加息前景持續(xù)推升美元全球商品難改弱勢格局

一份因工作疏忽而在24日被泄露的機(jī)密文件顯示：研究人員預(yù)計美聯(lián)儲今年年內(nèi)將加息一次。這份原本為6月美聯(lián)儲貨幣政策例會準(zhǔn)備的預(yù)測報告再度讓美元多頭感到興奮。

　　事實(shí)上，這種“蜜月期”已經(jīng)持續(xù)了一個多月：彭博美元即期匯率指數(shù)已經(jīng)連續(xù)攀升五周，連漲周期為去年末以來最長。

　　但這卻讓商品多頭感到不安。強(qiáng)勢美元等因素已經(jīng)引發(fā)大宗商品持續(xù)弱市。商品貨幣及新興市場亦無法擺脫寒流。在上周的交易中，巴西雷亞爾和加元觸及逾10年來最低點(diǎn)，一項由主要發(fā)展中國家貨幣組成的指數(shù)則跌至紀(jì)錄新低。

　　強(qiáng)勢美元打壓商品價格

　　近來美國較強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正支撐起市場對于美聯(lián)儲年內(nèi)啟動加息的預(yù)期，美元價格持續(xù)上揚(yáng)。在上周最后一個交易日，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.14%。

　　彭博美元即期匯率指數(shù)升0.2%，報1209.47點(diǎn)，盤中一度觸及3月份來最高點(diǎn)1212.78。該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)第五周攀升，創(chuàng)下去年12月份來最長連漲走勢。

　　這令商品多頭感到不安。由于大多數(shù)商品以美元計價，美元升值意味著這些商品會貶值。這種情況在金價上表現(xiàn)得尤為明顯，在24日的交易中，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的8月黃金期價收于每盎司1085.5美元，跌幅近0.8%，上周紐約金價累計大跌超過4%。

　　從資金面看，全球最大黃金支持上市交易基金SPDRGoldTrust的持金量已經(jīng)降至2008年9月來最低。美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至7月21日當(dāng)周，對沖基金等大型機(jī)構(gòu)投資者手持的黃金期貨及期權(quán)長期凈多頭倉位大量減少，轉(zhuǎn)而成為凈空頭11345手合約，這是CFTC自2006年開始統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來，首次有凈空頭出現(xiàn)。

　　其他金屬也“面露難色”。倫敦金屬交易所三個月期銅在上周最后一個交易日一度觸及2009年7月來最低位5191.50美元。三個月期鎳和期鉛分別收低1.2%及0.8%。而從周線看，期鋅和期鉛上周分別大跌5.2%和6.8%，為2012年底來最大周度跌幅。

　　新興市場貨幣“自由落體”

　　根據(jù)資金流向監(jiān)測機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至22日的當(dāng)周，該公司所追蹤的全球商品基金“失血量”觸及37周高位，其中，黃金基金遭遇自三月中旬以來最大單周資金贖回額。此外，強(qiáng)勢美元的表現(xiàn)同樣令能源基金承壓。

　　在24日的交易中，紐約及倫敦兩地商品交易所9月原油期貨價格分別下滑0.6%及1.2%。兩者的周跌幅則分別高達(dá)5.5%及4.3%。7月迄今，它們都已經(jīng)出現(xiàn)雙位數(shù)跌幅。

　　美國市場的能源股連帶受挫，標(biāo)普500指數(shù)能源股指數(shù)下滑約2%。24日收盤，美股三大股指均下滑1%左右，上周累計跌幅則都超過2%。其中，道指大跌2.9%，為1月來最大周度跌幅。

　　商品貨幣同樣走低，在24日的交易中，加元兌美元匯率觸及2004年9月份來最低點(diǎn)1.3103。巴西雷亞爾兌美元則一度觸及2003年3月份來最低點(diǎn)3.3567。上周，巴西雷亞爾大跌4.2%，是全球主要貨幣中跌幅最大的。俄羅斯盧布兌美元上周跌幅則達(dá)到2.6%，創(chuàng)下了6月7日結(jié)束以來最大單周跌幅。

　　陷入窘境的還有新興市場貨幣，彭博社稱它們“正處于自由落體中”。彭博匯總的追溯至1999年的數(shù)據(jù)顯示，一項由主要發(fā)展中國家貨幣組成的數(shù)據(jù)表明本周跌至紀(jì)錄新低，過去一年的累計跌幅達(dá)到19%。俄羅斯盧布、哥倫比亞比索和巴西雷亞爾在過去一年跌幅更是超過30%，表現(xiàn)處于墊底之列。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。