黃金交易提醒：金價(jià)大漲10美元 短期聚焦美國CPI

周一（2月12日）亞市，現(xiàn)貨黃金震蕩走強(qiáng)近10美元至三個(gè)交易日高位交投，隨著全球股市下跌，以及實(shí)物黃金市場的復(fù)蘇，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金仍獲得買盤支撐。不過今日市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對較為平淡，投資者可繼續(xù)關(guān)注股市的動(dòng)態(tài)，而本周的重點(diǎn)則是周三(2月14日)的美國CPI和零售銷售數(shù)據(jù)。

全球球股市下跌令黃金仍獲得買盤支撐

全球股市上周以來大幅下挫，與10年期債券收益率升至四年高位,引發(fā)了擔(dān)憂通脹將走高的猜測以及美聯(lián)儲(chǔ)和其他主要央行將更快采取行動(dòng)提高利率，這使得作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金仍獲得買盤支撐，并在周一亞市早盤震蕩走強(qiáng)近10美元，一度刷新近三個(gè)交易日高位至1326.80美元/盎司，現(xiàn)小幅回落至1324.25美元一線。

紐約HeraeusmetalManagement副總裁MiguelPerez-Santalla表示，股市的快速下跌很可能導(dǎo)致一些黃金持有者為了補(bǔ)充股票賬戶的資本金而不得不減持黃金部分的配置。但目前金價(jià)仍維持于1300美元之上應(yīng)該被視為一個(gè)積極信號(hào)。

三菱東京日聯(lián)銀行外匯分析師MinoriUchida說：“鑒于股市最近的風(fēng)暴，市場參與者或?qū)簳r(shí)削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)倉位。如果股市繼續(xù)下滑，對避險(xiǎn)資產(chǎn)的追捧可能升溫。”

Uchida補(bǔ)充道：“除開爭論股市是否泡沫過大外，有一件事是肯定的：股市的定價(jià)是基于長債收益率將保持在低位這一假設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)能否扛住長債收益率上升的打擊，將決定美元的最終走向。”

DillonGagemetals的投資服務(wù)執(zhí)行副總裁WalterPehowich表示，目前，金價(jià)正處于多空不明的階段。部分投資者認(rèn)為，在當(dāng)前市場恐慌情緒較重時(shí)期，避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金會(huì)獲得青睞。而另一些投機(jī)者則認(rèn)為美元將隨著利率的上升而走強(qiáng)，并對金價(jià)構(gòu)成壓制。

實(shí)物黃金市場需求依舊旺盛

隨著中國春節(jié)的銷售旺季的到來，金價(jià)實(shí)物需求依然支撐金價(jià)走強(qiáng)。

黃金國際調(diào)查機(jī)構(gòu)“世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）”2月6日發(fā)布的報(bào)告書顯示，全球黃金需求在2017年時(shí)隔2年同比下降。

不過與明顯放緩的投資需求形成對照，黃金的實(shí)際需求保持堅(jiān)挺。珠寶飾品用黃金需求同比增長4%。作為全球2大黃金消費(fèi)國，中國和印度的需求均同比增長。其中印度同比增長1成，增幅巨大。

由于印度2017年7月出臺(tái)“商品服務(wù)稅”，黃金消費(fèi)一度遇冷，但農(nóng)村地區(qū)受益于好天氣，農(nóng)民的購買熱情提高。此外，以印度當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)的黃金價(jià)格下跌，這也帶動(dòng)了消費(fèi)。

本周重點(diǎn)關(guān)注股市和美元走勢以及美國CPI

不過今日市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對較為平淡，投資者可繼續(xù)關(guān)注股市的動(dòng)態(tài)以及北京時(shí)間周三（2月14日）21:30將公布美國1月CPI數(shù)據(jù)，德國商業(yè)銀行稱，全球股市下跌可能持續(xù)數(shù)周，美國通脹數(shù)據(jù)或是本周最大風(fēng)險(xiǎn)。

德國商業(yè)銀行跨資產(chǎn)策略師MaxKettner表示，目前不是增加股票配置的環(huán)境，我傾向于在接下來的一周或兩周保持觀望，之后我會(huì)期待一個(gè)更加好的入場點(diǎn)。Kettner表示，近期最大的風(fēng)險(xiǎn)是本周公布的美國通脹和零售銷售數(shù)據(jù)，但是，這不是一個(gè)更大跌勢的開始——現(xiàn)在稍等一下，如果通脹率高于預(yù)期引發(fā)另一波恐慌，那么這就是絕佳的入場點(diǎn)。

花旗的宏觀策略及資產(chǎn)配置全球主管JeremyHale稱，我們對美元中期偏空的觀點(diǎn)未變。他表示主要原因包括，歐洲、日本及新興市場經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)且增長加速，以及歐洲央行對今年與未來的政策立場“遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有過去那么寬松。

根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)最新的數(shù)據(jù)，最近一周投機(jī)客持有的美元凈空倉規(guī)模升至10月中旬以來最高。

58位策略師回答了一個(gè)額外問題：美元今年可能受何種因素推動(dòng)。其中約五分之一稱是美國資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)，逾半數(shù)回答為利差改變。僅少數(shù)認(rèn)為，要么是當(dāng)前美國政府的美元政策缺乏一致性，要么是特朗普政府的減稅政策，將影響匯率。

技術(shù)面上，現(xiàn)貨金預(yù)計(jì)在1325-1330美元的阻力區(qū)域結(jié)束當(dāng)前反彈走勢，之后料重探2月8日低位每盎司1306.81美元。

這波反彈被視作向頭肩頂頸線的拉回。自近期高點(diǎn)1366.07美元展開的下跌趨勢仍未改變，因技術(shù)形態(tài)顯示目標(biāo)位在約1286美元，此處是1236.04-1366.07升勢的61.8%回檔位。

對日線圖的楔形形態(tài)和費(fèi)波納奇預(yù)測位分析顯示，目標(biāo)位在23.6%水位1291美元，因現(xiàn)貨金已跌破1326美元支撐位。

若反彈繼續(xù)下去，也料將止步于1335美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。