1月23日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國內(nèi)鋼市價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)下行，且跌幅并沒有收窄。雖然離“春節(jié)”假期仍有一段時(shí)間，但市場(chǎng)成交非常冷清，商家心態(tài)非常悲觀，價(jià)格也是難以止跌。庫存方面，社會(huì)庫存近幾周上升明顯。鋼廠方面，出廠價(jià)也是連續(xù)下調(diào)，更是讓市場(chǎng)信心低落，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入歷史低位，具體情況如下：

國際方面：1月22日晚消息，歐央行行長(zhǎng)德拉吉在發(fā)布會(huì)上明確宣布，將每個(gè)月資產(chǎn)采購的額度增加到600億歐元，同時(shí)將范圍擴(kuò)大到公共證券領(lǐng)域。這意味著歐央行正式啟動(dòng)QE(量化寬松)，每個(gè)月新增的采購額為500億歐元。依據(jù)3月1日啟動(dòng)持續(xù)到2016年9月底計(jì)，歐央行新增的QE火力為9500億歐元，總額達(dá)1.14萬億歐元。IMF將2015-2016年的全球增長(zhǎng)率預(yù)期分別下調(diào)為3.5%和3.7%，相比2014年10月期《世界經(jīng)濟(jì)展望》的預(yù)測(cè)下調(diào)了0.3個(gè)百分點(diǎn)。之所以做出這種調(diào)整，是因?yàn)閷?duì)中國、俄羅斯、歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)前景做出了重新評(píng)估，以及一些主要石油出口國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)因油價(jià)大幅下跌而減弱。美國是唯一一個(gè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)的主要經(jīng)濟(jì)體。全球增長(zhǎng)將得益于油價(jià)的下跌，而油價(jià)下跌在很大程度上是由供給增加導(dǎo)致的。但預(yù)計(jì)油價(jià)下跌對(duì)全球增長(zhǎng)的促進(jìn)作用不及負(fù)面因素的不利影響，這些因素包括，在許多先進(jìn)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，對(duì)中期增長(zhǎng)預(yù)期減弱的調(diào)整導(dǎo)致投資疲軟。

國內(nèi)方面：1月23日，匯豐公布中國1月制造業(yè)PMI為49.8，預(yù)期49.5，前值49.6。匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌分析稱，一月初值錄得49.8,較上月49.6小幅回升。新訂單指數(shù)回彈，價(jià)格和就業(yè)指數(shù)持續(xù)回落。數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)需求輕微改善但尚不足以影響庫存和就業(yè)。新出口訂單維持增長(zhǎng)，外需復(fù)蘇企穩(wěn)。制造業(yè)在降息后連續(xù)兩月放緩，反映出寬松力度不足。政府應(yīng)出臺(tái)更有力度的貨幣、財(cái)政寬松政策以提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。12月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為83.09點(diǎn)，環(huán)比下降2.20點(diǎn)，降幅為2.58%，較上月加大1.30個(gè)百分點(diǎn)；同比下降16.05點(diǎn)，降幅為16.19%。從全年情況看，2014年CSPI平均指數(shù)為91.32點(diǎn)，是自2003年以來的最低水平，同比下降11.41點(diǎn)，降幅為11.11%。

1月23日Myspic綜合指數(shù)98.05點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.72%；扁平材指數(shù)90.31點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.67；長(zhǎng)材指數(shù)106.14點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.76%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)不減。截止本周末，全國24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為2601元/噸，較1月16日下跌69元/噸；全國24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為2677元/噸，較1月16日下跌65元/噸。分區(qū)域來看，本周國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格仍出現(xiàn)普跌現(xiàn)象，其中華東地區(qū)跌幅驚人，部分地區(qū)跌幅達(dá)200元/噸；華北、華南、西南等南方地區(qū)跌幅仍較明顯；西北地區(qū)價(jià)格因鋼廠投放量縮減影響，跌幅有所收窄。具體來看，隨著春節(jié)的臨近，現(xiàn)貨需求也越發(fā)萎縮，市場(chǎng)資金面倍受考驗(yàn)，加之受出口政策的調(diào)整影響，鋼廠內(nèi)貿(mào)壓力加重，國內(nèi)建筑鋼材整體供需矛盾激化，現(xiàn)貨價(jià)格跌勢(shì)也由北到南傳遞。對(duì)目前市場(chǎng)來看，筆者認(rèn)為有以下幾點(diǎn)仍須注意。1、隨著市場(chǎng)需求的快速下滑，鋼廠之間競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)白熱化，而對(duì)于同質(zhì)化問題嚴(yán)重的建筑鋼材產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)難以避免。2、隨著成品材價(jià)格的加速下跌，年末鋼廠檢修明顯增加，后期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒅鼗氐鴦?shì)，謹(jǐn)防鐵礦價(jià)格下跌再次引發(fā)建筑鋼材成本塌陷，最終拖累現(xiàn)貨價(jià)格；3、隨著短期鋼鐵出口遇阻，內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)供給壓力驟增恐引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格的崩塌式下跌；4、目前市場(chǎng)許多低品牌溢價(jià)產(chǎn)品已緊貼成本線，部分高品牌溢價(jià)產(chǎn)品或?qū)⒂瓉硌a(bǔ)跌。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)建筑鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)或迎來最后的瘋狂，商家仍須注意風(fēng)險(xiǎn)。

熱軋卷板：本周國內(nèi)熱軋卷板市場(chǎng)均價(jià)跌勢(shì)難改，其中華東、華南地區(qū)熱卷價(jià)格仍然領(lǐng)跌，跌幅在130-200元/噸之間；華中、華北地區(qū)熱卷價(jià)格跌幅再次達(dá)到100元/噸左右，西北、西南、東北等地價(jià)格跌速相對(duì)較緩，在10-100元/噸不等。目前市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)淡明顯，價(jià)格難有有力支撐，多數(shù)商家急于出貨，殺價(jià)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。在本周中段，隨部分鋼廠紛紛下調(diào)出廠掛牌價(jià)，例如日鋼、寧鋼、燕鋼等，市場(chǎng)價(jià)格大幅下挫，華東、華南市場(chǎng)跌速加快，國內(nèi)其余市場(chǎng)價(jià)格相繼下調(diào)。時(shí)值冬季且臨近春節(jié)，終端需求持續(xù)走弱，且目前成本方面，鋼坯出廠價(jià)仍在2000元/噸點(diǎn)位震蕩，逆勢(shì)反彈難度較大，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格下行壓力仍存。據(jù)反饋，目前鋼廠減產(chǎn)意愿依然很低，終端方面接單不容樂觀，鋼廠向市場(chǎng)發(fā)貨資源量仍然巨大，商家在庫存壓力上升及需求清淡兩方面承壓，價(jià)格繼續(xù)下行仍是大概率事件，但筆者認(rèn)為下周供需兩弱的狀況可能更為突出，市場(chǎng)價(jià)格下跌空間將會(huì)收窄。截止本周五收盤，全國24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為2852元/噸，較1月16日價(jià)格下跌90元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為2770元/噸，較1月16日價(jià)格下跌88元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)中厚板市場(chǎng)均價(jià)加速下跌，其中華東、華北、中南等部分城市中厚板價(jià)格跌幅較大，下跌幅度在100-180元/噸不等。近期需求依舊比較低迷，盡管商家頻頻下調(diào)價(jià)格，但下游用戶反應(yīng)平淡，在“買漲不賣跌”的心理作用下，采購節(jié)奏進(jìn)一步放緩，期待能獲得更低的價(jià)格。而相對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)新資源的增多，市場(chǎng)庫存壓力增大。就庫存量來看，本周國內(nèi)31個(gè)主要城市和港口最新庫存量為102.66萬噸，周環(huán)比增加1.86萬噸。另外近期鋼材出廠價(jià)格普遍下調(diào)，其中北方鋼廠鎖單價(jià)格比較低，目前文豐鎖單價(jià)在2220元/噸，市場(chǎng)另有傳聞，北方有鋼廠資源出廠價(jià)格已在2200元/噸以下。后期資源成本的進(jìn)一步下移，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生了沖擊，商家擔(dān)心后期資源增多，更加難以銷售，因此加緊出貨，市場(chǎng)競(jìng)價(jià)愈發(fā)激烈。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)中厚板現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)走低。截止本周五收盤，從全國23個(gè)城市平均價(jià)格來看，8mm普板價(jià)格為3000元/噸，與1月16日相比下跌102元/噸；20mm普板平均價(jià)格為2677元/噸，與1月16日相比下跌114元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為2833元/噸，與1月16日相比下跌112元/噸。

冷軋板卷：本周國內(nèi)冷軋市場(chǎng)繼續(xù)加速下跌，部分地區(qū)跌幅較上周有所收窄。本周多數(shù)區(qū)域跌幅在30-50元/噸，如華中、華北及西南部分地區(qū)，本周華東及東北跌幅較大，在50-100元/噸左右，個(gè)別地區(qū)跌幅擴(kuò)大到180元/噸，西北市場(chǎng)本周基本沒有成交，因此以盤穩(wěn)為主。原材料方面，本周唐山鋼坯價(jià)格一直徘徊在2000-2010元/噸左右，但是熱卷和中板市場(chǎng)價(jià)格在周三開啟加速下跌模式，一度引起市場(chǎng)恐慌，商家看空情緒加重。另一方面，年底將至，多數(shù)下游企業(yè)已經(jīng)開始安排放假，目前市場(chǎng)成交多以按需采購為主，商家出貨較少。本周河鋼、柳鋼陸續(xù)出臺(tái)2月價(jià)格政策，均以下調(diào)為主，現(xiàn)邯鄲市場(chǎng)邯鋼1.5-2.0mm卷價(jià)報(bào)3150元/噸，上海市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)3430元/噸。本周統(tǒng)計(jì)全國冷軋庫存，最新庫存量為141.54萬噸，較上周減少0.53萬噸，較去年同期減少14萬噸。下周首鋼、鞍鋼將陸續(xù)有新資源發(fā)往華南、華東市場(chǎng)，進(jìn)一步打壓市場(chǎng)信心。綜合原料下跌、庫存增加及下游采購減少等多方面因素影響，預(yù)計(jì)下周部分冷軋市場(chǎng)將加速下跌，西北局部地區(qū)維穩(wěn)。截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國平均價(jià)為3973元/噸，環(huán)比1月16日價(jià)格下跌78元/噸。1.0mm冷軋全國平均價(jià)為3732元/噸，環(huán)比1月16日價(jià)格下降50元/噸。

型材：本周國內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)加速回落，這種情況的出現(xiàn)結(jié)合了市場(chǎng)心態(tài)、鋼廠調(diào)價(jià)、銷售壓力等等各種負(fù)面的情緒。在這個(gè)深冬之際，銷售已經(jīng)成為商家難以突破的一大方面，因此商家之間的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，再加上鋼廠的隨行就市，成本線直線下降。鋼廠方面，1月22日日照鋼鐵在上期價(jià)格基礎(chǔ)上對(duì)大型鋼價(jià)格廣東下調(diào)60元/噸，福建不動(dòng)，其他區(qū)域下調(diào)50元/噸；小型材價(jià)格浙江下調(diào)80元/噸，廣東、福建不動(dòng)，其他區(qū)域下調(diào)50元/噸；馬鋼小規(guī)格H型鋼稅前退補(bǔ)增加120元/噸，大規(guī)格稅前退補(bǔ)增加110元/噸，角槽鋼稅前退補(bǔ)增加110元/噸；鞍山寶得連續(xù)兩次調(diào)價(jià)累計(jì)幅度為100元/噸；萊鋼掛牌價(jià)直接下調(diào)270元/噸?？梢婁搹S此次的調(diào)價(jià)幅度明顯增加，這使得市場(chǎng)在相互競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也受到了成本的壓力，不過在此次下跌之后，市場(chǎng)也可能逐漸進(jìn)入一個(gè)面向企穩(wěn)的狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格跌幅會(huì)有所放緩。截止今日，全國23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼2889元/噸，環(huán)比1月16日價(jià)格下跌41元/噸；16＃槽鋼全國平均價(jià)位2847元/噸，環(huán)比1月16日價(jià)格下跌33元/噸；25＃工字鋼為3044元/噸，環(huán)比1月16日價(jià)格下跌48元/噸。

總體來看，宏觀消息面上，從公布的數(shù)據(jù)來看，數(shù)據(jù)好于預(yù)期，資金方面，央行也通過各種操作釋放流動(dòng)性，但這些資金是否流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，或者流入鋼市，這個(gè)不得而知。下周，也是春節(jié)前能正常交易的最后一段時(shí)間，但從整體市場(chǎng)表現(xiàn)來看，似乎已經(jīng)進(jìn)入過春節(jié)的模式，終端用戶需求持續(xù)走弱，鋼價(jià)下行壓力較大，短期國內(nèi)鋼市價(jià)格仍將繼續(xù)弱勢(shì)下行為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。