用股票買(mǎi)船！Pangaea購(gòu)入15艘干散貨船

在納斯達(dá)克上市的Pangaea Logistics Solutions（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “Pangaea”）完成了其歷史上最大的合并交易，以價(jià)值1.94億美元股票收購(gòu)了MT Maritime Management（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“MTM”）旗下15艘靈便型散貨船隊(duì)。

具體而言，兩家公司在9月23日收市后發(fā)布公告稱(chēng)，Pangaea將向Strategic Shipping IC（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SSI”）發(fā)行約1900萬(wàn)股Pangaea股票，約占當(dāng)前股份的29%。交易價(jià)格為10.20美元，總價(jià)值約為1.94億美元。

換言之，該交易基于Pangaea的凈資產(chǎn)價(jià)值為4.78億美元，MTM為1.93億美元。MTM船隊(duì)評(píng)估價(jià)值約為2.95億美元，減去約1億美元的相關(guān)融資。該交易預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成，但須符合慣例條件和股東批準(zhǔn)。

Pangaea表示，此次收購(gòu)是一個(gè)“戰(zhàn)略里程碑”，將公司現(xiàn)有船隊(duì)從26艘擴(kuò)大到41艘。

Pangaea董事會(huì)主席Richard du Moulin表示，“將SSI船隊(duì)納入到Pangaea現(xiàn)有的船隊(duì)中，符合我們升級(jí)自有船隊(duì)以滿足客戶不斷變化的貨物需求的戰(zhàn)略。”

Pangaea還將從MTM接管八名現(xiàn)有員工，Pangaea首席執(zhí)行官M(fèi)ark Filanowski認(rèn)為這將有助于確保“商業(yè)計(jì)劃”，并為公司“未來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)”做好準(zhǔn)備。

Mark Filanowski表示，“重要的是，MTM經(jīng)驗(yàn)豐富的干散貨租賃和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)將與MTM執(zhí)行團(tuán)隊(duì)一起加入。”

此外，MTM將指定兩名成員加入Pangaea董事會(huì)。他們是聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Christina Tan和前Eagle Bulk首席執(zhí)行官Gary Vogel。

這15艘散貨船從33000載重噸到40000載重噸不等，平均船齡為10.5年，由SSI所有。MTM總部位于康涅狄格州，還擁有24艘化學(xué)品運(yùn)輸船和兩艘成品油輪。

MTM聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長(zhǎng)Doug McShane表示，“我們相信，Pangaea獨(dú)特的商業(yè)模式和在干散貨運(yùn)輸和物流方面的長(zhǎng)期卓越記錄使其成為我們尋求利用不斷變化的航運(yùn)格局的理想合作伙伴。通過(guò)將我們的船隊(duì)和運(yùn)營(yíng)與Pangaea相結(jié)合，我們將提供規(guī)模和能力，更好地滿足Pangaea和MTM現(xiàn)有客戶的需求，同時(shí)創(chuàng)建一個(gè)強(qiáng)大的平臺(tái)來(lái)追求商業(yè)和運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。我們對(duì)這種合作關(guān)系帶來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)會(huì)感到興奮。”

簡(jiǎn)言之，Pangaea成為最新一家用股票購(gòu)買(mǎi)私人船東所有船舶的上市公司。這種方法最近在市場(chǎng)上多次被使用，其中包括Star Bulk Carriers收購(gòu)Eagle Bulk，以及BW LPG收購(gòu)Avance Gas旗下12艘VLGC。問(wèn)題是，Pangaea目前的股價(jià)為每股6.45美元，而交易價(jià)格達(dá)到每股10.20美元，這種差距到底對(duì)誰(shuí)有利？

無(wú)論如何，這些船東都是非常精明的投資者，他們肯定完全理解交易的價(jià)值。至少投資者對(duì)這一消息反應(yīng)積極，Pangaea股價(jià)在9月24日納斯達(dá)克交易所收盤(pán)時(shí)上漲7.25%，至7.1美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。