國(guó)希望獲得更好的中國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，并建立更加“平衡的”貿(mào)易關(guān)系，而不希望與這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體“脫鉤”。 分析：法國(guó)人是熱情的。但脫鉤趨勢(shì)形成，德國(guó)總理舒爾茨在會(huì)見(jiàn)國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)時(shí)，提到去風(fēng)險(xiǎn)。 2，近日，上海市住房城鄉(xiāng)建設(shè)管理委、房屋管理局召開(kāi)專題會(huì)議，認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)7月24日中央政治局會(huì)議和近期一系列重要會(huì)議精神，研究部署下階段全面推進(jìn)“兩舊一村”改造等民心實(shí)事工程；堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，因城施策，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，促進(jìn)上海房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。 分析：一線城市密集表態(tài)，繼北京、深圳、廣州后，上海表態(tài)。我們對(duì)樓市政策調(diào)整還是有期待的。 三、現(xiàn)貨價(jià)格漲跌：1，全國(guó)線螺價(jià)格主穩(wěn)個(gè)調(diào)運(yùn)行。53個(gè)樣本城市中，保持平穩(wěn)的城市33個(gè)，占比62.26%；下跌城市18個(gè)，占比33.96%，跌幅10-40；上漲城市2個(gè)，占比3.78%，漲幅10。2，典型城市成交統(tǒng)計(jì)杭州今日成交22600噸，較上周五增加3500噸；南京成交7300噸，較上周五減少660噸；廣州今日成交5770噸，較上周五增加320噸。三、原料方面：1，焦炭：短期焦炭?jī)r(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，今日焦企紛紛提漲第四輪，漲幅為100-110元/噸，宏觀提振，外加供應(yīng)端受限，不過(guò)隨著三輪落地焦化利潤(rùn)狀況改善，部分焦企有一定提產(chǎn)表現(xiàn)，場(chǎng)內(nèi)多無(wú)庫(kù)存壓力，下游鋼廠利潤(rùn)尚可，多數(shù)鋼廠原料庫(kù)存仍顯偏低，疊加唐山區(qū)域部分高爐復(fù)產(chǎn)，短期受制于天氣以及剛需補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏，焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。2，鐵礦石：未來(lái)或?qū)⒂兴袎涸颇鲜〈咒撓蕻a(chǎn)落地，預(yù)計(jì)其他地區(qū)近期也將陸續(xù)落地。統(tǒng)計(jì)局公布，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量53564萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%，或因上半年鋼材出口大幅增加，上半年出口鋼材4358萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.3%。下半年，產(chǎn)出同比、環(huán)比或均有顯著回落。鐵礦石價(jià)格未來(lái)或?qū)⒂兴袎骸?，廢鋼：主穩(wěn)個(gè)調(diào) 短期主穩(wěn)運(yùn)行。全國(guó)廢鋼主穩(wěn)個(gè)調(diào)。在創(chuàng)大鋼鐵跟蹤報(bào)價(jià)的286家鋼廠中2漲1跌。漲價(jià)地區(qū)為東北和華北地區(qū)，漲幅30；跌價(jià)地區(qū)為東北地區(qū)，跌幅30。目前影響廢鋼的走勢(shì)因素有：1、鋼廠和市場(chǎng)受外圍因素影響（高溫，大雨，運(yùn)輸，臺(tái)風(fēng)）鋼廠和貨場(chǎng)到貨不穩(wěn)定；2、唐山高爐復(fù)產(chǎn)，利空成品；3、傳焦炭第四輪即將提漲落地預(yù)期消息，鋼廠鐵水成本再次增加?？傮w來(lái)看，隨著唐山高爐復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量增加，第四輪焦炭落地后，廢鋼性價(jià)比相對(duì)提升，但是成品需求方面沒(méi)有改善，暫時(shí)廢鋼向上動(dòng)力不足，廢鋼低庫(kù)存尚能支撐現(xiàn)階段價(jià)格，預(yù)計(jì)短期廢鋼價(jià)格主穩(wěn)運(yùn)行。四、期貨漲跌 五、總結(jié)及區(qū)域預(yù)測(cè)：鐵礦石2309合約，Macd指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，暗示短期有調(diào)整壓力。當(dāng)然，也可以繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)扭轉(zhuǎn)指標(biāo)，不過(guò)，這是第二個(gè)看空信號(hào)，第一個(gè)是最近一個(gè)月上漲，量能持續(xù)萎縮，上漲無(wú)量，制約高度。期螺2310最近四個(gè)交易日，小幅波動(dòng)，量能卻沒(méi)有同步萎縮，走勢(shì)有點(diǎn)不合理，短期亦有調(diào)整壓力。螺紋現(xiàn)貨近期成交好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商反應(yīng)，低價(jià)能出貨，暗示市場(chǎng)有一定接受能力，只是糾結(jié)于價(jià)格。受累于期貨，現(xiàn)貨預(yù)計(jì)短期震蕩偏弱。杭州：杭州中天3770穩(wěn)。月底商家回籠資金為主，下游終端維持低價(jià)按需補(bǔ)庫(kù)，主動(dòng)采購(gòu)力度欠佳，市場(chǎng)成交一般6家大戶采購(gòu)成交約22600噸。焦炭第四輪提價(jià)，支撐鋼價(jià)，預(yù)計(jì)明日價(jià)格以穩(wěn)為主。廣州：廣州韶鋼3790穩(wěn)。創(chuàng)大鋼鐵樣本統(tǒng)計(jì)大戶出貨5770噸，較上一工作日增加320噸。北上廣深密集表態(tài)，地產(chǎn)優(yōu)化政策可期，支撐價(jià)格，惟需求仍偏弱，下游采購(gòu)按需操作，預(yù)計(jì)明市價(jià)或持穩(wěn)運(yùn)行。 福建：福州三鋼3750穩(wěn)。期螺連續(xù)四個(gè)交易日窄幅波動(dòng)，方向不明，拖累現(xiàn)貨市場(chǎng)。上周五臺(tái)風(fēng)登陸，福建地區(qū)工地停工，目前終端尚未完全恢復(fù)，成交清淡，預(yù)計(jì)明日窄幅波動(dòng)略偏弱。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。