原油交易提醒：伊朗反制裁加劇中東亂局 油價有望反彈

周五（6月8日）美油窄幅震蕩，日內波動僅28點。早些時候受委內瑞拉宣布原油出口的不可抗力的影響，油價出現(xiàn)了一波反彈，創(chuàng)出了近日高點于66.19美元。目前美油交投于66.08美元，日內高點和低點于66.19美元和65.91美元。

委內瑞拉繼伊朗之后需求OPEC支持以反對美國制裁，但或難以逆轉國內危局

深陷金融危機旋渦的委內瑞拉正在尋求OPEC的幫助以對抗美國的制裁。而就在一周前伊朗也提出了類似的要求。

委內瑞拉能源部長曼努埃爾·克維多表示，希望OPEC能夠團結在一起從而幫助委內瑞拉擺脫困境。

克維多表示，美國單方面的制裁行為實際上是一種通過財政金融進行入侵的行為，對于委內瑞拉原油產(chǎn)業(yè)的運營以及市場的穩(wěn)定性產(chǎn)生極為不利的影響。

委內瑞拉的提案將會在6月的會議上進行討論，除此之外伊朗的勁敵沙特此前暗示將會逐步的退出減產(chǎn)協(xié)議也將進行討論。

有消息稱，委內瑞拉將不得不宣布原油出口的不可抗力，這是因為該國的原油產(chǎn)量出現(xiàn)了大幅的下滑，同時其船運也無法輸送足夠多的原油。

伊朗以及委內瑞拉是兩個關鍵的支撐油價上漲的供給因素。不過隨著沙特以及俄羅斯宣布將會考慮釋放部分產(chǎn)能，市場對于供給不足的擔憂有所緩解，導致近期油價的下跌。

如果簽署減產(chǎn)協(xié)議的成員國同意提高產(chǎn)量，同時油價持續(xù)的走低，那么委內瑞拉以及伊朗的石油收益將會進一步的減少，這意味著兩國將成為真正的輸家。這是因為受制于美國的制裁，他們沒有辦法進一步提高產(chǎn)量以搶占市場份額。

不過目前看來，委內瑞拉的境況可能更為糟糕。由于幾十年來原油基礎設施的投資不足、國內相關人才的流失、國內政治經(jīng)濟形勢的惡化以及上個月大選后美國的新一輪制裁，這意味著委內瑞拉幾乎沒有單獨解決這場危機的可能。

美國制裁伊朗或加劇該地區(qū)的沖突升級，進而支撐油價

在過去的一年里原油價格上漲了幾乎一半，這是OPEC主導的減產(chǎn)以及國際原油需求的不斷上漲所推動的。目前市場上仍存在著許多新興地緣危機，這可能會進一步推升原油的價格。

在美國宣布退出伊朗核協(xié)議后，市場正密切關注著美國重啟對于伊朗的制裁將會對國際原油供給產(chǎn)生何種影響。

在5月，伊朗的原油出口達到了270萬桶/日，創(chuàng)出了伊朗2015年簽署核協(xié)議以來的最高水平。但是美國對于伊朗制裁全部的影響在未來幾個月還不會被感覺到，但是原油行業(yè)分析師表示，一旦制裁的影響得以釋放，那么伊朗的原油出口至少將會減少數(shù)十萬桶/日。

這是一個潛在的減少全球原油供給的因素，這種情況大致和2012年類似，彼時伊朗也遭受了相關的制裁，這使得其原油出口下降了100萬桶/日。

但是伊朗原油出口下降僅僅只是一個方面，同時還需要考慮伊朗可能會對新的制裁做出回應，因為伊朗不可能坐以待斃等待制裁的來臨，尤其是在其出口受到限制，同時一些其他國家例如沙特正在考慮吸收其市場份額。

事實上，伊朗出口創(chuàng)出了新高意味著伊朗在自身的利益受到侵犯時，他不會不為所動。

2012年伊朗曾被指控對沙特阿美公司進行了大規(guī)模的網(wǎng)絡攻擊，這一攻擊被視作是伊朗對西方針對伊朗核工業(yè)設施進行震網(wǎng)病毒攻擊的報復行為。這次網(wǎng)絡攻擊最終導致了沙特阿美四分之三的電腦的數(shù)據(jù)遭到了清除。

此外有消息稱，胡塞武裝近期加強了對于沙特的導彈襲擊。這意味著隨著制裁的加劇，伊朗可能會采取更多的反制措施，從而導致該地區(qū)的沖擊升級，進而對油價產(chǎn)生影響。

全球已探明原油儲量出現(xiàn)下滑

OPEC在其年度統(tǒng)計公報中表示，2017年全球已探明的原油儲量較之2016年下降了0.4%至1483萬億桶，而天然氣的儲量則增長了0.2%至199.4萬億立方米。

OPEC14個成員國的已探明原油儲量在2017年末達到了1214萬億桶，較之2013年下降了0.3%，但是OPEC占世界總儲量的市場份額從2016年的81.8%上升至81.9%。

2017年OPEC的原油出口量達到了平均2486萬桶/日，較之2016年下降了40.6萬桶/日，跌幅1.6%。大約1556萬桶原油出口至亞洲以及太平洋地區(qū)，與2016年大致類似，北美2017年從OPEC進口了221萬桶/日的原油，較之2016年下降了8.2萬桶/日。

全球成品油生產(chǎn)能力在2017年上漲了10.4萬桶/日至9693萬桶/日，主要是亞洲以及太平洋地區(qū)產(chǎn)能的增加，特別是中國以及印度。

同時2017年精煉油產(chǎn)量增加了1.6%至8370萬桶/日，其中亞洲和北美的增幅最大。

美元或繼續(xù)走強施壓油價

美國截止6月2日當周初請失業(yè)金人數(shù)增幅小于預期，預示美國勞動力市場持續(xù)收緊，并提升了美聯(lián)儲于下周加息的概率。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至6月2日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加22.2萬人，少于預期的增加22.5萬人。上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，表明勞動力市場狀況進一步緊縮，勞動力市場接近或處于充分就業(yè)狀態(tài)。今年的失業(yè)率已經(jīng)下降了十分之三，現(xiàn)在的失業(yè)率達到了美聯(lián)儲預計的年底水平。

由于有跡象顯示，美國經(jīng)濟各個領域的工人短缺都在加劇，因此裁員人數(shù)仍然很低。迅速收緊的勞動力市場環(huán)境和不斷加劇的通脹，鞏固了美聯(lián)儲下周將加息的預期。許多經(jīng)濟學家認為，美聯(lián)儲將在6月12日至13日的政策會議后再次加息兩次，以防止經(jīng)濟過熱。

這意味美元仍有進一步上漲的空間。事實上，美國汽油價格高漲導致了今年美國夏季出游人數(shù)明顯減少，而特朗普也多次強調過高的油價會抬升通脹，對于美國消費需求增長不利，這意味著美國希望油價出現(xiàn)回落。而隨著美元持續(xù)走強，將會對油價形成一定的壓力，從而打壓油價。

美國與中興達成協(xié)議或推動中美貿易關系緩和，推動原油需求上升

盡管圍繞美國所挑起的貿易爭端正越來越引發(fā)市場擔憂，但在美國與中興通訊達成罰款協(xié)議后，市場對于中美貿易局勢開始報以正面預期。

據(jù)美國商務部長羅斯稱，美國與中興達成協(xié)議，將對中興罰款10億美元，其中4億由第三方托管，中興必須30天內更換董事會和管理層。美國不希望中興通訊一事對美中關稅談判產(chǎn)生影響，并表示與中國的貿易談判與中興通訊的事件互不影響。

另據(jù)華爾街日報援引知情人士稱，中國據(jù)稱準備批準恩智浦與高通的交易。這將是中美貿易戰(zhàn)緩和的又一重大進展。

中美的貿易爭端一直是市場關注的焦點，兩國貿易的緊張情緒持續(xù)發(fā)酵，將會導致原油需求出現(xiàn)明顯的回落，進而打壓油價。

事實上，美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，從美國售往中國的原油和凝析油增至日均33萬桶，金額至23.9億美元，為去年同期的兩倍。

惠譽旗下分析機構BMI研究所分析師杜凱（MaraRobertsDuque）的分析稱，“由于油價上漲，成交額的增長速度遠遠高于成交量的增長，這有助于美國減小逆差。”

據(jù)中國海關總署的數(shù)據(jù)，今年第一季度美國占中國原油進口的比重上升至2.5%，同比確有大幅提升，但是總體占比仍相對較小，隨著美國產(chǎn)能繼續(xù)擴大，同時中美關系緩和，這可能有利于促進美國原油對于中國的出口。

技術分析

1小時圖上，美油總體處于一個相當平緩的上升通道內，短時間出現(xiàn)大漲大跌的可能性不大。

4小時圖上，美油處于關鍵的壓力區(qū)間內，上方最直接的壓力是66.3美元，明確站上這一點位，將有機會測試強壓力位67.53美元，短時間站上可能性不大，但是如果意外走強并重新站上68.5美元，則意味著油價重新開啟多頭走勢。

下方最直接的支撐是65.37美元，這個位置下方是64.67美元。跌破這一線則確認五浪下跌形態(tài)的延續(xù)而不是3浪回調的結束。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。