神州專車獲阿里系資金助力 同時擬掛牌新三板

4月12日，神州專車的運(yùn)營主體神州優(yōu)車對外宣布，向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交新三板掛牌申請，陸正耀辭任神州租車CEO，任神州優(yōu)車CEO。

同時，陸正耀還對外表示，關(guān)于近期阿里巴巴與神州之間的業(yè)務(wù)合作更多的細(xì)節(jié)內(nèi)容會在神州優(yōu)車登陸新三板的招股說明書詳細(xì)描述。

神州優(yōu)車獲阿里系注資

4月13日，在翻閱神州優(yōu)車的招股說明書時，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，2016年2月29日，神州優(yōu)車、陸正耀與ALIBABA.COMCHINALIMITED（阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司）（以下簡稱“阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)”）及阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡稱“阿里巴巴中國”）于共同簽署的《神州優(yōu)車股份有限公司之股份認(rèn)購及增資協(xié)議》，公司向阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)發(fā)行3359.73萬股，認(rèn)購金額為2.16億美元（約人民幣14億元），向阿里巴巴中國發(fā)行3359.73萬股，認(rèn)購金額約為14億元。

同時，神州優(yōu)車與中金公司、東吳證券、廣發(fā)證券、申萬宏源、財達(dá)證券、中信證券、祺錦投資等做市商及投資者簽署認(rèn)購協(xié)議，價格為41.67元/股，合計認(rèn)購36.8億元。2016年3月14日，神州優(yōu)車完成相關(guān)政府審批。2016年3月23日，上述增資正式完成交割，交易完成后神州優(yōu)車投估值為286.8億元。

不過，出于各方面的原因，2016年4月1日，經(jīng)神州優(yōu)車及股東同意，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其在神州優(yōu)車的3359.73萬股股權(quán)以美元2.16億元（約人民幣14億元）價格全部轉(zhuǎn)讓給云鋒(SZ)投資香港有限公司（下簡稱“云鋒投資”）；阿里巴巴中國簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其在神州優(yōu)車的3359.73萬股股權(quán)以14億元的價格全部轉(zhuǎn)讓給云嶺投資。

據(jù)公開資料顯示，云峰基金成立于2010年1月份，其創(chuàng)始人為馬云與虞鋒。對此，有分析人士認(rèn)為，阿里巴巴轉(zhuǎn)讓股權(quán)一事，是出于技術(shù)安排，阿里巴巴此前已經(jīng)戰(zhàn)略投資了滴滴快的，轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，可以說投資人是由阿里巴巴變成了馬云和虞鋒，在神州方面，錢也出了，戰(zhàn)略合作也簽署了，表現(xiàn)了將來直接持有神州股份的意愿。”但該說法并未得到阿里巴巴的證實(shí)。

神州租車去年實(shí)現(xiàn)盈利

凈利潤同比增幅超50%

除上述內(nèi)容外，陸正耀還表示，從整體來看，在2015年神州專車的用戶數(shù)量、日均成單量、月收入、可累積APP下載量均保持了穩(wěn)定的增長。陸正耀還分析稱，神州專車的運(yùn)營成本固定，隨著成單量提高，每單成本逐漸降低，“預(yù)計在今年第三季度，成單量曲線和每單成本曲線將有交叉。”這意味著，神州專車或?qū)⒃诮衲甑谌径冗_(dá)盈虧平衡點(diǎn)。

不過，據(jù)2015年神州租車的年報來看，調(diào)整前凈利潤從2014年的4.4億元增長至14億元，增幅達(dá)221%；調(diào)整后凈利潤從2014年的5.6億元增長至9.4億元，增幅達(dá)68%；調(diào)整后EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）從2014年的16.3億元增長至27.6億元，增幅達(dá)70%。這主要得益于公司優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，提高運(yùn)營杠桿和運(yùn)營效率。

另外，由于規(guī)模優(yōu)勢的進(jìn)一步凸顯和成本結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，2015年，神州租車調(diào)整后凈利潤率達(dá)21.5%，同比增長2個百分點(diǎn)；調(diào)整后EBITDA比率從去年同期的56.8%大幅提高至62.8%，增長6個百分點(diǎn)，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。這也得益于神州租車絕對的市場主導(dǎo)地位帶來的定價權(quán)優(yōu)勢。

同時，2015財年顯示，神州租車各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)保持快速增長、行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位持續(xù)鞏固的同時，短租業(yè)務(wù)核心指標(biāo)單車日均收入達(dá)170元，車隊(duì)利用率63%，與2014年相比穩(wěn)中有升。

由于對移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的充分利用和推廣，神州租車手機(jī)APP的受歡迎程度持續(xù)提高，來自手機(jī)APP的訂單量占比從2014年的35.5%提升至61.2%，成為第一大用戶入口。

根據(jù)財報顯示，截至2015年12月31日，根據(jù)長租條款，神州租車向優(yōu)車科技出租的車輛共計1.99萬輛。此外，車隊(duì)管理持續(xù)產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，公司通過短期租賃在工作日向優(yōu)車科技出租的車輛超過10000輛。截至2015年12月31日，來自與優(yōu)車科技合作的收入貢獻(xiàn)為人民幣16億元。

值得注意的是，近期，針對神州優(yōu)車上市，引發(fā)了市場的熱議，同時，出現(xiàn)了不少自媒體根據(jù)不充分的信息進(jìn)行了不當(dāng)?shù)耐茰y，對此，神州專車方面已經(jīng)針對不當(dāng)推測提起訴訟，同時也歡迎投資者與媒體的監(jiān)督。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。