家用空調排產量暴增、壓縮機供應告急

2024冷凍年期前期每況愈下的行情在甲辰龍年新春過后被一舉扭轉，一如去年同期春節(jié)開工即沖擊，今年空調行業(yè)產銷量的走向幾乎是同出一轍，無論是內銷出貨、零售及出口端都出現(xiàn)高增長之勢，如果這一勢頭能夠在往后幾個月內得到延續(xù)，那么2024年度空調行業(yè)的產銷規(guī)模又將創(chuàng)下歷史新高。

從2月下旬到3月上旬這不到兩周的時間內，自頭部品牌至二三企業(yè)，空調企業(yè)扎堆舉行經銷商峰會，這種集體行為的指向非常明確，就是收款和出貨，在筆者所參加的幾個空調企業(yè)經銷商會議中了解到，收款額都達到了預期，有些企業(yè)的收款甚至是超預期，這從一個側面也反映出渠道商對后期市場的信心較足，進而帶動了國內市場出貨量的增長。

數據監(jiān)測機構的統(tǒng)計結果驗證了這一點。據產業(yè)在線提供的數據顯示，2024年1月份空調行業(yè)的產銷量同比增長幅度高達67.3%；其中內銷出貨量同比增幅超過了60%，同期出口量的同比增長幅度也在50%以上。

更為重要的是，3月份幾乎所有空調工廠的排產量都是昂揚直上。產業(yè)在線相關負責人向筆者透露，3月份整個家用空調行業(yè)計劃排產總量比去年同期提升了26.9%；而且，內銷和出口規(guī)模都在1000萬套以上，同比增幅分別為17.3%和27.3%。

多個主流空調企業(yè)的排產量同幅超過了行業(yè)，其中奧克斯、TCL、長虹在3月份的排產量同比增長的速度都在40%以上，中小企業(yè)尤其是一些去年新建的工廠排產量增速更大。

家用空調步入了一個超預期式的發(fā)展通道，而連續(xù)幾個月快速增長的排產量也給上游供應鏈資源的有序流轉帶來了巨大的壓力，筆者進一步獲悉，以壓縮機為代表的家用空調核心部件目前已經出現(xiàn)了供不應求的狀況，很顯然，上游供應端也未曾預料到今年空調行業(yè)產銷規(guī)模增速會如此巨大。

結合國內外市場的特點和產業(yè)環(huán)境的基本格局，可以看到，家用空調能夠實現(xiàn)創(chuàng)歷史記錄的排產規(guī)模有多個方面的原因。首先，今年幾乎所有空調工廠都提前啟動并加快了渠道端的收款和壓貨節(jié)奏，在短期內集中釋放產能，帶動了排產量的快速上升。

其二，出于動態(tài)競爭博弈的考慮，今年很多空調工廠在渠道端的營銷政策較為激進，1P特價機政策價格已經降到了800元以下，1.5P變頻機特價都在1100元左右，而且很多企業(yè)給出的特價機提貨占比也較高。為了刺激渠道商的打款和提貨，多個空調工廠甚至以送汽車的方式獎勵代理商和經銷商。

其三，出口量的連月高增長直接驅動空調工廠排產量攀升。從去年7月份開始，中國空調產業(yè)在每個月的出口量幾乎呈同比高增長之勢，而且增長幅度超過了國內市場。不僅僅是主導品牌和主流品牌，二三線品牌在最近幾年紛紛拓展海外市場，這也是出口量在近年來能夠持續(xù)高增長的原因。

其四，終端零售量也在增長，只是增長的幅度并不大，筆者了解到，2024年前面兩個月家用空調上墻量的同比增速在10%以下，考慮到春節(jié)長假及去年同期較好的勢頭，能夠實現(xiàn)增長也提振了整個行業(yè)對市場的預期。

其五，廠家營銷端積極主動的拓展行為受內部考核機制的驅動，牽引渠道端打款和提貨量的提升，但如果市場本身趨勢不利或渠道沒有足夠的信心，也不會完全跟著廠家的政策走，形成廠家和商家在行為上一致性的一個關鍵是明顯都在博弈旺季市場的爆發(fā)，國內市場已經連續(xù)兩年沒有出現(xiàn)真正意義上的旺季，空調廠商很顯然在等待一個井噴式行情的出現(xiàn)。

在排產量創(chuàng)歷史速度的增長態(tài)勢的影響下，國內市場的庫存量也在逐日攀升，一旦今年旺季階段市場遇冷，那么后期行業(yè)的主要工作可能就是依然圍繞著去庫存而展開。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。