11月23日冷軋薄板市場周評

本周國內(nèi)冷軋價格弱勢盤整，成交下滑，商家心態(tài)略顯消極。具體情況如下：國際方面：世界最大礦山淡水河谷公司稱，卡拉加斯鐵路擴建項目（EFC）已獲得環(huán)境許可，該項目是其提高亞馬遜地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量計劃的重要組成部分。巴西環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)允許淡水河谷將卡拉加斯鐵路延長786公里，鐵礦石年運輸能力從1.3億噸提高至2.3億噸。EFC連接卡拉加斯礦區(qū)和馬拉尼昂州馬德拉港口，鐵礦石運輸量占海運鐵礦石出口量的近10%。國際鋼鐵協(xié)會(worldsteel)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，10月份亞洲粗鋼產(chǎn)量為8173萬噸，同比增長2.8%，較2010年增長13%。國內(nèi)方面：匯豐控股(HSBCHoldings)周四(11月22日)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月制造業(yè)活動大幅好轉(zhuǎn)，為13個月以來首次重返50水平上方。具體數(shù)據(jù)顯示，中國11月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預覽值升至50.4，前值49.5。此外，中國11月匯豐制造業(yè)PMI產(chǎn)出指數(shù)預覽值升至51.3點，創(chuàng)2011年10月份以來新高。國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)當前陷入全行業(yè)虧損困境。記者近日采訪的一些專家認為，調(diào)控政策應跳出單純靠行政手段控制產(chǎn)能的慣性思維，更多運用利益調(diào)控手段。建議將“稅價機制”作為調(diào)控新抓手，通過稅收和價格聯(lián)動影響市場供需，形成落后產(chǎn)能自動退出之勢，防止“越調(diào)越高”。根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，11月上旬全國粗鋼日均產(chǎn)量195.67萬噸，環(huán)比10月下旬192.57萬噸上升3.1萬噸或1.61%。同期重點鋼企粗鋼日產(chǎn)量也達到了163.77萬噸，環(huán)比10月下旬的151.95萬噸增加了11.82萬噸或7.78%，是7月下旬以來的新高。數(shù)據(jù)顯示，76家重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存1006萬噸，環(huán)比10月下旬1038萬噸下降了32.43萬噸或3.12%，是自今年一月上旬以來的最低水平。

11月23日Myspic綜合指數(shù)135.7點，周環(huán)比下跌1.18%；扁平材指數(shù)122.2點，周環(huán)比下跌0.97%；長材指數(shù)151.4點，周環(huán)比下跌1.37%。截止發(fā)稿，1.0mm冷軋薄板最高、最低價分別為石家莊4800元/噸和南昌市場的4320元/噸。全國1.0mm冷板卷平均價為4562元/噸，周環(huán)比下跌4元/噸。具體情況如下：華東市場弱勢盤整，價格較上周持穩(wěn)，個別市場小幅松動；華南市場小幅下跌，其中廣州市場下跌200元/噸；華北市場漲跌互現(xiàn)，其中天津市場下跌50元/噸，石家莊市場上周50元/噸；西南市場震蕩下挫，其中重慶市場下跌50元/噸；西北市場漲跌不一，其中蘭州市場下跌30元/噸，西安市場上漲50元/噸。

【華東市場】本周華東市場冷軋價格弱勢盤整，成交一般，市場資源偏少，商家心態(tài)略顯消極。截止發(fā)稿，該區(qū)域主流市場冷軋卷成交價主流在4480-4560元/噸，較上周松動10-20元/噸，冷軋板成交價在4550元/噸左右，部分冷板資源高掛至4650元/噸。受前期熱軋價格過快上漲影響，華東冷軋價格也出現(xiàn)穩(wěn)步上揚，不過，由于缺乏成交的支撐，價格持續(xù)上漲的動能不足，本周初，熱軋價格出現(xiàn)明顯回落，冷軋價格也深受拖累。筆者認為，短期來看華東冷軋價格受資源緊缺和成本支撐大幅下跌可能性不大，但隨著市場利空因素的累加，冷軋或步入下跌通道，主要原因在于：1、10月份我國冷軋產(chǎn)量高達553萬噸，創(chuàng)歷史新高，后期冷軋資源的階段性緊缺將出現(xiàn)較大逆轉(zhuǎn)，供應壓力不言而喻；2、受天氣因素影響，四季度下游需求轉(zhuǎn)淡，成交量將進一步下滑，供需矛盾或激化；3、臨近年底，流通領(lǐng)域?qū)Y金回籠的要求較高，不排除市場低價拋貨現(xiàn)象，冷軋價格將受到低價資源沖擊。故在利空因素的壓力下，冷軋價格或步入下跌周期。另據(jù)調(diào)查，目前該區(qū)域主流市場冷軋社會庫存約52.01萬噸，周環(huán)比減少0.30萬噸。

【華北市場】本周華北市場冷軋價格窄幅調(diào)整，市場觀望氛圍濃厚。0*1250*2500盒板主流報價為4600元/噸，1.0*1000*2000盒板主流報價為4700元/噸，均較上周五持平；首鋼1.0*1250*C卷報價4450元/噸，較上周五下跌50元/噸。本周初，在熱軋等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品價格明顯下挫的影響下，各地冷軋市場價格均出現(xiàn)出不同程度的趨弱。然而本地市場價格在資源偏緊的支撐下，并未出現(xiàn)大幅回落，現(xiàn)1.0*1250卷報價4450元/噸。周初，在周邊市場的帶動下，以及基于不給力的成交狀況，部分商家率先試探性小幅下調(diào)售價。但即使這樣，成交狀況卻并未見明顯改善。終端企業(yè)操作依然謹慎，按需采購居多；貿(mào)易商之間相互補貨的現(xiàn)象也有所減少，觀望心態(tài)濃厚，故商家每日出貨量均維持在偏低水平。另一方面，就目前市場表現(xiàn)的情況來看，雖然價格處于弱勢運行態(tài)勢，但多數(shù)商家認為，短期內(nèi)大幅下跌的可能性不大。主要基于以下幾點，一方面鋼坯等原材料價格基本穩(wěn)定，目前市場上流動的冷軋資源成本較高，成本支撐力度大；另一方面，本地鋼廠到貨遲緩，庫存低位運行已持續(xù)一段時間，且短期內(nèi)不會有明顯增加，市場現(xiàn)貨少，對現(xiàn)行鋼價有一定的支撐。綜上所述，預計下周本地冷軋價格弱勢盤整的可能性較大，不會有太大的波動。但后期不確定因素仍較多，建議商家操作還需謹慎。

【西南市場】本周西南市場冷軋板卷價格弱勢盤整，市場成交一般?，F(xiàn)攀鋼1.0mm冷軋小板市場主流成交價格4600元/噸；2.0mm冷軋小板市場主流價格在4580元/噸；漣鋼產(chǎn)1.0mm冷卷市場報價4600元/噸；昆鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價在4600元/噸（缺貨）；包鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價在4600元/噸。據(jù)了解，當前市場下游需求依舊不溫不火，商家操作仍以出貨為主，短期內(nèi)市場現(xiàn)貨資源依舊較少。一方面，商家年底訂貨依舊不太積極，與鋼廠協(xié)議量或多或少出現(xiàn)下降；另一方面，由于部分鋼廠減產(chǎn)檢修或者設備故障以及鋼廠出口訂單偏多等原因，市場冷軋發(fā)貨量依舊不足。整體了解，商家反饋，攀鋼冷軋資源雖作為主要流通資源，部分規(guī)格仍出現(xiàn)斷檔，0.8、1.0、1.2mm等規(guī)格貨源難找，同時，其他鋼廠資源中短期仍出現(xiàn)短缺。市場反映，由于鋼廠攀鋼等鋼廠12月期貨價格窄幅上調(diào)，加之本月成本亦較上月上漲，商家面臨的資源成本壓力加大，從而將導致商家盈利空間出現(xiàn)收窄。據(jù)統(tǒng)計，10月國內(nèi)冷軋產(chǎn)量沖高553萬噸歷史高位水平，產(chǎn)量較高可能傳導至后市供給的壓力，仍需商家關(guān)注。不過，當前成都市場冷軋供需關(guān)系仍處于弱勢平衡的格局，外部環(huán)境多空膠著，在沒有大的市場行情調(diào)整情況下，預計西南冷軋市場價格將弱穩(wěn)觀望運行。

【華南市場】本周華南市場冷熱板卷價格小幅下跌。截至周五，廣西主要市場4.75mm熱軋普碳卷的平均價格4060元/噸，較上周末價格下跌45元/噸。1.0mm冷軋普卷的平均價格在4450元/噸，較上周末價格持平。市場方面，本周熱卷成交情況不理想，大戶出貨量在一二百噸左右，成交比較清淡。據(jù)本網(wǎng)同口徑統(tǒng)計，熱軋板卷庫存總量2.5萬噸，較上周持平，較上月同期相比減少0.2萬噸，較去年同期相比減少0.9萬噸；冷軋板卷庫存總量0.6萬噸，較上周增加0.1萬噸，較上月同期增加0.4萬噸。預計后期華南市場板材價格或?qū)⒊霈F(xiàn)盤整的格局。資源方面，現(xiàn)市場武鋼、攀鋼資源減少，攀鋼資源直供終端，武鋼由于市場使用量降低而逐漸淡出市場。目前柳鋼資源仍在柳州市場占主導地位，大戶成交維持在200噸/天，較前段時間有所下降。對于后市，部分商家看空后市，部分認為短期變動不大。筆者之見，短期內(nèi)價格將小幅下跌，后期不排除大幅回調(diào)的可能。

【中南市場】本周中南冷軋價格弱穩(wěn)，商家心態(tài)觀望。據(jù)貿(mào)易商反饋，受近日本地市場盤整向下的熱軋價格影響，貿(mào)易商心態(tài)觀望，冷軋板卷價格呈現(xiàn)趨弱態(tài)勢。資源方面，主導鋼廠到貨正常，市場資源也較為充足，除了1.0、1.2mm規(guī)格因為流轉(zhuǎn)過快，尚存在較為嚴重斷檔情況外，其他規(guī)格基本已恢復正?！，F(xiàn)1.0mm武鋼冷軋板卷主流報價4370元/噸，由于商家對后市的不確定，看跌情緒的蔓延，市場存在一定的議價空間。需求方面：本地汽車零配件等加工廠消化能力有限，終端采購并不積極，而前期較多的外地調(diào)貨情況在本周也有所減少，現(xiàn)大戶一天的成交也就在300-400噸的樣子，市場整體觀望情緒濃厚。庫存方面：經(jīng)對資源的進出對比統(tǒng)計，本周本地市場熱軋庫存有所減少，冷軋板卷庫存量達到11.62萬噸，較上周減少了0.15萬噸。

【東北市場】本周東北冷軋板卷市場弱勢盤整，部分規(guī)格資源緊缺，商家出貨意愿較強。截至發(fā)稿時，現(xiàn)包鋼1.0mm小盒板主流報價為4610元/噸，鞍鋼1.5-2.0mm產(chǎn)品主流報價為4500元/噸，本鋼1.0mm產(chǎn)品主流報價為4550元/噸。宏觀方面，根據(jù)匯豐銀行昨日公布的中國制造業(yè)PMI初值顯示，中國制造業(yè)11月份PMI初值為50.4，連續(xù)3個月回升，并在13個月以來首次重返50的枯榮線之上。11月匯豐PMI初值站上“榮枯線”經(jīng)濟企穩(wěn)得到證實，制造業(yè)的企穩(wěn)對于本行業(yè)而言是一個利好的信號。市場方面，近幾日鋼廠出臺12月產(chǎn)品價格信息，本鋼冷軋出廠價格上調(diào)50元/噸，現(xiàn)一冷軋DC011.0*1250mm*C冷卷出廠價格為4150元/噸（不含稅）；河鋼冷軋板卷價格上調(diào)100元/噸，現(xiàn)SPCC1.0mm*1250*C冷軋板卷執(zhí)行價格為4500元/噸，因市場成交乏力，因本地市場較小相對封閉，本次鋼廠調(diào)價對于本地市場價格沒有太大影響，市場價格依然弱勢盤整，成交較為清淡。庫存方面，哈爾濱本地市場鋼廠到貨依舊緩慢，鞍本、本鋼等市場資源約到市30%，庫存壓力相對較小。整體而言：近期東北冷軋市場價格短期內(nèi)進入一段時間的橫向盤整運行狀態(tài)。

本周國內(nèi)冷軋板卷價格表現(xiàn)一般，主要市場價格多保持弱穩(wěn)，商家觀望情緒較濃，隨著熱軋價格的不斷下探，商家對于冷軋市場的擔憂日益漸濃，多數(shù)商戶表示，目前冷軋資源供應階段性不足是支撐商家挺價的關(guān)鍵因素，此外，鋼廠連續(xù)兩個月上調(diào)冷軋出廠價格也使得成本的支撐力更加穩(wěn)固。不過，未來市場的風險也在逐日累加，多數(shù)市場冷軋價格仍面臨較大的回調(diào)壓力：一方面，由于前期冷軋價格長期倒掛，9月中旬之后，市場逐步好轉(zhuǎn)，商家的訂貨積極性有所提高，故10、11月份貿(mào)易商訂貨量逐月提高，冷軋市場階段性資源緊缺問題有望出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變；另一方面，天氣漸冷，終端需求受到較大影響，尤其是北方地區(qū)，很多工程無法正常開展，“北材南下”在增加后期市場資源供應壓力的同時，也使得商家的心態(tài)受到消極影響。此外，臨近年底，鋼貿(mào)企業(yè)對于資金回籠要求也比較高，不排除后期低價資源沖擊市場的可能。（王建亮，）【本周主要市場冷軋薄板價格變化情況】