住房公積金利率調(diào)整將提升繳存積極性促進(jìn)擴(kuò)容

近日央行、住建部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布通知，決定將職工住房公積金賬戶存款利率，調(diào)整為統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率即1.50%執(zhí)行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉無疑將提高繳存職工的存款收益和繳存積極性，并從長遠(yuǎn)角度上提升公積金資金池的規(guī)模，促進(jìn)貸款發(fā)放，對推動地產(chǎn)行業(yè)去庫存形成利好。

1996年以來，遵循“低來低去、保本微利”的原則，職工住房公積金賬戶存款按照歸集時(shí)間區(qū)分利率檔次，當(dāng)年歸集和上年結(jié)轉(zhuǎn)的分別按活期存款和三個(gè)月定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)息，目前分別為0.35%和1.10%。

從利率水平本身來看，這個(gè)數(shù)據(jù)無疑是較低的，在長期低利率的抑制下，職工對公積金的繳存積極性實(shí)際上并不高。住建部在2015年首次公布公積金“國家賬本”時(shí)的數(shù)據(jù)顯示，我國31省份實(shí)繳職工為1.188億人，占城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)的65%。

實(shí)際上，由于利率過低，有相當(dāng)一部分繳存職工在不購房的情況下也試圖通過各種方式提取公積金，遍布城市各個(gè)角落的提取公積金小廣告等違規(guī)操作并不乏市場。公積金繳存的積極性受抑制的后果，就是公積金的規(guī)模難以提高甚至維持，進(jìn)而影響公積金貸款。

而調(diào)整為統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率1.50%執(zhí)行后，公積金繳存職工將獲得更多的利息收入。民生證券地產(chǎn)研究團(tuán)隊(duì)估計(jì)，2015年住房公積金繳存余額為4.3萬億元，按新政策每年可增加利息170億元。

以一位月繳存額度為1000元的職工為例，單位每個(gè)月也為其支付1000元的公積金，一年內(nèi)個(gè)人和單位將共繳付24000元，在利率調(diào)整之前，當(dāng)年歸集的按0.35%的利率計(jì)算為84元，上年結(jié)轉(zhuǎn)的按1.10%的利率計(jì)算為264元，而調(diào)整之后得到的利息是360元，也就是說，調(diào)整后當(dāng)年繳存的公積金收益率提高4倍多，上年轉(zhuǎn)結(jié)余額的收益率提高近40%。

盡管從絕對數(shù)量上看并不高，但職工以繳付12000元的繳付成本得到360元的利息，即相當(dāng)于年化收益率為3.0%，且后續(xù)可以用作購房款，與之前相比對工薪階層的吸引力是提升的。

此外，通知中還指出，此次調(diào)整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會推升整體利率水平。也就是說，每年多支付的利息將通過公積金的投資來補(bǔ)貼，而不提高公積金貸款利率，不會影響購房者使用公積金的積極性。對促進(jìn)住房消費(fèi)來說，也應(yīng)算做利好。

盡管縱向來看，目前的一年期定期存款基準(zhǔn)利率仍處于歷史低位，但從公積金政策的合理避稅，積少成多、貸款低息等諸多優(yōu)點(diǎn)來看，決策層正通過鼓勵(lì)購房者通過公積金繳納，來擴(kuò)大公積金可貸額度，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)者購房。

在今年住房市場改革的背景下，本次調(diào)整更多是在釋放一種積極信號，包括此前出臺的將非限購城市首套房首付比下調(diào)至最低20%，購房者可從中看到背后寬松的購房政策導(dǎo)向。

預(yù)期未來，圍繞住房公積金的政策還會推出，如將農(nóng)民工、個(gè)體戶納入公積金保障體系，探索公積金異地使用，拓展公積金投資范圍等，逐步完善公積金制度，并最終促進(jìn)樓市去庫存。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。