10.25 財(cái)政部增發(fā)1萬(wàn)億國(guó)債 突發(fā)利好推動(dòng)鋼價(jià)大漲 短期或維持強(qiáng)勢(shì)

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級(jí)抗震螺價(jià)格大幅上漲，漲幅20-60。合肥馬鋼（網(wǎng)價(jià)）4020漲50，福州三鋼3630漲30，杭州中天3750漲50，南京南鋼3760漲40，唐山唐鋼3640漲20，鄭州安鋼3670漲30，廣州韶鋼3710漲30，昆明昆鋼3960漲60，南昌南昌鋼3680漲50。 二、典型城市成交杭州今日成交20900噸，較昨日減少6100噸；蘇州大戶出貨量6870噸，相對(duì)上一工作日增加710噸。南京大戶出貨量7760噸，相對(duì)上一工作日減少3960噸。財(cái)政部增發(fā)1萬(wàn)億特別國(guó)債，突發(fā)消息提振，今日價(jià)格上漲幅度大，杭州中天漲50，南京南鋼漲40，惟市場(chǎng)還沒做好準(zhǔn)備，沒能快速接受，成交回落。 三、宏觀1，萬(wàn)億國(guó)債增發(fā)傳聞終于兌現(xiàn)，中國(guó)將在今年四季度增發(fā)2023年國(guó)債10000億元人民幣，作為特別國(guó)債管理；全國(guó)財(cái)政赤字將增加到48800億元，預(yù)計(jì)赤字率由3%提高到3.8%左右。這將是23年來(lái)首次年中增加財(cái)政赤字。 分析：利好鋼鐵行業(yè)，今日黑色系震蕩上揚(yáng)。對(duì)經(jīng)濟(jì)晴雨表的股市，影響似乎沒有那么宏大，股市目前沒有打起精神認(rèn)真對(duì)待。 2，美國(guó)大豆出口協(xié)會(huì)(USSEC)表示，周一在愛荷華州舉行的簽約儀式上，來(lái)自中國(guó)的大宗商品進(jìn)口商代表團(tuán)簽署了價(jià)值數(shù)十億美元的農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)協(xié)議。這些協(xié)議是自2017年以來(lái)全球最大大豆進(jìn)口國(guó)中國(guó)與世界第二大油籽供應(yīng)國(guó)美國(guó)之間首次簽署此類大宗協(xié)議。 分析：中美關(guān)系有實(shí)質(zhì)性改善。2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)，我們最先下手的是農(nóng)產(chǎn)品，美國(guó)其實(shí)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，當(dāng)時(shí)我們下手是不是太狠了，引起對(duì)方激烈反應(yīng)。 3，中鋼協(xié)：10月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2039.07萬(wàn)噸，其中粗鋼日產(chǎn)203.91萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.11%，同口徑相比去年同期下降1.25%。全國(guó)日產(chǎn)粗鋼271.65萬(wàn)噸、環(huán)比下降0.69%。 分析：10月中旬，我們看到，鋼廠是減產(chǎn)的，環(huán)比數(shù)據(jù)微微下降。成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的螺紋噸鋼利潤(rùn)，本周是-151元，較上周虧損減少62元，但總體虧損仍很大。致使鋼廠小動(dòng)作多，光靠小動(dòng)作，效果或許一般。 四、期貨分析黑色系今日震蕩上揚(yáng)，鐵礦石2401漲28，漲幅3.32%，報(bào)872；螺紋2401漲77，漲幅2.14%，報(bào)3673；焦煤2401漲94，漲幅5.52%，報(bào)1796?？梢钥闯?，原材料漲幅居前，成材跟隨，這該是原來(lái)的樣本，沒啥變化，反應(yīng)出，現(xiàn)狀仍是鋼企維持高開工率，雖有小動(dòng)作，不足以改變供求關(guān)系。 昨天尾盤黑色系大幅拉升，可能預(yù)期財(cái)政部會(huì)發(fā)行1萬(wàn)億特別國(guó)債，昨日早間就有傳聞。晚上，傳聞兌現(xiàn)，今天黑色系繼續(xù)上漲。我們暫且看成利好帶來(lái)的脈沖型小反彈。如沒有其他政策協(xié)調(diào)，光靠1萬(wàn)億解決不了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，今天盤面依然呈現(xiàn)明顯的原料強(qiáng)，成材跟隨走勢(shì)。我們還需要觀察，從今天股市來(lái)看，體量大的A股表現(xiàn)出很冷靜，高開后震蕩。外圍美聯(lián)儲(chǔ)仍在抗擊通脹，打壓風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，美國(guó)債收益率居高不下。我們看到巴以沖突后反彈的原油震蕩回落，美股亦在小幅反彈后繼續(xù)回落，大環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不友善，這也制約反彈的力度。期螺的壓力位3700-3730，支撐位3600。期螺前20成交席位，2401合約，多減38422手，空減45523手；昨天的數(shù)據(jù)是，多減27893手，空減51468手。多空連續(xù)第二個(gè)交易日大幅減持，失去博弈的雙方，行情再波動(dòng)，沒人看了，期螺還會(huì)這樣賣力表現(xiàn)嗎？ 五、決策建議今日全國(guó)建材價(jià)格大漲，不過(guò)，成交縮小，未能實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。這與當(dāng)下的氛圍有關(guān)，現(xiàn)在的氛圍還處在謹(jǐn)慎階段，未到看漲買漲階段。我們暫且認(rèn)為，這只是脈沖型行情，不能改變供需關(guān)系，過(guò)一段時(shí)間，鋼價(jià)可能會(huì)恢復(fù)到震蕩偏弱的走勢(shì)中，考慮到利好剛公布，短期可能維持強(qiáng)勢(shì)，建議逢高出一點(diǎn)貨。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。