黃金交易提醒：歐洲危局退燒美元重挫 貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)接棒

周四(5月31日)亞洲時(shí)段，金價(jià)沖高后回落，主要受到美元上漲，以及美朝可能建交的消息影響?；仡櫱耙唤灰兹眨饍r(jià)小幅收漲，雖然意大利政治危機(jī)暫告緩解令市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，但歐元反彈以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期等因素拖累美元大的，從而推升金價(jià)上漲。

展望日內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)觀察通脹的核心指標(biāo)——美國(guó)4月PCE物價(jià)指數(shù)年率將是影響力最大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。此外，美國(guó)與各國(guó)之間的貿(mào)易關(guān)系日趨緊張，以及美朝關(guān)系的發(fā)展也將繼續(xù)影響金價(jià)走勢(shì)。

意大利組閣風(fēng)波暫歇助歐元大漲，美元承壓利好黃金

周三(5月30日)意大利動(dòng)蕩政局出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，據(jù)外媒報(bào)道，意大利民粹政黨五星運(yùn)動(dòng)與北方聯(lián)盟正嘗試重新組閣，以避免在7月末進(jìn)行提前選舉。受此影響，歐元大幅反彈，并導(dǎo)致美元大跌，令金價(jià)受益。但從這兩大黨派的發(fā)言來(lái)看，他們之間仍存在分歧，意味著這一風(fēng)波并未完全畫(huà)上句號(hào)。

據(jù)上次大選得票最多的五星運(yùn)動(dòng)黨黨首DiMaio于周三表示，愿意提議新一名經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)人選，希望組建政治政府或者重新大選。由于此前意大利總統(tǒng)否決了疑歐派經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)候選人，使得市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)意大利很可能重新大選，使國(guó)內(nèi)政局不確定性加劇。但五星運(yùn)動(dòng)黨的表態(tài)一定程度上反映了和解的意愿。

不過(guò)，北方聯(lián)盟黨的態(tài)度仍未表現(xiàn)出明顯軟化的態(tài)度。據(jù)該黨主席表示，不認(rèn)為重新大選存在替代選項(xiàng)，呼吁盡快重新進(jìn)行大選。

另需關(guān)注的是，五星運(yùn)動(dòng)黨黨首DiMaio還表示，意大利五星運(yùn)動(dòng)黨和北方聯(lián)盟黨從不尋求離開(kāi)歐元區(qū)。從這點(diǎn)來(lái)看，意大利政局即使在短期內(nèi)仍有可能反復(fù)，但對(duì)于歐元區(qū)穩(wěn)定性所造成的沖擊或有所下降。

據(jù)道明證券大宗商品策略主管BartMelek認(rèn)為，歸根結(jié)底，如果市場(chǎng)受到某種不確定性的影響，黃金一般將受到提振。但需注意的是，如果意大利政局得以緩和，而不存在歐元區(qū)解體的危險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的需求也有所改善，黃金的吸引力將下降。

兩大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳拖累美元，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)措辭溫和

除意大利政局緩和提振歐元打壓美元外，周三出爐的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，也一定程度上加劇了美元的跌勢(shì)。其中美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)、美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值表現(xiàn)不及預(yù)期，影響較大。不過(guò)，稍晚時(shí)段出爐的美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)整體釋放了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀態(tài)度，抵消了部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳的負(fù)面影響。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.8萬(wàn)人，不及預(yù)期的增加19萬(wàn)人。而美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值為2.2%，不及預(yù)期的2.3%。對(duì)此，F(xiàn)orex.com分析師FawadRazaqzada稱(chēng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期支撐金價(jià)。美國(guó)周三公布的GDP數(shù)據(jù)低于預(yù)期，數(shù)據(jù)打壓美元指數(shù)離開(kāi)了近六個(gè)半月高位。這支撐了歐元兌美元匯率，也相應(yīng)地支撐了存在正面相關(guān)性的黃金的價(jià)格。

此外稍晚時(shí)段出爐的美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)仍傳達(dá)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)偏樂(lè)觀的立場(chǎng)。其中顯示，盡管存在爆發(fā)全球貿(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)，但4月底和5月初，美國(guó)工廠的生產(chǎn)活動(dòng)加速，不過(guò)，消費(fèi)者支出疲軟使經(jīng)濟(jì)保持適度增長(zhǎng)步伐。

此份對(duì)經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的增長(zhǎng)評(píng)估比上一份褐皮書(shū)略微樂(lè)觀，上一份報(bào)告稱(chēng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以“溫和至適度的步伐”擴(kuò)張。美聯(lián)儲(chǔ)在最新的褐皮書(shū)中稱(chēng)，制造業(yè)切換到了更高的檔位。

美國(guó)歐盟或開(kāi)打貿(mào)易戰(zhàn)，關(guān)注避險(xiǎn)情緒隨時(shí)回升或利好金價(jià)

隨著美國(guó)對(duì)歐盟鋼材和鋁加征關(guān)稅豁免期將于6月1日截止，美國(guó)與歐盟之間潛在的貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，正越來(lái)越受到市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)援引知情人士稱(chēng)，如果在周五截止日期前仍未能贏得對(duì)手歐盟的讓步，特朗普政府計(jì)劃對(duì)其實(shí)施鋼鋁關(guān)稅。預(yù)計(jì)美國(guó)總統(tǒng)特朗普于周四宣布?xì)W盟關(guān)稅事宜，若雙方在最后一刻達(dá)成協(xié)議，美國(guó)總統(tǒng)特朗普或?qū)⒏淖兿驓W盟征稅計(jì)劃。

此前，法國(guó)財(cái)長(zhǎng)勒梅爾曾表示，法國(guó)和歐盟不希望貿(mào)易戰(zhàn)的發(fā)生，但是如果我們?cè)獾焦?，將?huì)奮起保護(hù)我們的利益。歐盟對(duì)任何美國(guó)關(guān)稅的反映都將是堅(jiān)決的。

對(duì)此，證券時(shí)報(bào)表示，美國(guó)對(duì)歐盟鋼鋁關(guān)稅臨時(shí)豁免即將到期，歐盟官員表示，如果美國(guó)對(duì)歐盟鋼鋁產(chǎn)品出口實(shí)施配額限制，歐盟將立即采取相應(yīng)反制措施。此外，特朗普政府近日對(duì)進(jìn)口汽車(chē)及零配件啟動(dòng)所謂的232調(diào)查，直指德國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。專(zhuān)家認(rèn)為美歐貿(mào)易領(lǐng)域矛盾疊加，或致未來(lái)雙方嫌隙加深。

除美歐貿(mào)易摩擦可能加劇外，中美貿(mào)易談判前景亦牽動(dòng)人心。此前，白宮表示，它仍有可能對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的500億美元產(chǎn)品征收關(guān)稅，并將于6月15日前公布清單。而美方經(jīng)貿(mào)磋商工作團(tuán)隊(duì)于30日午后已抵達(dá)北京。未來(lái)幾天內(nèi)，美方50余人的團(tuán)隊(duì)將與中方團(tuán)隊(duì)就具體落實(shí)中美雙方聯(lián)合聲明共識(shí)展開(kāi)磋商。

美朝局勢(shì)轉(zhuǎn)危為安，避險(xiǎn)情緒或降溫

周四亞洲時(shí)段，據(jù)韓國(guó)中央日?qǐng)?bào)報(bào)道，美國(guó)與朝鮮正討論建立外交關(guān)系。受此消息影響，金價(jià)逐步回吐開(kāi)盤(pán)后漲幅，反映了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有所降溫。

據(jù)韓國(guó)《中央日?qǐng)?bào)》援引未具名外交消息人士的話(huà)報(bào)道，美國(guó)和朝鮮討論了以朝鮮棄核為條件建立外交關(guān)系的可能性。

在5月27日于板門(mén)店與美國(guó)官員會(huì)晤時(shí)，朝鮮要求與美國(guó)建交，取消經(jīng)濟(jì)制裁和定于8月舉行的韓美軍事演習(xí)。美國(guó)希望朝鮮為實(shí)現(xiàn)完全、可驗(yàn)證、無(wú)法逆轉(zhuǎn)的無(wú)核化(CVID)采取措施，例如將部分核武器運(yùn)出國(guó)。

圍繞此次會(huì)議所討論的問(wèn)題，朝鮮前情報(bào)部門(mén)負(fù)責(zé)人金英哲與美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧可能在周四(5月31日)會(huì)晤時(shí)得出結(jié)論。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。