“保險(xiǎn)+期貨”讓農(nóng)戶與產(chǎn)業(yè)攜手共贏

第十五屆上海衍生品市場(chǎng)論壇舉辦期間，5月30日，在由五礦經(jīng)易期貨、安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)有限公司主辦的“脫貧攻堅(jiān)‘新作為’——2018天然橡膠‘保險(xiǎn)+期貨’精準(zhǔn)扶貧研討會(huì)”上，來(lái)自政府、產(chǎn)業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)代表對(duì)天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧取得的成績(jī)與產(chǎn)生的積極影響給予了高度的評(píng)價(jià)，并對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”未來(lái)的發(fā)展方式進(jìn)行了探討。

會(huì)議上，云南省西盟佤族自治縣副縣長(zhǎng)張文良介紹，2017年5月西盟縣確認(rèn)為橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧地，通過項(xiàng)目參與，村民有效抵抗市場(chǎng)銷售風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高橡膠收入能力，全村754戶，最高一戶獲賠付14329元。

“2018年西盟縣將加大力度推行‘保險(xiǎn)+期貨’精準(zhǔn)扶貧2.0版，進(jìn)一步減輕農(nóng)戶壓力，覆蓋建檔立卡戶2230戶7729人，實(shí)現(xiàn)全部的橡膠精準(zhǔn)立卡戶。”張文良表示。

西盟縣只是天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧成功的一個(gè)代表。據(jù)有關(guān)專家介紹，2017年上期所天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧工作，批準(zhǔn)23個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，掛鉤橡膠現(xiàn)貨3.6萬(wàn)噸，覆蓋海南省、云南省14個(gè)貧困區(qū)縣，其中12個(gè)為國(guó)家級(jí)貧困縣。

天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧取得的成績(jī)，一方面得益于有關(guān)政策的大力支持；另一方面“保險(xiǎn)+期貨”的扶貧方式也更符合市場(chǎng)規(guī)律、更具市場(chǎng)效率。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)扶貧辦副主任楊志海表示，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的意見》，支持和鼓勵(lì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。

其中內(nèi)容有，鼓勵(lì)期貨公司對(duì)貧困地區(qū)涉農(nóng)企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行培訓(xùn)，提供合作套保、倉(cāng)單質(zhì)押、倉(cāng)單回購(gòu)等專業(yè)服務(wù)，并且將期貨公司參與扶貧工作情況納入分類評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。另外，對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目適當(dāng)減免手續(xù)費(fèi)，支持貧困地區(qū)符合條件的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立交割倉(cāng)庫(kù)。

除了政策支持，天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧也是市場(chǎng)的產(chǎn)物。據(jù)有關(guān)專家介紹，在2006年至2017年期間滬膠指數(shù)的波動(dòng)率在30%左右，超過玉米、棉花等農(nóng)產(chǎn)品不到20%的市場(chǎng)波動(dòng)率，天然橡膠價(jià)格波動(dòng)的特性使得農(nóng)戶與相關(guān)企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的需求更加迫切。

另外，通過保險(xiǎn)這種膠農(nóng)較容易理解且便于參與的金融服務(wù)形式來(lái)滿足其風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，同時(shí)保險(xiǎn)公司與期貨公司簽訂合約將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而期貨公司則進(jìn)一步利用期貨復(fù)制期權(quán)使得風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)，最終風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)得到對(duì)沖，而參與各方的利益都得到了優(yōu)化與均衡。

對(duì)于“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧這種模式未來(lái)的發(fā)展前景，各界嘉賓都普遍看好，來(lái)自保險(xiǎn)、期貨等金融機(jī)構(gòu)的嘉賓表示，“保險(xiǎn)+期貨”不僅可以幫助農(nóng)戶改善自身狀況，同樣對(duì)于產(chǎn)業(yè)及金融類機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)也是新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)股份有限公司戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理周軍表示，“保險(xiǎn)+期貨”的方式得到了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，除了天然橡膠外，其他商品的“保險(xiǎn)+期貨”模式也在陸續(xù)推出，云南咖啡價(jià)格保險(xiǎn)模式便是一個(gè)很好的例子。

結(jié)合“保險(xiǎn)+期貨”模式的基礎(chǔ)，市場(chǎng)還在嘗試功能更加完備的訂單農(nóng)業(yè)模式，周軍介紹，源頭的農(nóng)產(chǎn)品到終端產(chǎn)品其實(shí)就是一個(gè)訂單的過程，而要確定訂單履約要具備三個(gè)方面的保證：一是食品質(zhì)量的保證；二是從源頭到最終消費(fèi)者手上，不會(huì)出現(xiàn)食品污染；三是承若一旦供應(yīng)不上，保險(xiǎn)公司退貨以及利息部分反饋給消費(fèi)者。

周軍表示，對(duì)于上述發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)的關(guān)鍵問題，其公司在結(jié)合“保險(xiǎn)+期貨”模式對(duì)采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，對(duì)農(nóng)戶提供農(nóng)產(chǎn)品免費(fèi)質(zhì)量檢測(cè)的服務(wù)來(lái)確保質(zhì)量。

與此同時(shí)，期貨公司也在開展“保險(xiǎn)+期權(quán)”、場(chǎng)外衍生品、含權(quán)貿(mào)易等創(chuàng)新方式。楊志海表示，目前有關(guān)政策也支持期貨公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、證券公司等各類金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)共同參與，為“三農(nóng)”提供更加高效、便捷、可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。