【觀察】壁掛爐：煤改氣拉動(dòng)的高增長(zhǎng)能走多遠(yuǎn)

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線《2019年中國(guó)壁掛爐行業(yè)研究報(bào)告》顯示：燃?xì)獗趻鞝t全年內(nèi)銷量為380.9萬(wàn)臺(tái)，同比實(shí)現(xiàn)41%的增長(zhǎng)。成為2019年暖通領(lǐng)域表現(xiàn)最亮眼的產(chǎn)品。

從渠道表現(xiàn)看兩極分化，受“煤改氣”和“精裝房”政策影響，工程市場(chǎng)持續(xù)走高，2019年工程市場(chǎng)出貨299.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)66%；零售渠道一改往日蒸蒸日上的發(fā)展態(tài)勢(shì)呈下滑走勢(shì)，全年銷量81.2萬(wàn)臺(tái)，同比下滑9%。

2016-2019年國(guó)內(nèi)壁掛爐銷量對(duì)比（萬(wàn)臺(tái)，%）

“煤改氣”是市場(chǎng)主力擔(dān)當(dāng)

2019年清潔能源話題再度升溫，沉寂了一年的壁掛爐“煤改氣”市場(chǎng)又重新活躍了起來(lái)，繼2018年收縮后重回市場(chǎng)高位。2019年“煤改氣”占比超過(guò)60%的份額，市場(chǎng)容量達(dá)到253.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)突破80%，成為2019年壁掛爐行業(yè)增長(zhǎng)的主力擔(dān)當(dāng)。

2016-2019年煤改氣市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)對(duì)比（萬(wàn)臺(tái)，%）

值得注意的是，這當(dāng)中亦夾雜了一些諸如中標(biāo)單價(jià)過(guò)低、訂單過(guò)于分散、庫(kù)存壓力大導(dǎo)致企業(yè)利差空間過(guò)小等種種問(wèn)題，不容忽視。

2019年壁掛爐產(chǎn)品“煤改氣”市場(chǎng)的中標(biāo)單價(jià)再創(chuàng)歷史新低，低價(jià)驅(qū)動(dòng)依舊是煤改市場(chǎng)的主旋律。而隨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和慘烈殺價(jià)，壁掛爐市場(chǎng)價(jià)格也已經(jīng)見(jiàn)底。

由于“煤改氣”項(xiàng)目的增多，帶動(dòng)了中小廠家“煤改氣”爐子的銷量，同時(shí)也涌進(jìn)來(lái)很多新企業(yè)，因此壁掛爐行業(yè)的品牌集中度并不高。目前燃?xì)獗趻鞝t行業(yè)還有300多個(gè)品牌，主流品牌有20余個(gè)。

未來(lái)“煤改氣”市場(chǎng)會(huì)逐漸收縮，壁掛爐工程市場(chǎng)也會(huì)回歸平穩(wěn)，行業(yè)最終還是會(huì)進(jìn)入置換市場(chǎng)和零售渠道。另外，隨著行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)的修訂和進(jìn)入門檻的提高，也會(huì)加速市場(chǎng)的洗牌，壁掛爐行業(yè)將會(huì)逐漸步入正軌，進(jìn)入更加規(guī)范的發(fā)展階段。屆時(shí)壁掛爐行業(yè)也有望實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，最終向集中度更高的成熟市場(chǎng)發(fā)展。

“精裝修”為市場(chǎng)注入一針強(qiáng)心劑

近年來(lái)中國(guó)壁掛爐行業(yè)的發(fā)展可謂是起起落落，究其原因主要是政策干預(yù)。除了“煤改氣”政策之外，精裝化房產(chǎn)是推動(dòng)壁掛爐發(fā)展的另一股“東風(fēng)”。2019年壁掛爐工程渠道即使不含“煤改氣”項(xiàng)目的常規(guī)工程市場(chǎng)也取得了增長(zhǎng)10%的佳績(jī)，主要是來(lái)自精裝修市場(chǎng)的拉動(dòng)。

2018、2019年壁掛爐細(xì)分渠道市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比（萬(wàn)臺(tái)，%）

精裝修產(chǎn)業(yè)化近年獲得了國(guó)家的大力扶持。當(dāng)前，消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)步入了80、90后為消費(fèi)主體的時(shí)代，這一消費(fèi)主體在選購(gòu)住房時(shí)大多更傾向于精裝修住房。

隨著精裝修政策不斷加碼和落實(shí)，近兩年精裝修市場(chǎng)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大。2019年精裝修市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到336萬(wàn)套，市場(chǎng)滲透率達(dá)到32%，二線城市成為新開(kāi)工的主力市場(chǎng)。

住宅和公寓的市場(chǎng)需求均在快速增加，采暖和生活熱水作為家居生活中的重要部分，壁掛爐產(chǎn)品在“精裝房”項(xiàng)目中逐步活躍起來(lái)，配置率同步上升。在低迷的市場(chǎng)大環(huán)境下，不少企業(yè)表示雖然零售渠道萎靡，但在“精裝房”工程上有所斬獲。

華東、華南地區(qū)是精裝商品住宅市場(chǎng)的供給重點(diǎn)，其他地區(qū)的精裝商品住宅市場(chǎng)正處于快速發(fā)展階段，增幅大多超過(guò)30%。未來(lái)隨著精裝修市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)大，壁掛爐市場(chǎng)也將繼續(xù)高增。

零售渠道每況愈下

盡管2019年壁掛爐市場(chǎng)整體銷量實(shí)現(xiàn)高幅增長(zhǎng)，但實(shí)際上受經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)持續(xù)調(diào)控、消費(fèi)需求疲軟等綜合因素影響，壁掛爐行業(yè)還是面臨著諸多壓力，主要體現(xiàn)在零售渠道。

首先是房產(chǎn)持續(xù)調(diào)控毛坯房數(shù)量減少，家裝零售市場(chǎng)低迷，一定程度消減抑制了消費(fèi)者的購(gòu)買意愿。其次是“煤改氣”刺激了壁掛爐行業(yè)的發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)規(guī)律也造成了一定影響，現(xiàn)在華北地區(qū)的壁掛爐零售市場(chǎng)基本處于停滯狀態(tài)。此外，從去年就困擾國(guó)內(nèi)外資品牌的平行進(jìn)口機(jī)，今年依舊勢(shì)頭未減，持續(xù)沖擊外資品牌的進(jìn)口產(chǎn)品。

面臨內(nèi)憂外患沖擊，2019年壁掛爐市場(chǎng)零售渠道一改往日蒸蒸日上的發(fā)展態(tài)勢(shì)呈下滑走勢(shì)，最終呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

不過(guò)在零售市場(chǎng)表現(xiàn)不盡人意的狀態(tài)下也不乏亮點(diǎn)的存在，目前越來(lái)越多國(guó)內(nèi)本土品牌都開(kāi)始發(fā)力零售渠道的建設(shè)，如萬(wàn)和、萬(wàn)家樂(lè)、海爾等都在借助自身家用熱水器的渠道優(yōu)勢(shì)來(lái)助力壁掛爐零售，并取得了一定成效。

國(guó)產(chǎn)品牌紛紛轉(zhuǎn)移到分銷零售渠道中，勢(shì)必成為壁掛爐廠商未來(lái)的發(fā)展方向。雖然零售市場(chǎng)面臨增長(zhǎng)動(dòng)力不足、品牌競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)、用戶需求分化等各種挑戰(zhàn)，增長(zhǎng)承壓，但未來(lái)仍有無(wú)限商機(jī)和充沛動(dòng)能，尤其是“后煤改氣”市場(chǎng)對(duì)更新?lián)Q代的需求巨大。

疫情下的市場(chǎng)是否會(huì)衰退？

“煤改清潔能源”政策進(jìn)度的升溫，促使燃?xì)獗趻鞝t行業(yè)在2019年迎來(lái)新的拐點(diǎn)。盡管外部環(huán)境持續(xù)下行，但“煤改”政策紅利大于挑戰(zhàn)，壁掛爐市場(chǎng)依舊憑此得以翻身。經(jīng)歷了市場(chǎng)起底反彈的壁掛爐行業(yè)今年會(huì)怎么走，“政策紅利”會(huì)持續(xù)多久？

根據(jù)此前《北方清潔供暖規(guī)劃2017-2021》的政策規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)在線判斷，現(xiàn)在的政策改進(jìn)和變化依舊朝著積極健康可持續(xù)的方向進(jìn)行，隨著煤改政策的不斷優(yōu)化調(diào)整，未來(lái)兩年的壁掛爐“煤改氣”市場(chǎng)容量仍將會(huì)得到一定的釋放。

從政策規(guī)劃中可以看出2020年是中國(guó)“煤改氣”進(jìn)程下半場(chǎng)的開(kāi)局之年，也是打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的目標(biāo)年、關(guān)鍵年。如今，新年伊始的2020年就遭遇“疫情”的沖擊，行業(yè)發(fā)展環(huán)境比2019年更加嚴(yán)峻，可以說(shuō)今年的壁掛爐市場(chǎng)將面臨許多挑戰(zhàn)。

疫情對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)會(huì)造成極大影響，房地產(chǎn)受到?jīng)_擊，同樣會(huì)波及壁掛爐工程項(xiàng)目市場(chǎng)及零售市場(chǎng)。另外對(duì)于“疫情”導(dǎo)致的一季度企業(yè)開(kāi)工放緩、市場(chǎng)銷售擱置等一系列的打擊，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)測(cè)2020年壁掛爐行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)衰減。

2016-2021年壁掛爐內(nèi)銷市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（萬(wàn)臺(tái)，%）

當(dāng)前來(lái)看，“疫情”對(duì)第一季度的市場(chǎng)影響已經(jīng)成為定局，但好在第一季度本身也是壁掛爐行業(yè)的淡季。對(duì)于壁掛爐市場(chǎng)2020全年的市場(chǎng)走勢(shì)，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)測(cè)將出現(xiàn)7%的下滑。

“煤改氣”項(xiàng)目短期內(nèi)可能會(huì)延緩滯后，各企業(yè)的產(chǎn)銷計(jì)劃被打亂，上游、下游市場(chǎng)的業(yè)務(wù)發(fā)展幾近停滯，不利因素的疊加成為影響全年市場(chǎng)增速的關(guān)鍵原因。

總之，2020年燃?xì)獗趻鞝t市場(chǎng)規(guī)模將略有收縮，但在疫情過(guò)后“煤改”政策持續(xù)推動(dòng)下，各招標(biāo)以及項(xiàng)目進(jìn)展如果及時(shí)跟進(jìn)，后市規(guī)模將在需求市場(chǎng)的逐步釋放下穩(wěn)定擴(kuò)張，2021年壁掛爐市場(chǎng)有望好轉(zhuǎn)并重回增長(zhǎng)軌道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。