原油交易提醒：產(chǎn)量或穩(wěn)步提升 油價(jià)處在十字路口

周五（3月16日）亞市早盤，美油維持在61.2附近做窄幅震蕩。早些時(shí)候美油一度小幅上沖至61.5美元附近，但依然承壓于上方的下降趨勢(shì)線。目前行情交投于61.17美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)為61.27和61.12。

頁(yè)巖油進(jìn)一步蠶食OPEC及俄羅斯的市場(chǎng)份額

油價(jià)與美股同步上漲。在過去的99個(gè)交易日內(nèi)，原油期貨與股市保持步調(diào)一致，這是兩年來時(shí)間最長(zhǎng)的一次。

隨著美國(guó)宣布將會(huì)對(duì)俄羅斯的個(gè)人以及團(tuán)體實(shí)施新的制裁，包括一個(gè)莫斯科的情報(bào)機(jī)構(gòu)以及俄羅斯的一個(gè)宣傳機(jī)構(gòu)。

投資管理公司Again資本聯(lián)合創(chuàng)始人約翰·基爾達(dá)夫表示，西方與俄羅斯之間不斷升級(jí)的緊張局勢(shì)將潛在的減少貿(mào)易的流通以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這將會(huì)減少能源需求的增長(zhǎng)。

由于全球原油需求的增加以及OPEC減產(chǎn)協(xié)議的努力使油價(jià)維持在60美元/桶上方。

早些時(shí)候，OPEC提高了對(duì)于非成員國(guó)產(chǎn)量的預(yù)期，預(yù)計(jì)今年增加的產(chǎn)量是4個(gè)月前預(yù)估值的2倍。

OPEC為維持供需平衡而簽訂的減產(chǎn)協(xié)議一定程度上為美原油產(chǎn)量激增抵消，在上一周美原油產(chǎn)量續(xù)創(chuàng)新高于1038萬桶/日，較之2016年中期以來上漲約23%，商業(yè)原油庫(kù)存也增加了500萬桶，達(dá)到了4.3093億桶。

新加坡經(jīng)紀(jì)商菲利普期貨公司在一份報(bào)告中寫道，不斷上升的美油產(chǎn)量將會(huì)使得OPEC努力抬升油價(jià)的努力大打折扣。

同時(shí)OPEC的減產(chǎn)以及美國(guó)的增產(chǎn)意味著OPEC正不斷的流失市場(chǎng)份額。

OPEC也表示，在2018年對(duì)于OPEC的原油需求預(yù)計(jì)將達(dá)到3260萬桶/日，較之此前的估值下降了20萬桶/日。

OPEC在今年年底前將維持減產(chǎn)或支撐油價(jià)

伊朗油長(zhǎng)贊加內(nèi)近日表示，OPEC在今年年底前不可能改變減產(chǎn)協(xié)議。

贊加內(nèi)表示，俄羅斯可以退出協(xié)議，因?yàn)樗麄儾]有承諾遵守減產(chǎn)協(xié)議直至2018年底。

自2017年1月以來，OPEC成員國(guó)以及包括俄羅斯在內(nèi)的非OPEC成員國(guó)達(dá)成了一項(xiàng)減產(chǎn)協(xié)議以推升油價(jià)和減少全球的原油庫(kù)存。

根據(jù)協(xié)議，伊朗可以生產(chǎn)380萬桶/日。

贊加內(nèi)表示，6月份的OPEC會(huì)議上可能會(huì)同意從2019年開始逐步的退出減產(chǎn)協(xié)議。同時(shí)他還表示，伊朗希望OPEC能夠使油價(jià)維持在60美元/桶附近以控制美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量激增。贊加內(nèi)進(jìn)一步說道，伊朗可以增加產(chǎn)量10萬桶/日，但是他沒有具體說明伊朗何時(shí)會(huì)增加產(chǎn)量。

IEA月報(bào)顯示全球原油需求穩(wěn)步回升，但稍滯后于產(chǎn)量增速

IEA月報(bào)顯示，2018年全球的原油需求預(yù)計(jì)將增加150萬桶/日至9930萬桶/日，較之上個(gè)月的預(yù)測(cè)上升了約10萬桶/日。2017年的原油需求預(yù)估9780萬桶/日，與上個(gè)月持平。

2月全球的原油供給為9790萬桶/日，較之2017年同期上漲了約70萬桶/日，這主要是由于非OPEC國(guó)家尤其是美國(guó)產(chǎn)量的激增所推動(dòng)的。

OPEC2月的原油產(chǎn)量降至3210萬桶/日，這主要是由于委內(nèi)瑞拉以及阿聯(lián)酋產(chǎn)量的下降。預(yù)計(jì)OPEC接下來的原油產(chǎn)量將穩(wěn)步上升至3260萬桶/日。

同時(shí)經(jīng)合組織的1月商業(yè)原油庫(kù)存7個(gè)月來首次達(dá)到了2.871億桶。但是增加1800萬桶僅僅只有一般水平的一半，同時(shí)五年的平均盈余下跌至了5300萬桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存達(dá)到了3年來的最低水平。

全球的原油價(jià)格在2月的前半部分處于下跌的走勢(shì)，但隨后開始走穩(wěn)。不過布倫特原油期貨的曲線依然處于現(xiàn)貨溢價(jià)的狀態(tài)。不過溢價(jià)開始收窄，布倫特原油的價(jià)格預(yù)估今年將接近67美元/桶。

全球2018年第一季度精煉油產(chǎn)量較之2017年第四季度的歷史紀(jì)錄水平下降了約90萬桶/日，但預(yù)計(jì)第二季度將創(chuàng)出新的紀(jì)錄水平于8180萬桶/日。預(yù)估精煉油的產(chǎn)量只會(huì)在一定程度上滿足季節(jié)性需求的增長(zhǎng)，剩余的缺口則需要庫(kù)存來填補(bǔ)。

國(guó)際能源署(IEA)還表示表示，目前全球的原油需求預(yù)計(jì)還將進(jìn)一步的增幅，但是供給上漲的步伐似乎更快一些，將可能導(dǎo)致2018年第一季度存貨數(shù)量的增加，以美國(guó)為主導(dǎo)的非OPEC產(chǎn)油國(guó)的原油產(chǎn)量將在2018年增加180萬桶/日，與之對(duì)應(yīng)的全球原油需求增加僅為150萬桶/日。

委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量再創(chuàng)新低，為近40年來最低水平

委內(nèi)瑞拉官方公布的數(shù)據(jù)顯示，2月該國(guó)的原油產(chǎn)量下降至158.6萬桶/日，創(chuàng)下了1980以以來的最低水平，較之一月份的176.9萬桶/日再次下跌了18.3萬桶/日。

消息人士表示約有10萬桶/日產(chǎn)量的下降來自于奧里諾科河的重油帶。當(dāng)?shù)毓賳T表示，由于缺乏稀釋劑和超重原油的儲(chǔ)存，委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司與少數(shù)外國(guó)合作伙伴的合資企業(yè)在今年2月完全停產(chǎn)。

在20世紀(jì)90年代，委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量超過300萬桶/日。但長(zhǎng)期的投資不足、資金短缺、電力供應(yīng)不穩(wěn)定以及最近的勞動(dòng)力外流，都對(duì)委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)業(yè)的衰敗起到了推動(dòng)作用。此外石油收入幾乎是政府財(cái)政唯一來源，進(jìn)而加劇了這一情況。

盡管去年剛上任的能源部長(zhǎng)減國(guó)家石油公司首席執(zhí)行官曼努埃爾·克維多承諾，將在2018年末將原油產(chǎn)量提升100萬桶/日，但是短期來看這個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性十分渺茫。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，美油的走勢(shì)進(jìn)一步收窄，上方最直接的壓力是61.7一線，這個(gè)位置上方是100日均線于61.85，任何時(shí)候明確站上這一線，油價(jià)將迎來進(jìn)一步反彈。

下方最直接的支撐是60.7美元，跌破了這一線將會(huì)再次試探60美元。任何時(shí)候只要明確跌破了60美元，行情將會(huì)進(jìn)一步走弱。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。