動力煤期貨助力煤電企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展
發(fā)布時間：2018-05-08 08:11
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由中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會和國投安信期貨聯(lián)合主辦、
浙江浙能集團(tuán)協(xié)辦的“2018年決勝三大攻堅戰(zhàn)背景下
動力煤市場峰會”日前在浙江
寧波舉行。會議圍繞利用期貨進(jìn)行風(fēng)險管理及煤炭
價格走勢兩個方面展開深入探討。
浙江浙能富興燃料有限公司董事長、黨委書記周建忠在會上表示，近年來國內(nèi)煤炭市場呈現(xiàn)集中度高、政策頻出、煤價波動幅度大、變化周期短的特點，電力企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力，
動力煤期貨為企業(yè)尋求產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展提供了機(jī)會和路徑。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至今年3月底，動力煤期貨法人投資者持倉量占比55%。在周建忠看來，動力煤期貨吸引了越來越多產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)參與，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的理念和作用得到了很好的體現(xiàn)。未來，產(chǎn)融結(jié)合是煤電行業(yè)發(fā)展的一大趨勢，期現(xiàn)結(jié)合經(jīng)營是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇。
浙江浙能富興燃料有限公司期貨經(jīng)理朱葉蕾表示，近年來，電力企業(yè)面臨的煤炭采購壓力加大，電力利潤負(fù)增長及煤炭價格波動劇烈倒逼電力企業(yè)尋求風(fēng)險控制工具，利用期貨進(jìn)行套期保值。朱葉蕾說，套期保值是一種風(fēng)險管理模式，但不是無風(fēng)險模式。企業(yè)套期保值時要堅持以期貨、現(xiàn)貨利潤和虧損加總進(jìn)行評估。由于煤炭價格存在波動，套期保值可以規(guī)避現(xiàn)貨虧損，但也可能影響利潤上漲的空間，因此要理性看待期貨或者現(xiàn)貨虧損狀態(tài)，以幫助企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營，控制采購成本。
對于動力煤后期的價格走勢，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會副秘書長郝向斌表示，前期動力煤價格跌幅較大，主要是受前期累積供需剪刀差影響。受終端能源電氣化和新型煤化工帶動，今年動力煤需求有望比去年小幅增長，但受供給側(cè)持續(xù)強(qiáng)勁增長影響，價格持續(xù)反彈的機(jī)會較少，預(yù)計穩(wěn)定一段時間后將繼續(xù)下跌。
國投安信期貨能源首席分析師高明宇表示，近兩年煤價過高或者過低時都有政策面的調(diào)控，從目前情況來看，政策面存在很大變數(shù)。政策變化初期對供需影響表面看比較有限，但對政策務(wù)必長期保持高度關(guān)注。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
