10.26 中美房地產(chǎn)迥然不同 增發(fā)國債影響仍在擴(kuò)散 鋼價短期或維持強(qiáng)勢

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級抗震螺價格以穩(wěn)為主。合肥馬鋼（網(wǎng)價）4020穩(wěn)，福州三鋼3640漲10，杭州中天3750穩(wěn)，南京南鋼3770漲10，唐山唐鋼3640穩(wěn)，鄭州安鋼3690漲20，廣州韶鋼3710穩(wěn)，昆明昆鋼3960穩(wěn)，南昌南昌鋼3680穩(wěn)。 二、典型城市成交杭州今日成交24400噸，較昨日增加3500；蘇州大戶出貨量6600噸，相對上一工作日減少270噸。南京大戶出貨量6620噸，相對上一工作日減少1140噸。杭州市場成交恢復(fù)了，杭州、蘇州成交恢復(fù)政策，南京暫未恢復(fù)。預(yù)計隨著特別國債事件的發(fā)酵，市場將接受價格的上漲，成交將回歸正常。  三、宏觀1，美國9月新屋銷售環(huán)比反彈12.3%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后年率為75.9萬套，為2022年2月以來的最高水平。 分析：有趣的數(shù)據(jù)，美國的房地產(chǎn)和我們真是涇渭分明。美國房屋抵押貸款利率連升第七周，飆升至逾23年最高的7.9%，這樣也擋不住美國人買房的熱情。反觀我們這邊，要是有一半，也不錯滴。我們的房地產(chǎn)，有點(diǎn)像美國2008年次貸危機(jī)的時候。2，房地產(chǎn)老經(jīng)紀(jì)人：用“前高后低、總體不如小陽春卻又符合預(yù)期”來總結(jié)北京二手房“金九銀十”的表現(xiàn)。從9月中旬之后，市場就逐漸恢復(fù)到新政之前的水平，可以說比政策出臺前略好一點(diǎn)，但也僅僅是略好。整體來看，利好“金九銀十”的時間周期比較短，大概也就9月的前兩周時間。分析：這是一線城市的表現(xiàn)。更別談二三線城市了。前不久，杭州放松樓市調(diào)控，縮小限購區(qū)域，估計也就興奮兩周吧。我們還是期待更多的樓市松綁，如市場化，讓開放商自主定價。樓市價格不跌，居民收入減少，對房地產(chǎn)預(yù)期發(fā)生改變，目前的樓市松綁效果其實一般。 四、期貨分析黑色系今日震蕩上揚(yáng)，鐵礦石2401漲6，漲幅0.69%，報876.5；螺紋2401漲21，漲幅0.57%，報3685；焦煤2401漲18.5，漲幅1.05%，報1786。今天鐵礦石繼續(xù)強(qiáng)勢，量價配合較好，盤中高見880.5，離9月份高點(diǎn)只差1塊，前期高點(diǎn)的壓力，鐵礦石已經(jīng)消化了，最近兩個交易日的強(qiáng)勢震蕩，消化套牢盤壓力，蓄勢待發(fā)。鐵礦石有可能突破目881.5高點(diǎn)，并帶動期螺小幅走高。期螺2401壓力位3700、3730?；久鎭砜?，鋼廠虧損大，小動作頗多，實際大動作沒有，這也暗示鐵水需求減少，但總體需求仍有韌性，這也是為什么鐵礦石一有風(fēng)吹草動，立即拔地而起。不過，外圍大環(huán)境不好，美聯(lián)儲打擊通脹，美債收益率上漲，代替加息，美聯(lián)儲始終握有加息利器，風(fēng)險資產(chǎn)紛紛回落，原油、美股都在下跌，鐵礦石能避免這種打擊？ 五、決策建議之前我們提到，鋼材供大于求，產(chǎn)能過剩，上漲缺乏驅(qū)動力，現(xiàn)在驅(qū)動力來了，政府發(fā)行特別國債穩(wěn)經(jīng)濟(jì)。我們暫且當(dāng)做脈沖型小反彈，我們看到今日A股也正面回應(yīng)，驅(qū)動力仍在。突發(fā)利好帶來脈沖型行情，也需要市場認(rèn)同，鋼價短期可能繼續(xù)維持強(qiáng)勢，建議之前做庫存的老板，可以出一出庫存。大的機(jī)會或許還要等，期貨上有時候說，政策底不是真的底，下面還有市場底，鋼價可能還要走磨底的路。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。