12月17日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)高位震蕩，大部分品種在下半周表現(xiàn)并不樂(lè)觀，多成交受阻而導(dǎo)致價(jià)格松動(dòng)。首先由于上半周期貨盤整體走勢(shì)尚可，因此周初到來(lái)現(xiàn)貨再度上漲，而至周中期貨跳水帶動(dòng)成品材走弱，部分商家趨于謹(jǐn)慎心理開始松動(dòng)出貨。不過(guò)從臨近周末表現(xiàn)來(lái)看，期貨盤周五夜盤拉漲，而坯料價(jià)格也開始盤整，因此在臨近周末時(shí)大部分現(xiàn)貨以橫盤整理為主。具體情況如下：

國(guó)際方面：巴西財(cái)政部長(zhǎng)恩里克·梅雷萊斯12月14日表示，政府將2017年該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由原來(lái)的0.5％上調(diào)至1.1％。梅雷萊斯介紹，從今年第二季度開始，巴西企業(yè)和家庭債務(wù)均開始減少，巴西央行持續(xù)調(diào)低基準(zhǔn)利率的貨幣政策也從一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這些改變是政府上調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期的重要因素。與此同時(shí)，政府也上調(diào)了2018年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，從原來(lái)的2％調(diào)整至3％。這個(gè)數(shù)字高于國(guó)會(huì)在13日通過(guò)的預(yù)算中2.5％的預(yù)測(cè)。

國(guó)內(nèi)方面：經(jīng)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)審議，并報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，繼2017年12月1日降低部分消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅之后，自2018年1月1日起，我國(guó)還將對(duì)其他進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行部分調(diào)整。為適應(yīng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和進(jìn)出口管理需要，2018年還將調(diào)整部分稅則稅目。調(diào)整后稅則稅目總數(shù)為8549個(gè)。

8日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)166.45點(diǎn)，較上一交易下跌0.38%。螺紋指數(shù)190.61點(diǎn)，較上一交易日下跌0.73%；熱卷指數(shù)156.71，較上一交易日下跌0.10%；中厚板指數(shù)160.03點(diǎn)，較上一交易日下跌0.20%；冷板指數(shù)116.66點(diǎn)，較上一交易日上漲0.05%。

建材：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格沖高回落，整體呈窄幅震蕩運(yùn)行。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4822元/噸，較12月8日上漲13元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為4933元/噸，較12月8日下跌7元/噸。分區(qū)域來(lái)看，華南、東北、西南地區(qū)仍呈漲勢(shì)，尤其是西南地區(qū)漲幅明顯；華東、華中、華北地區(qū)沖高回落，整體呈跌勢(shì)運(yùn)行；西北地區(qū)幾無(wú)需求，價(jià)格窄幅運(yùn)行為主。具體市場(chǎng)來(lái)看，周初受鋼廠挺價(jià)支撐，商家報(bào)價(jià)多惜售上漲，但下游需求表現(xiàn)持續(xù)萎迷，市場(chǎng)反饋成交不暢，后半周各地價(jià)格高位回落。對(duì)下周而言，筆者預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或仍震蕩整理運(yùn)行。具體來(lái)看，一方面：1、由于天氣漸冷，本周以來(lái)市場(chǎng)需求表現(xiàn)較萎迷，高位資源成交不暢；2、本周廠庫(kù)大幅增加，庫(kù)存走勢(shì)現(xiàn)拐點(diǎn)，且仍有增加趨勢(shì)。不過(guò)另一方面而言：1、眼下市場(chǎng)庫(kù)存仍處低位水平，部分地區(qū)資源仍偏緊；2、市場(chǎng)成本維持高位，商家?guī)齑娑喑侍潛p狀態(tài)，繼續(xù)大幅降價(jià)意愿較低；3、徐州等地執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)，或一定程度提振市場(chǎng)情緒，蘇北山東等地供給或受影響。綜合來(lái)看，筆者預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)建材價(jià)格或震蕩整理運(yùn)行，區(qū)域間仍有分化表現(xiàn)。

熱軋板卷：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4465元/噸，較上周上漲24元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4408元/噸，較上周上漲28元/噸。

華東市場(chǎng)方面：本周上海熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌再穩(wěn)的走勢(shì)，市場(chǎng)成交整體一般，高位觀望情緒較濃。目前市場(chǎng)庫(kù)存資源相對(duì)不高，加上鋼廠價(jià)格居于高位，這對(duì)價(jià)格有一定的支撐。不過(guò)下游需求整體偏弱，隨著價(jià)格的走高，觀望情緒加重，采購(gòu)比較謹(jǐn)慎，成交難以明顯好轉(zhuǎn)。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷報(bào)價(jià)4260-4300元/噸，1800mm寬卷報(bào)價(jià)在4370-4400元/噸。低合金1500mm主流報(bào)價(jià)4460-4500元/噸，1800mm低合金報(bào)價(jià)4560-4600元/噸。短期內(nèi)市場(chǎng)資源供應(yīng)相對(duì)有限，因此價(jià)格下跌的空間不大，但缺乏需求的支撐，價(jià)格上漲也比較乏力。綜合來(lái)看，下周上海市場(chǎng)熱軋價(jià)格震蕩運(yùn)行為主。

華南市場(chǎng)方面：本周廣州市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格盤整為主；截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價(jià)格在4400-4410元/噸，個(gè)別4380元/噸，較上周末基本持平。市場(chǎng)方面，周初延續(xù)上周行情，價(jià)格高位抬升，拉漲至4450-4470元/噸，商家整體成交一般。期間，商家報(bào)價(jià)多在4420-4450元/噸浮動(dòng)，由于目前商家?guī)齑嬉恢碧幱诘臀?，跌價(jià)意識(shí)不強(qiáng)，多為盤整為主。臨近周末，期貨震蕩下行，加上建龍資源近期品規(guī)充足，部分代理商出貨相對(duì)較強(qiáng)一點(diǎn)，暗價(jià)資源顯現(xiàn)。鋼廠方面，柳鋼目前生產(chǎn)多偏向建筑鋼材以及冷系資源，熱軋資源量有限，以及漣鋼資源發(fā)往華南體量也有所縮減。庫(kù)存方面，建龍、燕鋼、沙鋼等少量到貨，其他鋼廠總量也相對(duì)有限，由于出倉(cāng)量依舊大于進(jìn)倉(cāng)量，市場(chǎng)總體庫(kù)存繼續(xù)下降。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂(lè)從熱軋板卷庫(kù)存為37.3萬(wàn)噸，較上周末下降3.2萬(wàn)噸。對(duì)于下周市場(chǎng)，目前市場(chǎng)暫無(wú)利好消息，跟隨期貨及原材料帶動(dòng)較大，而本地相對(duì)較低的庫(kù)存對(duì)價(jià)格略微有支撐，因而預(yù)計(jì)樂(lè)從熱卷價(jià)格將以弱勢(shì)盤整過(guò)渡為主。

華北市場(chǎng)方面：本周京津冀地區(qū)的熱卷市場(chǎng)繼續(xù)以先揚(yáng)后抑的走勢(shì)為主，周初，在上周末唐山鋼坯及期貨開盤上漲的帶動(dòng)，商家開盤則上調(diào)報(bào)價(jià)，不過(guò)漲后部分市場(chǎng)無(wú)成交的支撐，盤中即有回調(diào)現(xiàn)象。周中期，受期貨回調(diào)帶動(dòng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)也持續(xù)弱勢(shì)下行態(tài)勢(shì)。周末，熱卷期貨再次上拉，但現(xiàn)貨市場(chǎng)并沒(méi)有跟漲，市場(chǎng)普遍出現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢(shì)。截止今日，京津冀市場(chǎng)價(jià)格較上周五累計(jì)漲幅在0-30元/噸不等，個(gè)別規(guī)格受缺貨影響，漲幅更大。本周京津冀熱卷庫(kù)存較上周繼續(xù)下降，北京、天津、石家莊等地近期到貨較少，庫(kù)存下降明顯，而唐山、邯鄲地區(qū)商家陸續(xù)到貨，新到資源較多，庫(kù)存有所增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周整體庫(kù)存量25.2萬(wàn)噸，較上周降低0.06萬(wàn)噸，其中天津地區(qū)熱軋庫(kù)存已經(jīng)降至11.7萬(wàn)噸，同口徑統(tǒng)計(jì)，低于去年同期水平。本周生產(chǎn)方面，2017年12月14日監(jiān)測(cè)的16家熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)24條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)21條，整體開工率為87.5%；實(shí)際生產(chǎn)量105.47萬(wàn)噸，較上周下降3.83萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率75.8%，較上周下降0.99％。本周京津冀鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為23.7萬(wàn)噸，較上一周減少約1.9萬(wàn)噸，周環(huán)比降7.42%。本周京津冀區(qū)域1條生產(chǎn)線檢修結(jié)束；新增2條產(chǎn)線檢修，生產(chǎn)線多數(shù)受環(huán)保影響，保持限產(chǎn)狀態(tài)。綜上來(lái)看，目前京津冀地區(qū)庫(kù)存水平較低，尤其是天津地區(qū)，近期到貨量較少，不過(guò)商家反映后期將會(huì)有部分資源陸續(xù)到貨，但預(yù)計(jì)庫(kù)存也難有大幅的增加，庫(kù)存低的狀態(tài)降持續(xù)。價(jià)格來(lái)看，本周市場(chǎng)仍然先揚(yáng)后抑，但幅度明顯較上周收窄，周末雖期貨上漲，但現(xiàn)貨市場(chǎng)仍然是趨弱狀態(tài)，加之后續(xù)部分地區(qū)資源陸續(xù)到貨，會(huì)緩解資源緊缺的局面，但是需求疲軟制約著市場(chǎng)的交易，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍然會(huì)震蕩調(diào)整為主。

中板：本周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，蘭州跌幅最大，下跌100元/噸。截止本周五收盤，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4656元/噸，與12月8日相比持平；20mm普板平均價(jià)格為4359元/噸，與12月8日相比下跌2元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為4514元/噸，與12月8日相比下跌1元/噸。庫(kù)存環(huán)節(jié)：本周全國(guó)中板庫(kù)存相比上周減少，市場(chǎng)需求增加。本周全國(guó)中板庫(kù)存總量為98.40萬(wàn)噸，較上周（2017年12月8日）增加0.93萬(wàn)噸。與去年同期（2016年12月16日）相比增加9.60萬(wàn)噸。本周國(guó)內(nèi)出臺(tái)中厚板調(diào)價(jià)的鋼廠較少，但上調(diào)幅度大。預(yù)計(jì)下周中板市場(chǎng)價(jià)格或持穩(wěn)運(yùn)行，震蕩不大。

冷軋：本周全國(guó)冷軋市場(chǎng)高位震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般。價(jià)格方面：截至發(fā)稿，1.0mm冷軋平均價(jià)為5008元/噸，較上周上漲32元/噸。現(xiàn)主要市場(chǎng)價(jià)格如下：天津市場(chǎng)1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報(bào)價(jià)4820元/噸，較上周上漲80元/噸；上海市場(chǎng)1.0mm武鋼冷卷報(bào)價(jià)4900元/噸，較上周上漲20元/噸；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報(bào)價(jià)5100元/噸，較上周上漲10元/噸。鋼廠調(diào)研方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計(jì)47條冷軋產(chǎn)線）中，共有5條產(chǎn)線停產(chǎn)，17條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開工率為89.36%，較上周減少4.26%；產(chǎn)能利用率為83.14%，較上周上漲1.07%；周產(chǎn)量為84.16萬(wàn)噸，較上周增加1.09萬(wàn)噸；鋼廠庫(kù)存量為44.46萬(wàn)噸，較上周增加2.34萬(wàn)噸。庫(kù)存方面：14日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)23個(gè)城市庫(kù)存，本周冷軋庫(kù)存102.4萬(wàn)噸，較上周減少2.77萬(wàn)噸，較上月減少5.87萬(wàn)噸，同比減少0.64萬(wàn)噸。鋼廠方面：本周各大鋼廠陸續(xù)出臺(tái)18年1月份期貨價(jià)格政策，跟隨寶鋼普冷率先上漲80元/噸的節(jié)奏，鞍本等鋼廠繼續(xù)出臺(tái)上漲的價(jià)格政策，漲幅在100-200元/噸。市場(chǎng)方面：雖然本周期貨走勢(shì)上下震蕩，但由于庫(kù)存壓尚可，再加上鋼廠成本支撐，商家跌價(jià)的意愿并不濃厚。綜合而言，本周全國(guó)冷軋高位堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)下周繼續(xù)高位盤整。

型鋼：本周全國(guó)型鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。周初現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)受鋼坯及期貨盤帶動(dòng)影響，報(bào)價(jià)小幅度探漲，然而漲后市場(chǎng)成交情況不甚樂(lè)觀。隨著本周后半周期貨走弱及鋼坯的回落，加重下游采購(gòu)單位的觀望情緒，因此部分高位資源漲后出現(xiàn)松動(dòng)，而貨少商家則持穩(wěn)出貨，整體心態(tài)較為謹(jǐn)慎。截止本周五收盤，全國(guó)14個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：200*100H型鋼全國(guó)均價(jià)4328元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲5元/噸；300*300H型鋼全國(guó)均價(jià)4365元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌4元/噸；400*200H型鋼4371元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌12元/噸；588*300H型鋼4384元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌3元/噸；5＃角鋼4582元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲15元/噸；16＃槽鋼為4613元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲23元/噸；25＃工字鋼為4624元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲18元/噸。由于本周現(xiàn)貨盤整體漲幅不高，加之后續(xù)資源到貨較少且成本過(guò)高，因此近期市場(chǎng)快速拋售套利的局面發(fā)生概率較低。而從原料及鋼企方面來(lái)看，坯料市場(chǎng)短期內(nèi)庫(kù)存難以提升，而鋼廠在訂單相對(duì)飽和的情況下不愿過(guò)低讓利補(bǔ)單，因此短期內(nèi)成本支撐或繼續(xù)堅(jiān)挺。不過(guò)時(shí)間已經(jīng)步入十二月份中旬，在面對(duì)資金壓力以及后期需求逐步減弱的現(xiàn)象，控制庫(kù)存保持低位水平以及降庫(kù)抵消風(fēng)險(xiǎn)等措施均是近期的主要操作思路。綜上所述，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格或以弱勢(shì)盤整為主。

綜合來(lái)看，本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)整體庫(kù)存資源偏緊，但需求方面也在逐步收縮，像東北及西北地區(qū)受氣候影響下游需求單位陸續(xù)減少采購(gòu)，而華東、華中等地則迫于現(xiàn)貨價(jià)格較高而謹(jǐn)慎補(bǔ)貨，因此現(xiàn)貨成交方面難以繼續(xù)有好轉(zhuǎn)的傾向。不過(guò)從后市來(lái)看，鋼廠目前暫未表露出開始降低出廠價(jià)格的態(tài)度，因此后續(xù)到貨成本相對(duì)來(lái)說(shuō)仍舊不低，而加之現(xiàn)貨庫(kù)存偏低，因此商家售價(jià)也不愿有較大的回落，因此綜合預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格或以偏弱震蕩為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。