如何使用排除法選出適合的定投基金？

我們都知道在基金市場上的基金種類繁多，根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可以分為開放式基金和封閉式基金。根據(jù)投資對象的不同，可以分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金。后來又陸續(xù)出現(xiàn)了對沖基金、QDII基金、ETF和LOF基金和近期大火的戰(zhàn)略配售基金等等，然而面對市場上這些令人眼花繚亂的眾多基金，我們究竟該如何選擇適合于定投的基金呢？柯南道爾曾說：排除一切不可能，剩下的再不可能也是真相。（圖源來自網(wǎng)絡(luò)）當然換種思路來看，當我們排除了所有不適合作為定投的基金類型后，最后剩下的那個就是最佳選擇了。所以下面我們就用排除法來選擇適合定投的基金。在開頭第一段我們說過：基金根據(jù)投資對象的不同，通?？梢苑譃槲孱?。1、股基，它主要投資各類公司的股票。特點就是風(fēng)險較大，收益較高，波動性較大。2、混基，它主要是投資于股票和債券，所以它的收益介于債基和股基之間，風(fēng)險和波動性也在債基和股基之間。3、指基，它是指以指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)。4、債基，它主要投資于國債、企業(yè)債、公司債等各類債券。債基收益略高于貨幣基金，風(fēng)險較小。5、貨基，它主要投資于各種流動性強的短期債券，短期理財工具，以及現(xiàn)金。特點是流動性強，風(fēng)險小。所以從風(fēng)險性、收益性，和波動性來個排位則是：風(fēng)險性：股基（指基）＞混基＞債基＞貨基收益性：股基（指基）＞混基＞債基＞貨基波動性：股基（指基）＞混基＞債基＞貨基那么定投該選擇什么類型的基金呢？首先我們來看看基金定投的優(yōu)勢在哪里？因為基金定投的優(yōu)勢是通過定期定額或定期不定額的不斷買入，拉長投資期限以此來平攤投資成本，降低風(fēng)險。通俗地說就是買便宜，集份額，降成本，長期投，及時賣。（圖源來自網(wǎng)絡(luò)）從定投的定義和實施方法來看要想實現(xiàn)這個優(yōu)勢就需要選擇一個凈值波動較大，長期收益高的基金。那么根據(jù)這點就可以排除波動性小的貨基和債基了。現(xiàn)在框里可選的基金就剩下股票型（指數(shù)型）和混合型基金了，但國內(nèi)的公募基金總共有幾千只，就算排除了貨基和債基那還有上千只可選基金呢？怎么辦？繼續(xù)篩唄！一個是依靠基金經(jīng)理能力，主動選股的主動型股票型基金，另一個是跟蹤指數(shù)的被動型指數(shù)基金。那么在二者之間如何取舍呢？當然這里需要以大對數(shù)同類型基金為例，排除個別優(yōu)秀股基的干擾，例如王亞偉的華夏大盤，彼得林奇的麥哲倫基金，這些主動型基金已經(jīng)超越了絕大多數(shù)股基的業(yè)績了。那么在這些基金中還有那些如對沖基金的策略基金，因為屬于新事物，市場檢驗時間還不夠，長期業(yè)績還得不到證實，所以予以排除?，F(xiàn)在大概還有一千多只的基金可以選擇，籃子里的基金還有很多，依舊讓人頭疼。現(xiàn)在根據(jù)定投的另一特點“定投不擇時”，所以我們就剔除那些可能會因為基金經(jīng)理的能力問題或經(jīng)理變更而影響業(yè)績的主動型基金，也就是偏股型基金，現(xiàn)在只剩下近五百只的被動型基金，也就是指數(shù)型基金了。然而選擇指數(shù)基金也沒那么容易，畢竟不同的指數(shù)基金可是天差地別的。因為市場中的指數(shù)基金變得越來越多（如滬深指數(shù)，行業(yè)主題指數(shù)，股票指數(shù)、債券指數(shù)等），所以選擇指數(shù)基金的難度也變得越來越大，就像今年的中證白酒指數(shù)基金和環(huán)境治理指數(shù)基金，一個上漲超過50%，一個下跌超過30%。可以看出跟蹤行業(yè)指數(shù)的基金會因為行業(yè)的興衰而產(chǎn)生巨大影響，但是其中有一個反映一個國家的整體經(jīng)濟走勢，整體呈波浪式上升的基金，那就是——寬基。主要包括滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)，中證800指數(shù)，中小板指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等。因為寬基指數(shù)的覆蓋面更廣，它可以排除行業(yè)因素對定投的干擾。因為定投是個時間換空間的投資方法，所以要保證定投的行業(yè)在定投期間的發(fā)展談何容易，政策的變動就可能影響整個行業(yè)的興起和衰亡，所以我們就將非寬基剔除?，F(xiàn)在還有多少呢？還有兩百多只的滬深指數(shù)基金，分為是被動指數(shù)型（185只）和增強指數(shù)型（68只），那么我們對于這兩個又該怎么選？（圖源來自天天基金）就以今年為例，被動指數(shù)型基金今年實現(xiàn)正收益的基金有91只，正收益基金占比49.19%，近一年最高的漲幅為22.28%，近一年最高的跌幅為30.11%；而增強指數(shù)型基金今年實現(xiàn)正收益的基金有44只，正收益基金占比64.71%，近一年最高的漲幅為25.16%，近一年最高的跌幅為12.29%。那么拉長時間線來看呢？基金成立以來，被動指數(shù)型基金有117只基金實現(xiàn)正收益，68只出現(xiàn)負收益，正收益基金占比63.24%。而增強指數(shù)型基金共計50只基金實現(xiàn)正收益，18只出現(xiàn)負收益，正收益基金占比73.53%。根據(jù)目前這個數(shù)據(jù)來看，增強型指數(shù)基金的優(yōu)勢明顯高于被動指數(shù)基金，所以我又踢掉了被動型的指數(shù)基金。最后只有這68只增強型指數(shù)基金在競爭了。（圖源來自網(wǎng)絡(luò)）好了，這68只基金，有滬深300，中證500，創(chuàng)業(yè)板指等，而成立時間超過三年，有歷史業(yè)績可尋的就剩下這37只了。大家猜猜我持有的是那幾只增強型指數(shù)基金。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。