飛樂音響收購(gòu)國(guó)際照明巨頭LED企業(yè)海外并購(gòu)熱度不減

飛樂音響在LED照明領(lǐng)域的海外并購(gòu)再下一城。公司今日發(fā)布資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)HavellsMaltaLimited（HML）經(jīng)整合的80%股份和HavellsEximLimited（Exim）的80%股份。公司股票繼續(xù)停牌。

收購(gòu)國(guó)際照明巨頭

飛樂音響在此次收購(gòu)中采取了由上市公司在境外設(shè)立SPV（特殊目的公司），直接收購(gòu)境外資產(chǎn)的方式。公司擬通過全資子公司上海飛樂投資有限公司在英國(guó)設(shè)立的特殊目的載體INESAUKLimited（英國(guó)SPV）擬以現(xiàn)金1.38億歐元收購(gòu)HML經(jīng)整合的80%股份；同時(shí)，擬通過飛樂投資以現(xiàn)金預(yù)計(jì)1040萬歐元收購(gòu)Exim80%股份，合計(jì)作價(jià)約1.49億歐元。

此外，交易雙方還為此次收購(gòu)設(shè)計(jì)了資產(chǎn)剝離方案，即在交易交割前剝離HML間接持有的4家子公司股份。該4家子公司分別位于泰國(guó)、巴西、美國(guó)和智利，在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)經(jīng)營(yíng)和銷售喜萬年品牌相關(guān)的照明產(chǎn)品，但長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善，連年虧損。

公告顯示，標(biāo)的公司HML間接持有HavellsNetherlands100%股份，后者通過多個(gè)持股公司控制下屬經(jīng)營(yíng)實(shí)體Havells喜萬年。Havells喜萬年成立于1901年，是一家擁有100多年歷史的全球領(lǐng)先的照明技術(shù)企業(yè)，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及極具競(jìng)爭(zhēng)力的地位。Havells喜萬年旗下?lián)碛腥笃放芐YLVANIA、Lumiance和Concord，分別專注于零售家用和大型照明工程等不同市場(chǎng)。截至公告披露日，Havells喜萬年的銷售網(wǎng)絡(luò)分布在全球48個(gè)國(guó)家，擁有500名銷售和市場(chǎng)營(yíng)銷人員，及6000多個(gè)經(jīng)銷商。此次交易標(biāo)的公司之一Exim主要負(fù)責(zé)為Havells喜萬年提供采購(gòu)和營(yíng)運(yùn)資金支持。Exim的主要業(yè)務(wù)為向Havells喜萬年提供采購(gòu)服務(wù)，并加價(jià)1.6%銷售給Havells喜萬年下屬企業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)的資產(chǎn)2013年度、2014年度和2015年1-6月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.76億歐元、3.89億歐元和1.96億歐元，凈利潤(rùn)分別為-2449萬歐元和960.5萬歐元和42.4萬歐元。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)股東全部權(quán)益價(jià)值為18950.00萬歐元，較審計(jì)后合并口徑賬面歸屬于母公司所有者權(quán)益增值13515.60萬歐元，增值率248.70%。經(jīng)交易各方協(xié)商，最終交易作價(jià)合計(jì)約1.49億歐元。

飛樂音響表示，通過此次交易，公司將擁有上述產(chǎn)品品牌、銷售渠道和生產(chǎn)基地，極大地提升公司品牌影響力、拓寬市場(chǎng)銷售渠道和提高生產(chǎn)能力，使得公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步多元化全球化；同時(shí)公司逐步通過外延并購(gòu)成為全球化照明企業(yè)，使得內(nèi)生主業(yè)與外延并購(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同步高速增長(zhǎng)。同時(shí)，標(biāo)的公司資產(chǎn)報(bào)表將被納入上市公司合并報(bào)表范圍，公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

強(qiáng)勢(shì)拓展全球市場(chǎng)

去年底，飛樂音響收購(gòu)北京申安集團(tuán)100%股權(quán)案獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。在建立“全球化服務(wù)平臺(tái)”的戰(zhàn)略規(guī)劃下，今年以來，重組成功后的飛樂音響頻繁“出海”。

回顧飛樂音響“出海”歷程，公司于1月30日晚間公告，其全資子公司北京申安投資集團(tuán)有限公司與法國(guó)ARELIS集團(tuán)、法國(guó)默茲省共同簽訂《中法共同推進(jìn)法國(guó)綠色照明節(jié)能改造協(xié)議書》，計(jì)劃投資總額為30億歐元。

4月13日，公司總經(jīng)理莊申安與R20國(guó)際區(qū)域氣候行動(dòng)組織主席阿諾·施瓦辛格在上海簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，R20國(guó)際區(qū)域氣候行動(dòng)組織將支持飛樂音響在全球推廣、開發(fā)和實(shí)施低碳綠色照明項(xiàng)目。

進(jìn)入5月，公司先后與匈牙利安全產(chǎn)品供應(yīng)商KABAZrt.、OKOstore有限公司及NumerusKft集團(tuán)簽訂合作協(xié)議，加速公司“亞牌”LED產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的推廣；6月22日公司公布擬通過PPP模式拓展巴西照明市場(chǎng)。隨后，飛樂音響于7月21日晚公告，擬向德國(guó)歐司朗發(fā)出非約束性函，公司欲收購(gòu)歐司朗計(jì)劃分拆的渠道業(yè)務(wù)。

近年來，國(guó)內(nèi)照明企業(yè)不斷加快海外并購(gòu)步伐，至2015年仍熱度不減。今年除飛樂音響強(qiáng)勢(shì)布局海外市場(chǎng)，多家國(guó)內(nèi)照明企業(yè)也展開了對(duì)海外知名企業(yè)的收購(gòu)。

例如，金沙江創(chuàng)投牽頭財(cái)團(tuán)33億美元跨國(guó)收購(gòu)荷蘭皇家飛利浦照明旗下照明公司Lumileds80.1%的股份；開發(fā)晶子公司普華瑞以1.3億美元收購(gòu)美國(guó)BridgeLux100%股權(quán)；與飛樂音響一樣，木林森也對(duì)歐司朗計(jì)劃分拆的渠道業(yè)務(wù)產(chǎn)生了濃厚興趣。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。