中美貿(mào)易戰(zhàn)中 特斯拉林肯等進口美系在華或受影響

美國總統(tǒng)特朗普于3月23日大筆一揮，在白宮正式簽署對華貿(mào)易備忘錄，宣布將有可能對從中國進口的600億美元商品加征關(guān)稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。備忘錄中對中國1300類產(chǎn)品征收貿(mào)易關(guān)稅，在15天內(nèi)將公布建議加征關(guān)稅的產(chǎn)品清單。而在301調(diào)查中特別提到新能源汽車領(lǐng)域?qū)⑹艿接绊?。?jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)表示，2017年中國向美國出口新能源汽車214臺，出口金額達到165萬美元；中國向美國進口了1.7萬臺特斯拉車型，這樣看，進口量遠大于出口量。所以中美貿(mào)易戰(zhàn)中，中國新能源汽車所受到的影響是微乎其微的。

那么我們來看看傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)會不會受到影響，特別是全球化的零部件企業(yè)。整車方面，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)表示，在華生產(chǎn)的福特、通用及沃爾沃產(chǎn)品都一直返銷至美國，具有一定的銷量規(guī)模。2015-2017年中國汽車進出口貿(mào)易總體相對均衡，2015年貿(mào)易順差約為1億美元，2016年貿(mào)易逆差位53億美元，2017年貿(mào)易逆差位71億美元。從中國汽車出口來看，整車對外貿(mào)易基本上屬于大幅的逆差狀態(tài)，大概有300億美元左右。

再來回看貿(mào)易戰(zhàn)中或受最大影響的特斯拉，2017年特斯拉在華銷量為1.7萬輛，特斯拉公司確認2017年在中國的銷售額實現(xiàn)了翻倍，超過了20億美元的里程碑。不過，就在華建廠的項目依然擱置，在特朗普簽署對華貿(mào)易備忘錄的前一周，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克曾在社交媒體上向美國總統(tǒng)特朗普“告狀”，抱怨中國的外企在華合資股比制度以及進口關(guān)稅制度。而這兩項恰恰是特朗普最在乎的貿(mào)易爭端。

3月22日，美國貿(mào)易代表處（USTR）公布了對中國301調(diào)查的結(jié)果，并提出將采取三個行動：第一，對于特定的中國商品出口美國將征收關(guān)稅。第二，WTO爭端解決。特朗普希望推動WTO爭端解決機制來解決中國的歧視性技術(shù)許可問題。第三，投資限制。USTR在15天內(nèi)將公布建議加征關(guān)稅的產(chǎn)品清單，公布后有30天征詢公眾評議。

對于這樣具有濃厚單邊主義色彩的條款，一直以來都遭到其他國家反對。倘若貿(mào)易戰(zhàn)升級或者呈現(xiàn)越來越烈之勢，筆者認為特斯拉在華建廠和股比問題短時間內(nèi)無法有明顯進展。在Model 3產(chǎn)量不足和馬斯克決心在華建廠提升銷量的兩大需求看，這次的貿(mào)易戰(zhàn)中，特斯拉將受到前所未有的壓力。

另外，從零部件角度看，Tesla很多零部件都是國內(nèi)供應(yīng)商來提供，倘若受貿(mào)易戰(zhàn)影響，Tesla各車型的成本將明顯走高，特斯拉北美銷量占全球銷量的60%這一數(shù)據(jù)恐將會有所衰減。

林肯在華將如何應(yīng)對？

根據(jù)美國人口普查局的數(shù)據(jù)，美國對中國的汽車領(lǐng)域順差為89億美元，但是一旦算上零部件行業(yè)，美國對中國的汽車貿(mào)易逆差就達到了15億美元。這也是川普抓住汽車行業(yè)不放的原因。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)表明，只有林肯品牌一家為純進口入華美系汽車品牌，林肯2017全年銷量為52903輛，年環(huán)比增長60%。根據(jù)筆者走訪經(jīng)銷商獲悉，林肯全系是分別通過北美、墨西哥出口抵華。墨西哥出品只占據(jù)較少的一部分，雖然如果在之后的中美貿(mào)易戰(zhàn)升級戰(zhàn)中，國家戰(zhàn)略不會首先對整車進口有所動作，但實際效果已經(jīng)擺在那里。

零部件企業(yè)將受重創(chuàng)？

目前美系三大車企通用、福特以及克萊斯勒在華的合資公司都擁有著極高的產(chǎn)銷量。2017年，通用在華銷量突破400萬輛，福特在華實現(xiàn)120萬輛的銷量，而克萊斯勒在華的合資公司廣汽菲克2017年銷量也達到22萬輛，如此龐大的產(chǎn)銷量，對應(yīng)的是同樣龐大的零部件進出口數(shù)量。

根據(jù)乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)表明2017年中國汽車零部件出口的第一大國是美國，占到整個出口份額的25%，其次是日本占到了10%，德國和韓國都是5%左右水平。

中國對美國汽車零部件的出口，就是汽車行駛系統(tǒng)零部件的出口，尤其以車輪和輪胎等為主，其中車輪有鐵制車輪和鋁制車輪兩類，也是這次反傾銷的一個重點的產(chǎn)品概念。

而中國從美國進口的零部件主要是傳動系統(tǒng)，和車身附件等。中國近期的發(fā)動機零件的進口表現(xiàn)也是相對較強。

由于中國汽車產(chǎn)業(yè)在近幾年持續(xù)保持穩(wěn)固攀升的態(tài)勢，有很多公司利用這個機會逐步完成了從做大到做強的蛻變。雖然美國市場占據(jù)中國零部件企業(yè)一大塊份額的商機，但并不會在其它市場中沒有契機。首先中國有龐大的市場，接近3000萬輛的年銷量，從零部件生產(chǎn)角度看，所帶來的規(guī)模經(jīng)濟使得中國汽車的零部件企業(yè)生產(chǎn)成本在全球都是最低的，產(chǎn)品具有國際化競爭優(yōu)勢；其次，自主品牌不斷在做“品牌向上”的發(fā)展；合資品牌逐步進入國際化并購項目中，不少企業(yè)在制造、設(shè)計能力方面都具有很強的競爭優(yōu)勢；第三，主機廠的產(chǎn)品生命周期已經(jīng)從以前的5-7年下降到2-3年，要求零部件企業(yè)具有很強的研發(fā)能力以及相應(yīng)能力來縮短開發(fā)周期，而相應(yīng)速度正是國內(nèi)企業(yè)的核心競爭力之一。

汽車行業(yè)資深專家李潮認為：就如同美國對中國進行貿(mào)易制裁中國有強大的國內(nèi)游說集團一樣，中國對美國在汽車行業(yè)制裁也一定會考慮上汽、長安等國企大企業(yè)集團意見和立場。

所以從大概率來說，如同美國現(xiàn)在對中國的制裁范圍目前較集中于鋁鋼等原材料領(lǐng)域?qū)Φ?，中國對美國的制裁范圍較可能開始階段集中于飛機、谷物、農(nóng)產(chǎn)品等大宗常態(tài)貿(mào)易范圍。然后拓展于影視、進口車貿(mào)易等其他產(chǎn)品范圍。

合資美系車進口零部件設(shè)限、燃油碳排放設(shè)限、新能源響應(yīng)度（美系車廠商比較集中的短板且由于美國特朗普政府汽車產(chǎn)業(yè)政策與歐洲新能源車切換時間表背道而馳，近期內(nèi)不太會有巨大改善）設(shè)限等制裁反擊應(yīng)屬于較后的范圍梯度，也符合循序而進的國家戰(zhàn)略。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。