大商所：為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供平臺

8月30日，由大商所主辦的“2018機(jī)構(gòu)大宗商品衍生品論壇”（更多報道見4版）在大連盛裝啟幕，論壇主題圍繞新形勢下的資產(chǎn)管理和實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)展開，全面梳理國內(nèi)大宗商品市場配置、經(jīng)濟(jì)形勢對大宗商品市場的影響、開放的中國衍生品市場和金融機(jī)構(gòu)新機(jī)遇等市場熱點問題。中國證監(jiān)會期貨部副主任程莘、中國證券業(yè)協(xié)會副會長葛偉平、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長胡家夫、中國期貨業(yè)協(xié)會秘書長吳亞軍以及大商所總經(jīng)理王鳳海出席并致辭，來自銀行機(jī)構(gòu)、證券公司、基金公司、保險公司、期貨公司及相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的代表參加論壇。

程莘在致辭時表示，機(jī)構(gòu)投資者有序參與期貨市場具有積極意義。今年上半年，我國經(jīng)濟(jì)保持了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好態(tài)勢，但當(dāng)前外部環(huán)境發(fā)生明顯變化，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也面臨一些新問題、新挑戰(zhàn)，在此背景下，實體經(jīng)濟(jì)避險需求比以往更加強(qiáng)烈。進(jìn)入新時代的期貨市場要有新氣象、新作為，更好地發(fā)揮市場功能，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理，維護(hù)國家金融安全。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，實體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的充分參與必不可少。尤其是以商品期貨基金、對沖基金、專業(yè)交易商為代表的機(jī)構(gòu)投資者，在資金實力、風(fēng)控能力、信息收集、專業(yè)投資能力等方面具有比較優(yōu)勢，其有序參與對提升期貨市場效率和流動性質(zhì)量具有積極的意義。

她說，近年來我國期貨市場機(jī)構(gòu)化程度有所提高，但市場運(yùn)行的穩(wěn)定性和功能發(fā)揮的有效性還有待提升。如何提高期貨市場運(yùn)行質(zhì)量，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)充分有序參與，既需要監(jiān)管部門和期貨交易所的不懈努力，也需要社會各界的關(guān)心呵護(hù)，共同維護(hù)良好的市場秩序和發(fā)展環(huán)境。

她最后表示，以開放擁抱世界、以創(chuàng)新引領(lǐng)未來是新時代期貨市場的責(zé)任與使命。堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，強(qiáng)化日常監(jiān)管及風(fēng)險防范，深化期貨市場對外開放，提升期貨市場運(yùn)行質(zhì)量，便利產(chǎn)業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者參與，提升期貨服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。

王鳳海在開幕致辭時表示，大商所將加快適應(yīng)“多元開放”新時代要求，進(jìn)一步整合期貨、銀行、保險、證券、基金等金融資源，繼續(xù)加大機(jī)構(gòu)客戶、產(chǎn)業(yè)客戶培育力度，為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供平臺，共同推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

他說，今年是我國改革開放40周年，也是大商所成立25周年。站在全面深化改革的歷史節(jié)點，探討機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理與服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，對于新時代期貨市場發(fā)展具有特別意義。長期以來，大商所圍繞改善市場參與者結(jié)構(gòu)、提高市場運(yùn)行質(zhì)量，不斷加大與期貨公司、銀行、保險公司、證券公司、基金等機(jī)構(gòu)的合作，持續(xù)推動機(jī)構(gòu)投資者深度參與大商所業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場培育，合力提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平。

據(jù)期貨日報記者了解，多年來，大商所加大品種、工具創(chuàng)新力度，為機(jī)構(gòu)投資者參與期貨市場提供新渠道。今年5月4日，鐵礦石期貨引入境外交易者業(yè)務(wù)，截至7月底，來自新加坡、阿聯(lián)酋、英國、日本、澳大利亞和中國香港、中國臺灣等國家和地區(qū)的83家境外客戶開戶，有56家境外客戶參與交易。

據(jù)王鳳海介紹，多年來，大商所還積極探索場外市場建設(shè)，為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)個性化、多元化的風(fēng)險管理需求提供新途徑。近年來，大商所發(fā)布了36只商品期貨指數(shù)、2個現(xiàn)貨指數(shù)系列。目前已有18家基金公司報送26只商品期貨基金合作事宜，大商所已授權(quán)13家基金公司、期貨公司、銀行等機(jī)構(gòu)開發(fā)公募基金、期貨資管計劃、銀行理財產(chǎn)品、商品指數(shù)互換等商品指數(shù)化投資產(chǎn)品。其中，大商所聯(lián)合浦發(fā)銀行、永安資本成功開展了化工商品指數(shù)互換業(yè)務(wù)，幫助產(chǎn)業(yè)企業(yè)有效規(guī)避了庫存價格波動風(fēng)險。

他表示，為更好服務(wù)市場參與者，大商所加大產(chǎn)業(yè)培育力度，為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造新機(jī)會。今年，大商所進(jìn)一步推出了包括“保險+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易等多種業(yè)務(wù)模式，涉及期貨公司、證券公司、銀行等多類主體共同參與的“農(nóng)民收入保障計劃”。其中，玉米、大豆“保險+期貨”試點已有83個項目出單。此外，大商所實施“交易者結(jié)構(gòu)改善計劃”，通過期貨學(xué)院、EDP培訓(xùn)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)融基地、產(chǎn)業(yè)調(diào)研、產(chǎn)業(yè)大會等服務(wù)品牌，加大機(jī)構(gòu)客戶、產(chǎn)業(yè)客戶的培育力度，推動機(jī)構(gòu)投資者了解商品期貨運(yùn)行規(guī)律和現(xiàn)貨市場風(fēng)險管理需求，挖掘潛在的交易機(jī)會。

據(jù)大商所數(shù)據(jù)，截至今年7月底，包括機(jī)構(gòu)客戶在內(nèi)的單位客戶持倉量占比達(dá)到54%，在豆粕、豆油、棕櫚油等成熟品種上，持倉占比超過60%，單位客戶已成為大連期貨市場的主導(dǎo)力量。其中，機(jī)構(gòu)客戶表現(xiàn)突出，參與交易的客戶數(shù)量、成交量、持倉量較2013年均有大幅增長。

王鳳海同時表示，當(dāng)前中國期貨市場進(jìn)入了衍生工具多元、市場對外開放的新時代，將為產(chǎn)業(yè)企業(yè)在更廣泛領(lǐng)域提供更豐富的風(fēng)險管理服務(wù)，也將為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)帶來重大機(jī)遇。下一步，大商所將加快適應(yīng)“多元開放”新時代的要求，進(jìn)一步整合期貨、銀行、保險、證券、基金等金融資源，繼續(xù)加大機(jī)構(gòu)客戶、產(chǎn)業(yè)客戶的培育力度。同時，加快推進(jìn)乙二醇、生豬、粳米等期貨以及玉米、鐵礦石期權(quán)上市，穩(wěn)步推進(jìn)鐵礦石、黃大豆1號、黃大豆2號、棕櫚油期貨國際化，持續(xù)探索“農(nóng)民收入保障計劃”，為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供平臺，共同推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。