鐵礦石周報：普指參考130-135美金附近(12.11--12.15)

    ◇趨勢預(yù)判：普指參考130-135美金附近。宏觀不及預(yù)期，市場情緒受挫，礦價震蕩中心下移，邊際寬松但短期剛需補庫對礦價仍有支撐。     進口礦：下周礦價高位震蕩格局不變，震蕩中心小幅下移，市場情緒稍顯謹慎但不至悲觀。62普指預(yù)計在130-135美金附近。連鐵主力參考區(qū)間910-970元。供應(yīng)端邊際寬松趨勢，集中到港和壓港嚴重使得本期港存轉(zhuǎn)為降庫，預(yù)計下期增幅較大。鐵水日產(chǎn)已降至226.86萬噸，短期下降空間有限。成材淡季特征和宏觀不及預(yù)期，以及政策端的壓力下礦價漲勢受阻，市場部分人士對鐵礦走勢看跌，但剛性需求對礦價底部支撐較強，關(guān)注成材走勢、和宏觀消息。     國產(chǎn)礦：市場穩(wěn)中堅挺運行，周內(nèi)北方降雪，出貨受阻，礦企執(zhí)行訂單為主，買方詢貨不積極，多持觀望心態(tài)。期貨走弱，部分礦企擔憂后市，以出貨為主。鋼廠虧損壓力下，按需采購，但壓價較難。市場交投顯冷清。預(yù)計短期唐山、承德市場預(yù)計下調(diào)10-15元左右。山東、安徽、邯邢等大礦12.16日漲幅16元左右。     一、市場行情回顧     1.國產(chǎn)礦方面     本周國產(chǎn)礦穩(wěn)中偏強運行，鐵礦石期貨雖震蕩偏弱，但各地資源偏緊對礦價有支撐。唐山地區(qū)價格漲15元左右，66資源955-975元，礦企挺價心態(tài)強，報價高要。灤縣大礦本周價格漲19報1220元，寬城大礦跟隨周邊漲30元報價1110元。山東棗莊上調(diào)40元，65干基含稅1240元。安徽、山東和邯邢局周末有17元左右上調(diào)幅度。內(nèi)蒙古二連地區(qū)本周暫穩(wěn)，資源持續(xù)緊缺，礦企報價堅挺，低不認出，66濕基1.5硫含稅報1000元左右。遼東地區(qū)，礦企看漲后市，周初至周中均有小幅調(diào)漲，周尾受期貨弱勢震蕩的影響，報價暫穩(wěn)，65資源參考905左右。遼西，持貨礦企高要明顯，但市場交投氛圍一般，價格參考925-950元。短期國產(chǎn)礦市場震蕩偏弱運行。     2.進口礦方面     本周普指先漲后跌，現(xiàn)指數(shù)135.25美金，周均值在136.2美金附近。經(jīng)濟工作會議不及預(yù)期，市場情緒受挫，期貨主力高位回落，最低到938元，整體在930-960區(qū)間震蕩，震蕩重心小幅下移。周內(nèi)港口庫存由累轉(zhuǎn)降，主要是集中到港和壓港嚴重影響，45港存11585萬噸，料下一期庫存增幅擴大。日均鐵水產(chǎn)量227萬噸，環(huán)比下降2.44萬噸，鐵水延續(xù)下滑但進一步下降空間有限；鋼廠高爐開工率78.31%，環(huán)比上周下降0.44個百分點，鋼廠盈利率35.50%，環(huán)比下降1.73個百分點，但鋼廠減產(chǎn)意愿不高。供需邊際寬松趨勢，但短時鋼廠庫存偏低，剛性補庫需求和冬儲預(yù)期仍對礦價底部支撐較強。成材端淡季特征表現(xiàn)，和政策端壓力，制約礦價上行空間，周尾更爆出3%赤字率傳言，期貨主力午后跳水。市場心態(tài)當前不穩(wěn)，部分參與者擔憂后市。周內(nèi)現(xiàn)貨降幅不大，貿(mào)易商報價積極性一般，隨行就市為主，鋼廠謹慎詢貨控制成本，維持低庫存運行，PB粉等中低品粉礦資源需求上升，山東主港PB粉成交高點1005成交低點990元。預(yù)計短期礦價保持震蕩運行，關(guān)注宏觀和成材需求，普指參考130-135美金附近。     二、鋼廠及大礦動態(tài)     1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)     本周鋼企采購價格以漲為主，按需補庫，維持低庫存運行。唐山鋼企本周采購價格漲跌互現(xiàn)，上下5元調(diào)整，受降雪天氣影響，運輸受限，采購較少。山東鋼企本周上調(diào)18元，短期內(nèi)仍有調(diào)漲預(yù)期。遼寧鋼企本周采購價格較上期持穩(wěn)，吉林鋼企本周上調(diào)20元，多執(zhí)行訂單中。內(nèi)蒙包鋼固陽燒結(jié)粉招標1165元成交5萬噸，采購需求尚可。山西鋼企本周小幅上調(diào)3元，太原發(fā)布秋冬季環(huán)保限產(chǎn)，太鋼綜合減排氮氧化物30%，清徐美錦新增燒結(jié)機、豎爐、高爐停產(chǎn)，實施限產(chǎn)50%，但前期高爐也在停產(chǎn)中，新增影響較小。昆鋼一高爐計劃于26-28日檢修56小時。綜合看，成材需求下滑，鐵水產(chǎn)量下降，原料價格高位，鋼企將繼續(xù)低庫存運行，謹慎詢貨。     2. 國內(nèi)外礦鋼動態(tài)     淡水河谷在巴西啟用世界上首座鐵礦石壓塊廠     淡水河谷實驗室歷時近 20 年的一項研究于本周二（12 日）翻開新的篇章，當天，淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸（Eduardo Bartolomeo）先生在巴西圣埃斯皮里圖州維多利亞市的圖巴朗綜合運營區(qū)象征性地啟動了世界上首座鐵礦石壓塊廠。由淡水河谷開發(fā)的壓塊產(chǎn)品有可能將徹底改變鋼鐵行業(yè)，它能將高爐中的溫室氣體排放量減少多達10%，未來如使用綠氫還將使零排放鋼鐵生產(chǎn)成為可能。    首座壓塊廠于今年 8 月啟動負載測試且結(jié)果良好，這使其在 2023 年內(nèi)啟動運營成為可能。第二座壓塊廠亦位于圖巴朗綜合運營區(qū)，計劃于 2024 年初啟動運營。兩座壓塊廠年 產(chǎn)能總量將達到 600 萬噸，其投資總額達到 2.56 億美元，施工高峰期創(chuàng)造就業(yè)崗位 2300 個。    目前已有 30 余家公司有意在 2024 年接收壓塊。由于壓塊是一種創(chuàng)新產(chǎn)品，最初兩年內(nèi)生產(chǎn)的壓塊將用于在客戶的工廠中進行測試。有意向使用壓塊的公司主要來自歐洲和中東地區(qū)，其他則來自世界各地，包括巴西，其需求量超過一年。2024 年，圖巴朗兩座壓塊廠 的總年產(chǎn)量將達到約 250 萬噸，之后將逐步達產(chǎn)到 600 萬噸。    據(jù)悉，淡水河谷于 2021 年宣布將推出壓塊產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的造球工藝相比，壓塊工藝所排放的顆粒物以及二氧化硫和氮氧化物等氣體更少，且生產(chǎn)過程無需用水。    壓塊產(chǎn)品使用一種粘合劑技術(shù)解決方案，由優(yōu)質(zhì)鐵礦石在低溫下壓制而成，其最終產(chǎn)品具有高機械強度。在高爐-轉(zhuǎn)爐路徑中，使用壓塊可以替代將鐵礦石粉礦燒結(jié)成塊的燒結(jié)工藝， 因而有可能將溫室氣體排放量減少多達 10%。在直接還原路徑中，天然氣替代了冶金焦成為燃料，壓塊和球團被用于生產(chǎn)熱壓鐵塊 （HBI）——一種介于鐵礦石和鋼之間的中間產(chǎn)品。熱壓鐵塊隨后將在電爐中被煉成鋼，其排放量低于傳統(tǒng)的高爐-轉(zhuǎn)爐路徑。    壓塊產(chǎn)品將助力淡水河谷實現(xiàn)到 2035 年將“范圍三”凈排放量減少15%的戰(zhàn)略目標。淡水河谷已與50 余家客戶企業(yè)就提供脫碳解決方案簽署協(xié)議，其排放總量占到公司“范圍三”排放量的35%。這些協(xié)議提出的解決方案之一是在部分客戶生產(chǎn)所在地共址建造壓塊廠。淡水河谷還承諾到 2030 年將“范圍一”和“范圍二”絕對排放量減少33%，到 2050 年實現(xiàn)凈零排放。     澳大利亞勘探公司的Bekisopa鐵礦石項目進入預(yù)可行性研究階段     澳大利亞勘探公司Akora Resources批準其位于馬達加斯加的Bekisopa鐵礦項目進入預(yù)可行性研究（PFS）階段，朝項目開發(fā)邁出了關(guān)鍵一步。    該研究將探索低成本啟動方案，以在Bekisopa開發(fā)直接運輸鐵礦石（DSO）。目前所勘測鐵礦石資源總量約為1.94億噸，所含雜質(zhì)非常低，平均鐵品位為32%。預(yù)計該項目前五年每年可生產(chǎn)200萬噸高品位塊礦和粉礦，平均鐵品位可達61%。    此外，Akora認為Bekisopa的項目規(guī)模、范圍和低成本優(yōu)勢都有擴大的機會，該項目符合JORC標準的勘探目標是在兩個總面積達31.2平方公里的礦權(quán)區(qū)內(nèi)勘探5-10億噸資源。     3.期礦市場動態(tài)     ???    

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