金科重整方案細(xì)節(jié)曝光：轉(zhuǎn)增52.9億股，5萬(wàn)元以下債權(quán)現(xiàn)金清償

作為2024年以來(lái)A股唯一一家獲法院受理重整的房地產(chǎn)上市公司，ST金科重整進(jìn)程備受市場(chǎng)關(guān)注。

1月22日晚間，金科股份公布了《金科股份重整計(jì)劃草案》及《重慶金科重整計(jì)劃草案》，并預(yù)計(jì)于2025年2月18日召開公司及重慶金科重整案第二次債權(quán)人會(huì)議。

據(jù)《金科股份重整計(jì)劃草案》規(guī)定，金科股份將在重整計(jì)劃執(zhí)行期間進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進(jìn)重整投資人、清償債務(wù)。

具體來(lái)看，金科將以52.9億股作為資本公積轉(zhuǎn)增基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增，共計(jì)轉(zhuǎn)增52.9億股。不過(guò)這52.9億股轉(zhuǎn)增股票不向原股東進(jìn)行分配，其中，30億股用于引入重整投資人，剩余22.9億股分配給金科股份債權(quán)人用于償付債務(wù)。

草案同步明確了資產(chǎn)優(yōu)化調(diào)整方案，金科股份將資產(chǎn)分為保留與非保留兩部分。其中，保留資產(chǎn)繼續(xù)留在重整后的金科股份體系內(nèi)；非保留資產(chǎn)全部作為償債資源，通過(guò)設(shè)立服務(wù)信托向債權(quán)人分配信托受益權(quán)份額清償債權(quán)。

據(jù)悉，金科股份重整完成后，保留公司和非保留公司資產(chǎn)中，共有近600個(gè)項(xiàng)目，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)將配合金科對(duì)重整后的保留項(xiàng)目及非保留項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)梳理，形成后續(xù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盤活方案。

“金科股份在重整過(guò)程中設(shè)立服務(wù)信托，旨在適配地產(chǎn)項(xiàng)目公司現(xiàn)金回流基本特點(diǎn)，以時(shí)間換空間，持續(xù)釋放信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值，避免資產(chǎn)快速變現(xiàn)導(dǎo)致價(jià)值貶損，同時(shí)又可實(shí)現(xiàn)上市公司改善財(cái)務(wù)狀況，恢復(fù)持續(xù)盈利能力，聚焦未來(lái)業(yè)務(wù)方向?！苯咏鹂品矫嫒耸勘硎?。

對(duì)于備受外界關(guān)注的債權(quán)受償方案，金科計(jì)劃職工債權(quán)和稅款債權(quán)將以現(xiàn)金方式全額清償，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)通過(guò)對(duì)應(yīng)的優(yōu)先信托受益權(quán)份額、公開處置變現(xiàn)或以物抵債等方式受償。

普通債權(quán)方面，每戶普通債權(quán)人5萬(wàn)元以下的債權(quán)部分，以現(xiàn)金方式清償；超過(guò)5萬(wàn)元債權(quán)部分，首次分配中，每100元債權(quán)可分得約2.53股轉(zhuǎn)增后的金科股份股票，以及100份信托受益權(quán)份額；在償債資源預(yù)留期限屆滿后，如金科股份抵債股票及信托受益權(quán)份額在首次分配后仍有剩余的，將進(jìn)行補(bǔ)充分配。

公告顯示，根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的償債能力分析報(bào)告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，金科股份如實(shí)施破產(chǎn)清算，預(yù)計(jì)普通債權(quán)的清償率為3.02%。

上述人士表示，根據(jù)金科股份實(shí)際資產(chǎn)情況和以往破產(chǎn)清算案件中處置破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，這一比例仍存在很大的不確定性。若重整成功，如按多數(shù)普通債權(quán)人所對(duì)應(yīng)的債權(quán)金額100萬(wàn)元測(cè)算，普通債權(quán)首次分配綜合清償率預(yù)計(jì)為22.36%，遠(yuǎn)高于金科股份在破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率。

據(jù)該公司此前公告，金科已成功引入上海品器聯(lián)合體、四川發(fā)展證券基金、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)三家產(chǎn)業(yè)投資人，并與20余家財(cái)務(wù)投資人完成滿額簽約，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人將合計(jì)支付投資款26.28億元。同步，上海品器聯(lián)合體承諾還將提供不少于7.5億元的借款，用于補(bǔ)充金科的流動(dòng)資金和新項(xiàng)目投入。

截至目前，金科所有重整投資人均已繳納足額的履約保證金。

“如公司順利實(shí)施重整并執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)，恢復(fù)持續(xù)盈利能力；如重整失敗，公司存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，公司股票將面臨終止上市的風(fēng)險(xiǎn)?！苯鹂品矫姹硎尽?/p>

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。