控股過半！韓華海洋確保Dyna-Mac經(jīng)營權(quán)

韓華海洋SG控股公司暫時(shí)確保了新加坡海工裝備制造商精礪控股（Dyna-Mac）50%以上的股份。

目前，韓國韓華海洋（原大宇造船）和韓華宇航(Hanwha Aerospace)持有Dyna-Mac的22.7%股份，通過場(chǎng)內(nèi)買入確保了Dyna-Mac的6.8%股份，再加上接受公開收購的股份，韓華集團(tuán)持有的Dyna-Mac的股份共為51.3%。

韓華海洋SG控股公司是韓華集團(tuán)旗下子公司韓華海洋和韓華宇航在新加坡設(shè)立的特殊目的法人(SPC)。公開收購結(jié)束后，只要得到新加坡競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)（CCCS）的反壟斷審查和批準(zhǔn)，并購(M&A)就結(jié)束了。

韓國業(yè)界表示，韓華海洋期待通過成功公開收購Dyna-Mac并確保經(jīng)營權(quán)，實(shí)施擴(kuò)大海工業(yè)務(wù)領(lǐng)域生產(chǎn)基地的“多碼頭戰(zhàn)略”，有效應(yīng)對(duì)急劇變化的全球市場(chǎng)環(huán)境。

此前，韓華集團(tuán)在今年5月12日宣布已通過韓華海洋和韓華宇航收購了Dyna-Mac 23.9%的股份，總收購金額為1000億韓元（約合5.2億元人民幣）。其中，韓華海洋出資910億韓元收購Dyna-Mac21.5%的股份，韓華航空宇航出資90億韓元收購Dyna-Mac2.4%的股份。

隨后，韓華海洋SG控股公司又在9月11日宣布將共同投資6000億韓元（約合31.25億元人民幣），以每股0.6新加坡元的價(jià)格公開收購Dyna-Mac小額股東的股份，直到最終獲得Dyna-Mac的50%以上股份，鞏固經(jīng)營權(quán)，不斷強(qiáng)化海工裝備業(yè)務(wù)。10月14日，韓華海洋SG控股公司又宣布，決定將新加坡造船企業(yè)吉寶集團(tuán)持有的Dyna-Mac股份的公開收購價(jià)格從每股0.6新加坡元（約合3.25元人民幣）上調(diào)至0.67新加坡元（約合3.63元人民幣）。

由于Dyna-Mac Holdings的股價(jià)已從年初的0.3新加坡元/股上漲到0.6新加坡元/股，因此，韓華海洋和韓華宇航的收購費(fèi)用也成倍增加。

有分析稱，韓華海洋公開收購Dyna-Mac Holdings小額股東的股份，是為了進(jìn)一步擴(kuò)張海工裝備業(yè)務(wù)。

韓國業(yè)界表示，韓華集團(tuán)為了順利推進(jìn)公開收購和確保經(jīng)營權(quán)的工作，在推進(jìn)公開收購僅一個(gè)月后，將收購價(jià)格追加上調(diào)了0.07新加坡元，并同時(shí)宣布今后不會(huì)再追加上調(diào)價(jià)格。

這一收購價(jià)格與此前相比增加了11.7%，與9月11日宣布公開收購Dyna-Mac Holdings股份前一天的收盤價(jià)0.495新加坡元相比，增加了35.4%的溢價(jià)。

Dyna-Mac成立于1990年，是海工裝備上部結(jié)構(gòu)件設(shè)計(jì)及制造專業(yè)公司，在新加坡和中國等擁有3個(gè)生產(chǎn)基地。2023年，該公司的營業(yè)收入為3.85億新加坡元(約合3901億韓元)。通過此次收購，韓華海洋有望擴(kuò)大海工裝備生產(chǎn)能力，在全球海工裝備項(xiàng)目的投標(biāo)中占據(jù)有利地位。

Dyna-Mac是新加坡當(dāng)?shù)亟灰姿纳鲜泄荆氆@得其過半的股份，必須購買小額股東的股份。因此與單純的股份投資相比，程序變得更加復(fù)雜。韓華集團(tuán)認(rèn)識(shí)到設(shè)立特殊目的法人的必要性也是因?yàn)檫@個(gè)原因，如果考慮到今后要通過新加坡競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)的反壟斷審查和批準(zhǔn)，通過當(dāng)?shù)胤ㄈ藭?huì)更加有利。

韓華海洋SG控股公司由韓華宇航主導(dǎo)設(shè)立，韓華宇航和韓華海洋以9：1的比例分別出資。為此，韓華宇航和韓華海洋將分別貸款5699億韓元和2098億韓元。

起初，作為公開收購的先決條件，韓華集團(tuán)提出了 “50%+1股”的持股目標(biāo)。不過，盡管目前已經(jīng)確保了過半的股份, 但韓華集團(tuán)計(jì)劃將公開收購的截止日期延長到11月20日，繼續(xù)購買尚未認(rèn)購的股份。

據(jù)推測(cè)，韓華集團(tuán)將同時(shí)進(jìn)行確保追加股份和獲得新加坡競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)合并批準(zhǔn)的工作。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。