3月16日鋼鐵行業(yè)要聞概覽

礦企頻啟融資計劃 大宗商品回暖提振定增熱情

　　“中潤資源預案剛推出時正趕上A股大幅回落，監(jiān)管層為穩(wěn)定市場一度暫停了非公開發(fā)行的審核，直 到去年12月初才放開，對方案進程有所影響;但更主要的是，鐵礦石價格去年6月至12月的跌幅超過30%，在這種情況下，投資者對并購方案不會買賬，發(fā)行 方也缺乏積極性。”一名不愿具名的券商分析人士表示，直到今年開始，鐵礦石價格一路走高，漲幅一度超過50%，各方才有重新推動定增的動力。

　　連云港口岸煤炭進口量劇增

　　作為全國最重要的煤炭進口口岸之一，連云港口岸去年全年共進口煤炭總量約110萬噸。2016年1-2月，連云港口岸煤炭進口總量為103萬噸，與去年同期相比劇增472.2%，2016年前2個月的煤炭進口量直逼2015年煤炭總進口量。

　　簡評：受季節(jié)因素影響，1-2月正值冬季電力和煤炭消費高峰，2016年1月份的劇烈寒潮也給煤炭市場帶來了“暖意”。中澳自由貿(mào)易協(xié)定實施，自澳大利亞進口煤炭關稅大幅度下降，也促進了煤炭量的進口。

　　黑色系期貨品種暴漲后迎暴跌

　　市場的目光近期都被商品期貨所吸引。前幾天剛剛迎來暴漲的黑色系期貨品種昨日出現(xiàn)大跌，截至收盤，鐵礦石期貨暴跌4.84%，熱卷、橡膠、滬金等品種跌幅超過2%。

　　簡評：以鐵礦石為首的黑色期貨品種的暴漲很大程度只是受人氣帶動，投資者們寄希望于中國政府未來會出臺更多的貨幣寬松政策，刺激鋼材需求，市場投機氛圍濃厚。未來鐵礦石的下跌可能是緩慢跌勢，畢竟需求和復產(chǎn)確實在進行，只是不及預期，難以支撐高價格。

　　全國人大代表包紫臣：鐵礦石業(yè)需國家扶持

　　鐵礦石行業(yè)情況與鋼鐵行業(yè)情況還存在差異。“我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，而我國的鐵礦石行業(yè)產(chǎn)能并不過剩，不能把二者混為一談。”包紫臣指出，“實際上，我國鐵礦石產(chǎn)量還明顯不足，仍需要大量進口來彌補缺口。”

　　BDI觸底反彈連漲22日

　　當前雖然BDI已經(jīng)連續(xù)上漲多個交易日，但為季節(jié)性反彈的可能性更大。“BDI指 數(shù)2月創(chuàng)新低，反彈較為容易，而且一般而言，3~8月BDI走勢會進入上升區(qū)間。現(xiàn)在BDI指數(shù)連漲，并不能說明今年航運市場將出現(xiàn)回暖，只不過相比于前 幾個月，航運企業(yè)的日子會稍微好過一些。”

　　更糟糕的煤市已成定局

　　是煤炭可以做到“清潔利用”嗎?清潔與否在一個連續(xù)的區(qū)間上，不存在“清潔”還是“不清潔”的 二值選擇。不回答“多清潔算清潔”的問題這句話缺乏信息含量，并且作為企業(yè)的決策標準與視角，只要滿足國家標準即可。煤炭的廉價與可得，是保證煤炭競爭力 的重要方面，完全不需要涉及缺乏明確含義的“清潔利用”。至于國家標準是什么，這不是煤炭行業(yè)需要操心的。

　　甘肅3年內(nèi)停止審批新建煤礦項目

　　目前，甘肅省共有各類煤礦154處，年生產(chǎn)能力6560萬噸。其中，120萬噸以上的煤礦22處，30—120萬噸的煤礦38處，30萬噸以下的煤礦94處。為促進省內(nèi)煤炭銷售，甘肅將通過加大外銷力度和鼓勵省內(nèi)電廠加大用量等多項舉措，達到基本產(chǎn)銷平衡。

　　簡評：為彌補煤礦產(chǎn)業(yè)退出而帶來的諸多經(jīng)濟壓力，應積極與絲綢之路經(jīng)濟帶沿線國家開展產(chǎn)業(yè)合作，重點面向中亞西亞非洲等國家合作建設冶金、有色、化工、建材等項目，開展冶金、有色金屬冶煉和深加工，帶動成套設備和技術服務出口。繼續(xù)扶持企業(yè)在中亞和尼泊爾等國家加大營銷力度，鼓勵省內(nèi)鋼材、水泥、輕工、瓷磚、機械等產(chǎn)品出口。

　　鐵礦石“暴力拉升”后六連跌——“逼空”落幕?

　　青島港62%品位鐵礦石到岸價格由3月7日的高位出現(xiàn)六連跌，至15日重挫17%，報52.88美元/噸。大商所鐵礦石主力期貨則從3月10日開始下挫，至本周二夜盤跌5.25%。

　　鋼鐵原材料市場弱勢持穩(wěn)

　　15日進口礦市場報盤積極，報價較昨天跌5-10左右。受鋼材市場走弱的影響，進口礦現(xiàn)貨市場整體成交疲軟，成交價格弱勢下行，鋼廠詢盤冷清。期貨方面：鐵礦石1605合約全天震蕩下行，全天放量減倉。終收413跌4.84%。

　　簡評：廢鋼市場弱勢下行，成交一般。下游需求隨著天氣越漸暖和而增加，預計短期鋼坯價格或仍將以盤整運行為主。國產(chǎn)礦市場價主產(chǎn)區(qū)銷售價格略有上漲。國內(nèi)焦炭市場呈整體穩(wěn)定態(tài)勢，主要市場成交情況良好。總體而言3月15日鋼鐵原材料現(xiàn)貨市場弱勢持穩(wěn)。

　　暴漲的鋼價必“曇花一現(xiàn)”

　　鋼價似乎正在一日千里逃離長期低迷的“寒冬”困擾，也似乎正在躍馬揚鞭跨入陽春二月好風光。其實，鋼價是把“雙刃劍”，漲價伴著跌價同行，大起伴著大跌共舞，如同大海波浪有峰必有谷。當下，鋼價暴漲同時制約可持續(xù)性因素依然存在。主要是去產(chǎn)能工作還在起步。2月初，國務院發(fā)布《關于鋼鐵行業(yè)緩解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，確定用5年的時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸~1.5億噸，但粗鋼產(chǎn)量還在高位運行。據(jù)中鋼協(xié)調(diào)查統(tǒng)計，目前鋼廠高爐產(chǎn)能利用率從春節(jié)前的79%提高到82%。而當產(chǎn)能利用率達到86%時，鋼價會經(jīng)受考驗。82%到86%僅有4個百分點，揮手之間就能達到或突破。這不僅說明供需天平仍向供給側(cè)傾斜，供大于求的矛盾仍然在持續(xù)，同時說明其時間的緊迫性和前景的嚴峻性。

　　三月中上旬杭州鋼市回顧

　　對于鋼市而言，三月是歷年以來各地鋼市的傳統(tǒng)旺季，當然今年杭州鋼市也不例外，據(jù)了解，在僅僅十五天的時間里，杭市鋼價就經(jīng)歷了一波大起大落的行情，最終大幅拉漲了數(shù)百左右，今天筆者就從各方面回顧下杭市這“波瀾壯闊”的半個月。

　　2016年中國鋼鐵價格下跌10%

　　債信評等機構(gòu)標準普爾周二(3月15日)稱，今年中國鋼鐵均價可能將較2015年下跌10%，因需求疲弱，而且中國政府雖誓言削減多余產(chǎn)量，但短期內(nèi)不太可能降低過剩供應。

　　殺跌還在繼續(xù) 鋼貿(mào)商還有利潤嗎?

　　上周進口礦市場價格沖高回落，整體成交一般。截止3月11日62%澳粉指數(shù)56.7美元/干噸，較上一周上漲3.3美元/干噸，14日跌至55.7美元/干噸。近三周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨水平較前期有明顯增加，后期到港量將出現(xiàn)回升。上周以華東地區(qū)小高爐復產(chǎn)為主，本周復產(chǎn)計劃主要集中在唐山地區(qū)，預計開工率繼續(xù)小幅增加。上周統(tǒng)計全國45個主要港口鐵礦石庫存為9695萬噸，較上周五降91萬噸，日均疏港總量272萬噸，上周五為261萬噸。上周統(tǒng)計64家樣本鋼廠進口礦平均可用天數(shù)23天，與上次統(tǒng)計持平，鋼企維持較低庫存生產(chǎn)，鋼企后期采購需求仍較大。短期礦石緊平衡基本面未有明顯改變，港口現(xiàn)貨預計后期逐步調(diào)整至合理價位，礦價走勢核心矛盾仍在于下游鋼材需求向好是否可持續(xù)。

　　超萬億公路投資將拉動多少用鋼需求?

　　2016年將發(fā)揮有效投資對穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的關鍵作用，基礎設施和民生領域有許多短板，產(chǎn)業(yè)亟需改造升級，有效投資仍有很大空間。今年要啟動一批“十三五”規(guī)劃重大項目，完成公路投資1.65萬億元，據(jù)統(tǒng)計測算，1.65萬億元公路投資將直接拉動公路用鋼需求4500萬噸左右，總體來看，公路投資將成為繼鐵路投資后又一個重要支柱對穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)起到重要作用。

　　【行業(yè)分析】經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn) 支撐商品走好

　　觸底回暖是大概率事件，謹慎樂觀是對待商品市場的基本態(tài)度。但由于貨幣的寬松和流動資金的炒作，商品市場的價格出現(xiàn)劇烈波動的可能性較大，3月份的行情也許僅僅是預演，在這種行情之下，如果把握好市場脈搏多空雙贏不是不可能，但如果看錯，多空雙殺或加大資金風險。

　　鋼價快速下跌釋放風險 反彈行情可期

　　近期鐵礦石價格升勢引人注目，摩根士丹利(MorganStanley)在3月14日的報告中稱，預計鐵礦石價格到今年三季度有望維持45-55美元/噸。該行在報告中指出，“當鐵礦石價格維持45-55美元/噸的價格，這應該可使主要礦企維持盈利，并可使澳大利亞羅伊山項目開發(fā)得到支持。”報告同時稱，鋼鐵廠和交易員都表示建筑和基礎設施方面的前景較2015年有所改善。

　　鋼廠調(diào)價暴漲的真相?

　　在市場暴漲行情的刺激下，市場現(xiàn)貨價格累計漲幅大于鋼廠調(diào)價漲幅，前期市場成交明顯放量，消化了廠內(nèi)一定庫存;另鋼廠產(chǎn)量環(huán)比增加，若訂單情況尚可屬實，則此輪鋼廠上調(diào)態(tài)勢尚屬預期之中，因此符合最近現(xiàn)貨市場暴漲行情環(huán)境下的調(diào)整表現(xiàn)。后期市場回歸理性價位后，供需格局仍決定市場價格表現(xiàn)。

　　近期不銹鋼市場走勢解析及預測

　　目前使得行情上漲的原因主要有兩點：首先，受宏觀消息面影響，倫鎳價格大幅上漲。其次，市場貨源偏緊，鋼貿(mào)商堅挺報價。近期消息面因素主要涉及：國際油價、美元走勢以及市場投資者對中國政府推出刺激舉措的預期。上周五IEA稱油價可能觸底，且美國石油鉆井數(shù)量連降12周，鼓舞了多頭信心。不過庫存壓力以及伊朗不凍產(chǎn)依然對油價形成拖累。同時市場貨源偏緊情況，可能僅是短期一段時間內(nèi)的現(xiàn)狀，市場補貨或不久將到。若鋼廠有意挺價，一定程度上減產(chǎn)，則后期不銹鋼市場價格上漲可期。聯(lián)系近期倫鎳在8700-8900美元/噸震蕩情況來看，預計，短期不銹鋼成品材市場價格因貨源緊缺影響偏強震蕩，廢不銹鋼市場則持穩(wěn)為主。因原油市場樂觀情緒偏高以及鋼廠挺價可期，長期整體不銹鋼市場或震蕩上揚。

　　熱軋價格弱勢下行 成交不佳

　　3月15日熱卷指數(shù)85.5點，較上一交易日下跌1.08%。15日熱卷期貨1605 合約午后弱勢震蕩，收2160跌3.61%。15日熱軋市場價格繼續(xù)下跌。上海、杭州、濟南、福州、南昌、廣州、武漢、鄭州、北京、天津、石家莊、邯鄲、 太原、沈陽、重慶、成都、昆明、西安、蘭州及烏魯木齊市場價格下跌10-80元/噸。武漢市場價格繼續(xù)下行，終端采購放緩，市場信心受挫，預計今日市場價 格仍將弱勢調(diào)整。北京市場價格大幅下跌，市場供需不旺，加之期貨市場回調(diào)，信心面受挫，預計今日市場價格將繼續(xù)趨弱。15日，全國24個市場4.75mm 熱軋板卷價格為2428元/噸，較上一交易日下跌38元/噸。

　　簡評：鋼坯價 格大幅震蕩、下跌，且期貨走弱，下游用戶在漲價中已有備貨，暫時觀望，成交較差。由于熱卷期貨連續(xù)兩日大跌，導致 目前市場悲觀情緒較為濃厚，而現(xiàn)貨價格也已跌至前期漲價前的價格。受此影響，市場成交繼續(xù)表現(xiàn)乏力總體來看，價格劇烈波動后，需要重新定位，待供需達到平 衡點，成交量才會逐漸放大。

　　建材市場價格繼續(xù)回落 成交一般

　　15日建材現(xiàn)貨市 場價格整體下跌。上海、杭州、南京、濟南、合肥、福州、南昌、南寧、廣州、長沙、武漢、北京、天津、石家莊、太原、沈陽、重慶、貴陽、西安、蘭州、烏魯木 齊市場價格下跌20元-100元/噸。鄭州市場價格上漲50元/噸。全國市場HRB400(20MM)均價在2311元/噸，較上一交易日價格下跌44元 /噸。

　　簡評：目前市場仍舊在消化前期上漲所帶來的后遺癥，因此市場普遍認為上周價格上漲過快近期需要回調(diào)。綜合來看，市場仍舊處于弱勢運行態(tài)勢，價格可能繼續(xù)震蕩下行。

　　熱卷期貨大幅下探 冷軋價格弱勢下跌

　　泉州市場冷軋板卷價格弱勢盤整，個別商家報價偏低出貨，，但主流價格依然較堅挺，成交一般。目前市場弱勢盤整主要源于前期暴漲階段商家低位盤貨，現(xiàn)因滯漲而逐步拋售?？傮w來看，截止至3月份商家訂貨成本依然居高不下，預計4月份訂貨成本難以大幅改觀，市場資源補充速度緩慢將延續(xù)，即使短期有小范圍拋售現(xiàn)象，長遠考慮依然無需著急拋售。

　　簡評：昨日熱卷期貨大幅下探，導致市場悲觀情緒加重，終端陷入觀望狀態(tài)，各市場成交較為乏力。綜上所述，預計冷軋市場價格仍將呈窄幅盤整態(tài)勢。

　　成交繼續(xù)疲軟 中厚板價格加速下跌

　　昨日中厚板指 數(shù)較上一交易日下跌1.35%。截止到15日全國23個主要市場中板平均價格繼續(xù)加速下跌。8mm中厚板平均價格較上一交易日下跌37元/噸，其中石家莊 下跌80元/噸。20mm中厚板平均價格較上一交易日下跌37元/噸，其中長沙下跌70元/噸。20mm低合金板平均價格較上一交易日下跌36/噸，其中 濟南下跌100元/噸。

　　簡評：雖然當前市場上還未出現(xiàn)大批量資源入住，不過考慮到成交始終處于疲軟狀態(tài)，預計后期中板市場價格或繼續(xù)小幅下調(diào)。

　　鋼鐵價格急漲急跌 鋼貿(mào)商封倉避險

　　“我已經(jīng)封倉了，寧肯少掙點也不敢補倉，萬一高位套牢就慘了。”13日，濟南榮信達經(jīng)貿(mào)有限公司總經(jīng)理曹龍難掩擔憂之情，他對經(jīng)濟導報記者表示，“目前鋼價上漲更多是情緒推動，缺少終端需求支撐，如果后期需求不能及時跟進，鋼價還會面臨回調(diào)風險。”

　　受供應過剩影響 2016年中國鋼鐵價格下跌10%

　　債信評等機構(gòu)標準普爾周二(3月15日)稱，今年中國鋼鐵均價可能將較2015年下跌10%，因需求疲弱，而且中國政府雖誓言削減多余產(chǎn)量，但短期內(nèi)不太可能降低過剩供應。

　　簡評：中國鋼鐵需求依舊疲弱，因地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)更著眼于去庫存，而非購買土地或建設新住宅。預計中國將有一些新產(chǎn)能投入使用，這意味著凈產(chǎn)能減少不足以改善2016年的供需情況。

　　發(fā)改委：鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能具體目標將細化

　　趙辰昕表示，《關于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》提出，著眼于推動鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，綜合應用市場機制、經(jīng)濟手段和法治辦法，因地制宜、分類施策、標本兼治，積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能，建立市場化調(diào)節(jié)產(chǎn)能的長效機制，促進鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、脫困升級、提質(zhì)增效。明確在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎上，從2016年開始，用5年時間，再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸，實現(xiàn)行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資源利用效率明顯提高，產(chǎn)能利用率趨于合理，產(chǎn)品質(zhì)量和高端產(chǎn)品供給能力顯著提升，企業(yè)經(jīng)濟效益好轉(zhuǎn)，市場預期明顯向好。

　　攀鋼釩鈦與河鋼“分手”

　　從成立攀承釩業(yè)時的“推動雙方企業(yè)做大做強”到注銷時“促進本公司(攀鋼釩鈦)釩產(chǎn)業(yè)做優(yōu)做強”，對于攀鋼釩鈦的上述變化，一位北京的鋼鐵觀察者分析稱，兩家公司距離很遠，又屬于兩個大的集團，“合作起來有些地方不太順暢”。

　　建筑業(yè)要綠色發(fā)展應用綠色建材

　　目前深圳已經(jīng)在全國率先以及全面實施綠色建筑的標準，目前綠色建筑的面積已經(jīng)超過了2100萬平方米，這個規(guī)?？梢哉f居于全國首位。

　　簡評：綠色發(fā)展是我們“十三五”期間五大發(fā)展理念之一，大力推進工廠式建筑、裝配式建筑可以大大節(jié)約能源，減少污染，也會節(jié)約成本。

　　李克強：去產(chǎn)能不會讓職工丟飯碗

　　你問問題的時候很嚴肅，讓我略有沉重。我可以肯定地說，中國會堅定不移地推進改革，改革和發(fā)展是不矛盾的，我們恰恰可以通過結(jié)構(gòu)性改革來釋放市場活力，支撐經(jīng)濟的發(fā)展。但在這個過程中，我們也看到，的確產(chǎn)生了一些比較嚴重的過剩產(chǎn)能，主要是在重化工領域，現(xiàn)在我們已經(jīng)選擇了鋼鐵、煤炭這兩個領域在去產(chǎn)能上先行突破，與此同時要避免出現(xiàn)大規(guī)模的下崗潮。

　　寶鋼總部轉(zhuǎn)型國資管理平臺

　　寶鋼集團3月14日晚公布了深化改革實施意見。表示在2020年，集團公司總部將被打造為國有資本經(jīng)營管理平臺。

　　簡評：到2018年，集團公司初步具備國有資本投資運營公司核心能力。到2020年，集團公司成為服務國家戰(zhàn)略，帶動鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展，兼具產(chǎn)業(yè)投資和資本運營功能的公司。

中鋼網(wǎng)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。