“保險(xiǎn)+期貨”讓農(nóng)民豐產(chǎn)又豐收

近日，由陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司、浙商期貨及其風(fēng)險(xiǎn)管理公司浙江浙期實(shí)業(yè)有限公司共同推動(dòng)的黑龍江大豆收入保險(xiǎn)項(xiàng)目正式完成測(cè)產(chǎn)工作，確定理賠額度309萬(wàn)元。該項(xiàng)目是大商所2017年“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目之一，通過(guò)對(duì)價(jià)格和產(chǎn)量的雙重保障，幫助黑龍江豆農(nóng)跳出“豐產(chǎn)不豐收”的怪圈。

據(jù)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，在本項(xiàng)目中，浙商—陽(yáng)光農(nóng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)在黑龍江蘿北縣寶泉嶺農(nóng)場(chǎng)探索收入險(xiǎn)試點(diǎn)，保險(xiǎn)期限為2017年5月至10月，保障大豆現(xiàn)貨6000噸，承保面積約4.3萬(wàn)畝，保障農(nóng)戶的目標(biāo)收入為490元/畝，其中保障畝產(chǎn)量0.148噸/畝，約定期貨價(jià)格3900元/噸，保障責(zé)任水平85%。保險(xiǎn)到期后，無(wú)論因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)還是產(chǎn)量變動(dòng)，只要農(nóng)戶實(shí)際收入水平低于490元/畝，則浙商—陽(yáng)光農(nóng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)將為其進(jìn)行差額賠付。10月31日試點(diǎn)了結(jié)，期貨市場(chǎng)價(jià)格為黃大豆一號(hào)期貨1801合約9月、10月售糧期的收盤(pán)平均價(jià)3782.97元/噸，經(jīng)保險(xiǎn)公司實(shí)際測(cè)產(chǎn)，農(nóng)戶每畝產(chǎn)量0.1107噸，即農(nóng)戶每畝實(shí)際收入418.7元，農(nóng)戶獲賠差額71.3元/畝，4.3萬(wàn)余畝共獲賠309萬(wàn)元。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目中的價(jià)格險(xiǎn)根據(jù)投保農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化確定保險(xiǎn)賠付額度，是一種應(yīng)對(duì)價(jià)格下跌的單方向保險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)自然災(zāi)害等原因造成糧食產(chǎn)量大幅減產(chǎn)的時(shí)候，糧食售價(jià)可能較高，但由于產(chǎn)量低，農(nóng)民的收入仍然得不到保障。收入險(xiǎn)是一種以收入為基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。具體看，農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)以農(nóng)業(yè)收入為保險(xiǎn)標(biāo)的，是綜合評(píng)估當(dāng)保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)因素導(dǎo)致的農(nóng)作物產(chǎn)量減少及價(jià)格波動(dòng)，使投保人實(shí)際收入低于保障收入水平時(shí)的一種保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍能夠涵蓋自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，農(nóng)戶主要面臨三類情況的風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)量上升、價(jià)格下降；產(chǎn)量下降、價(jià)格上升；產(chǎn)量下降、價(jià)格下降。這三種情況，價(jià)格險(xiǎn)在價(jià)格下跌時(shí)發(fā)揮作用，而收入險(xiǎn)則將三類情況均考慮在內(nèi)，只要農(nóng)戶收入低于預(yù)期，即可產(chǎn)生賠付。

在兩年嫩江大豆價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，浙商期貨成為大商所首批探索農(nóng)業(yè)收入險(xiǎn)的公司之一。本次黑龍江大豆收入險(xiǎn)試點(diǎn)的主要目的，在于針對(duì)性地解決2016年試點(diǎn)項(xiàng)目中因自然災(zāi)害原因，大豆價(jià)格上漲，但產(chǎn)量大幅下降，“漲價(jià)卻減產(chǎn)”，彌補(bǔ)了價(jià)格險(xiǎn)的局限性。而今年，在國(guó)內(nèi)大豆豐產(chǎn)的預(yù)期下，黑龍江佳木斯地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷了大幅的下跌，從8月的3800元/噸一路下跌至10月的3560元/噸，下跌幅度達(dá)到240元/噸，農(nóng)戶又陷入“豐產(chǎn)不豐收”的怪圈。大豆收入險(xiǎn)的開(kāi)展，無(wú)論價(jià)格和產(chǎn)量怎樣變化，都能保障農(nóng)戶利益不受損失，可謂對(duì)農(nóng)戶的收入進(jìn)行綜合性保護(hù)。

在試點(diǎn)中，當(dāng)年產(chǎn)量由保險(xiǎn)公司測(cè)產(chǎn)確定，售糧價(jià)格通過(guò)期貨價(jià)格確定，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品要素的公開(kāi)、透明、獨(dú)立，具備權(quán)威性，模式可復(fù)制。

農(nóng)民在向保險(xiǎn)公司投保后，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，一方面是產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)賠付率超賠再保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，另一方面是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司向期貨公司購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在黑龍江大豆收入險(xiǎn)試點(diǎn)中，浙商期貨設(shè)計(jì)了亞式期權(quán)產(chǎn)品，期貨目標(biāo)價(jià)格為3900元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為3782.97元/噸，浙商團(tuán)隊(duì)對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生賠付70.2萬(wàn)元，保證了收入險(xiǎn)中價(jià)格險(xiǎn)部分的賠付，達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，形成了風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。