空調市場進入了“天熱也不一定能賣得動”的階段

在家電這個領域內，沒有人比空調廠商更希望天熱而且要出現(xiàn)長時間高溫悶濕氣候。這么多年以來國內空調市場似乎出現(xiàn)了一個規(guī)律，沒有一場高溫天氣不能解決的問題，如果有，那么就再熱一次。這在2016年度和2017年度得到了充分的印證。

但是空調行業(yè)還有另外一個至今沒有被打破的現(xiàn)象，過去三十年以來內銷市場從來沒有出現(xiàn)過連續(xù)三年的旺季市場大爆發(fā)行情，最起碼2018年到現(xiàn)在看來依然是如此。前不久筆者在與許多企業(yè)交流內銷市場困頓的零售局面，他們無一例外都在盼望天氣能夠迅速熱起來，只是在筆者看來，眼前的空調市場可能進入了一個即便是出現(xiàn)高溫悶濕氣候也難以出現(xiàn)持續(xù)井噴行情的階段。

內生需求資源稀缺

進入2018年后國內空調市場仿佛在陡然之間就迅速冷卻，從許多空調廠商向筆者反饋的信息來看，大部分企業(yè)的終端零售都沒有達到預期，很多甚至出現(xiàn)了較大幅度的下滑。與此同時，工程機市場的走勢同樣不盡如人意，直面消費者的終端層面承受著巨大的壓力。

過去兩年國內市場出現(xiàn)的連續(xù)性高增長行情放大了廠商對今年市場的預計，尤其是在去年出現(xiàn)的長時間斷貨現(xiàn)象，給整個空調行業(yè)提供了一個誤導性的信號，導致空調廠商對今年市場的信心都集體膨脹。過去半年筆者參加了很多空調企業(yè)的經銷商會議，幾乎每個會議企業(yè)都會勸經銷商不要重蹈去年沒貨賣的覆轍。

只是，市場不可能保持長期的高增長態(tài)勢。盡管許多的數(shù)據監(jiān)測機構表示2016年和2017年內銷市場的終端零售量都在5200萬套至5500套之間，但是，如果把工程機量核算進去的話，兩個年度空調產品的上墻量達到了1.3億套左右。經過了過去兩年需求資源的集中釋放，內銷市場新生資源已經極度稀缺，不足以支撐高增長行情的連續(xù)出現(xiàn)。

更新?lián)Q代會在后期成為市場發(fā)展的主導力量，在這種需求模式下，用戶對產品的認知程度和要求都得到了提高，傳統(tǒng)的方式方法都會逐步失效。就當下國內市場的演進態(tài)勢來看，內生需求資源可能會在短期內成為一種產業(yè)發(fā)展的常態(tài)現(xiàn)象。

企業(yè)短期行為導致庫存激增

2016年5月份之前，當時的空調行業(yè)也曾經出現(xiàn)了創(chuàng)下歷史新高的庫存量，這倒逼企業(yè)進行產銷模式的變革，尤其是在移動互聯(lián)網對市場、產業(yè)、用戶都形成大面積滲透的狀況下，充分利用互聯(lián)網思維，縮短用戶與企業(yè)之間的距離，以終端為簽約，以用戶為導向，推動了空調行業(yè)商業(yè)模式的集體思變。

這種變革帶來的直接結果之一就是當2016年和2017年旺季時期暴發(fā)出井噴行情的時候，大量的企業(yè)因為備庫不足而出現(xiàn)了長時間的缺貨。以致于在去年階段性地產生了供不應求的賣方市場效應。對需求機會出現(xiàn)而自身沒有足夠產品供應導演了去年整個行業(yè)的產能擴張潮流。

進入2018年度之后，龐大產能的釋放、避免無貨供應局面的出現(xiàn)等等思維主導了傳統(tǒng)形式的大壓貨大分銷模式再次風行，這促進了本年度國內市場出貨量的再次增長。與此同時，許多的中小品牌實現(xiàn)了自主化的規(guī)模生產能力，均把對渠道的壓貨作為了主要的生存發(fā)展方式。尤其是部分品牌通過激進的價格方式，實現(xiàn)了規(guī)模化的出貨，只是產品品質穩(wěn)定性值得商榷。

今年整個空調行業(yè)出現(xiàn)了大面積的短期行為，為了爭奪渠道資源、擴大自身的出貨量，調低出貨價格、推出極富刺激性的營銷政策成為了很多品牌的集體舉措。很多企業(yè)甚至并沒有考慮到出貨量高增長之后帶來的渠道庫存激增后果。眼下國內市場庫存量再次創(chuàng)下了歷史同期內的新高，除了渠道商數(shù)量、規(guī)模本身在增長之外，許多空調品牌對出貨規(guī)模增長的短期訴求，也極大的推高了庫存。

需求替代效應被進一步激化

就在家用空調市場出現(xiàn)低迷的終端需求的同時，以多聯(lián)機、風管機等為代表的家用中央空調市場的走勢也較為惡劣。過去幾年中，家用中央空調一直處于一個持續(xù)性高速增長的階段，該類產品對家用空調形成了明顯的替代作用。

一方面，消費用戶對居家環(huán)境的整體美觀度要求越來越高，購買力也在逐步提升，尤其是房價的上漲帶來了空間成本的提高，這使得能夠節(jié)約居室空間、家居一體化程度更高的家用中央空調產品的市場銷售快速放量；另外一個方面，工廠在家用中央空調產品上的技術研發(fā)、產品開發(fā)、市場推廣等等方面的投入都在擴大，都把該類產品作為了后期發(fā)展的重要方向。而且，精裝修房的市場占比上揚，也帶動了家用中央空調產銷規(guī)模的增長。

更為重要的是，相比于家用空調，家用中央空調趨勢顯得更為良好，后期的空間巨大，今年市場出現(xiàn)的波動只是短期內的調整。消費用戶的生活品質要求越高，越是能夠推動家用中央空調產品的占比提升。這在過去幾年的浙江、上海、江蘇等區(qū)域內得到了體現(xiàn)。

另外，以移動式為代表的整體機對家用空調的蠶食，以各種小型制暖設備對家用制熱功能需求形成的沖擊，正在以前所未有的速度在國內市場蔓延。何況，國內市場整體的空調需求在短期內處于一個承壓階段，外部機會不足、內生資源有限都會激化供求矛盾。

現(xiàn)在，整個空調行業(yè)都在翹首以盼高溫悶濕氣候的出現(xiàn)，只是，即便是出現(xiàn)了利好的氣候條件，家用空調產品的零售走勢相較于過去兩年的旺季階段，也未必會出現(xiàn)增長。

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。