液晶面板1年內(nèi)由旺轉(zhuǎn)衰

如果只考慮自身的利益，那么一旦形勢發(fā)生轉(zhuǎn)變，對對方的傷害都將是成倍累加的，而得到的最終結(jié)果，往往是雙方皆敗。

去年當(dāng)液晶面板瘋漲的時候，我們就提示過產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險?，F(xiàn)在看，天平正轉(zhuǎn)向終端廠家的一邊，而這一次的產(chǎn)業(yè)鏈反撲，會直接挑戰(zhàn)液晶面板廠家的盈利能力。

非理智情緒下的漲跌

面對利益誘惑，很多人都難以拒絕，也很容易忘記別人的痛楚。

一年多前，當(dāng)液晶面板價格開始進入上漲周期的時候，初期節(jié)奏把握得還挺好，上游廠家還能考慮下游終端廠家的利益。但是隨著價格越漲越兇，漸漸地，市場就變了味。

因為先前幾年，面板廠虧損的太多了。所以在持續(xù)瘋漲面前，在日進斗金的情況下，誰都控制不住了。于是在去年年初，資本對京東方和華星光電的母體TCL的一陣熱炒，成功讓液晶面板擺脫了先前的陰霾，沉浸在巨大的勝利之中。

客觀講，這是多年虧損后收獲盈利的欣喜，是相對正常的產(chǎn)業(yè)投資回報，值得慶賀。但是正如大病后不宜大補一樣，如果只考慮到自己的盈利，而將產(chǎn)業(yè)鏈小伙伴的處境置身事外的話，那么可能危機就潛伏了，一旦積累夠多時，就會爆發(fā)。

但可惜的是，一年前的液晶面板企業(yè)沒有意識到這一點，或者說意識到也無法改變這一點。比如友達彭雙浪在去年液晶面板價格持續(xù)攀升的情形下還在造勢，暗示面板價格還要漲，這屬于沒有意識到產(chǎn)業(yè)危機的類型。而國內(nèi)一些面板企業(yè)如京東方與終端對接人員，已經(jīng)意識到這種單邊不理智的上漲難以為繼，會破壞產(chǎn)業(yè)鏈健康，但是對當(dāng)時處在相對失控環(huán)境下的液晶面板市場也無可奈何，這屬于意識到但無法改變的類型。

不管意識到還是沒有意識到，帶來的結(jié)果是終端廠家開始主動拒絕購買。這很快終結(jié)了液晶面板持續(xù)上漲的勢頭，在去年第三季度小幅高位盤整后，液晶面板的價格開始走跌，而真正的影響從今年開始顯現(xiàn)。

群智研究顯示，在開年的第一個季度，全球TV面板市場需求表現(xiàn)疲弱，面板價格跌幅擴大，出貨動能不足，庫存增加。一季度全球液晶TV面板的出貨數(shù)量預(yù)計為6450萬臺，環(huán)比下降10.2%，面積環(huán)比下降10.5%。相比較去年四季度品牌的積極備貨，一季度受北美市場渠道庫存高企、中國市場銷售不如預(yù)期和面板價格下行等因素的影響，品牌的備貨節(jié)奏明顯放緩，出貨表現(xiàn)疲弱。

它同時預(yù)計，第二季度的供需形勢也不容樂觀，價格維持繼續(xù)下降的趨勢。

只會換來雙方更受傷

做出這種不樂觀的預(yù)判，看得見的理由是這期間缺少像樣的促銷節(jié)日，除了京東618大促的備貨外，包括春節(jié)市場和五一市場等節(jié)假日效應(yīng)都在消退，實在找不到企業(yè)囤貨的理由。

但拋開上述原因來看，這也是一種心理博弈?？吹靡姷奶潛p是，前年下半年到去年年中的一年間，因為液晶面板持續(xù)暴漲，幾乎所有的彩電企業(yè)盈利都受到了影響。小廠家直接出現(xiàn)現(xiàn)金流危機，而大廠家也出現(xiàn)凈利潤大幅下滑的尷尬。如果不是其他市場的收益加以修飾，那么2017年彩電行業(yè)的季報、年報都很難看。與此同時，漲價帶來的消費不振，更是讓終端廠家左右為難，只能陷入“茍活以此來耗死對方”的僵局中。

2017年，對彩電業(yè)來說是痛苦的?！毒驼f家電》在去年就撰文表示，像海信、創(chuàng)維等如此級別的終端大廠都在虧損，這樣的產(chǎn)業(yè)環(huán)境是不持久的。果不其然，在去年下半年開始，液晶面板的價格失去了持續(xù)上漲的動力，形成拐點直奔而下。

盤整半年，今年開始，液晶面板廠家的庫存開始增多，從大幅盈利到勉強盈利。然而，更為不利的是，在終端廠家不愿意購買的催化下，面板廠難賺錢的形勢可能會持續(xù)一段時間，屆時能否盈利都是問題。短期看，今年第四季度旺季促銷來臨之際才可能有所改觀。

終端廠家去年的巨虧由今年或明年來補貼，面板廠家去年的暴利會被今年或明年所抹平，這種好到底壞到透的情況極有可能再度上演。這種情況對終端企業(yè)也并非好事，在第二季度開始之際，筆者再做一個判斷，當(dāng)液晶面板大廠難賺錢的時候，產(chǎn)業(yè)鏈將再度糾偏。

這種暴漲暴跌，對我們提出一個新的產(chǎn)業(yè)思考，一直倡導(dǎo)的和諧共贏的產(chǎn)業(yè)鏈到底在哪？問題來臨的時候，很多企業(yè)都不會從戰(zhàn)略層面高瞻遠矚，忘記了當(dāng)初要一起賺錢的結(jié)盟宣誓。

其實翻開這次供需失控的歷史，不難發(fā)現(xiàn)這種短期的暴漲暴跌是可以通過規(guī)則避免的。因為看好第四塊屏市場，前幾年彩電市場一下子涌進了很多新品牌，像樂視、小米、pptv、大麥、風(fēng)行等，它們的介入破壞了先前達成的上下游供求平衡，而新的平衡未建立之前就進入液晶面板漲價周期，導(dǎo)致液晶面板廠被很多終端廠家圍著要貨，讓很多廠家在利益面前主導(dǎo)破了平衡。

這種相互較勁的動能不釋放，雙方是不會再次談判的，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)要做的就是靜靜地等待終端企業(yè)完成這次反撲。要相信，劇烈對抗不會成為常態(tài)終會過去，通過這兩年的深度調(diào)整，市場會重新回歸平靜，新的平衡隨之建立，屆時上下游企業(yè)才會停止相互傷害，真正和諧共贏幾年。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。