請(qǐng)把握住這波信貸寬松的窗口期

    新一波信貸寬松周期或正在到來！
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    信貸最緊繃的日子或已過去。
    十一前夕，廣州、佛山等部分城市房貸有放松跡象。最直接的體現(xiàn)是部分銀行的房貸利率出現(xiàn)下調(diào)，光大銀行首套房貸利率甚至下降40BP（0.4%）、部分銀行的二套房貸利率最高的下調(diào)10BP（0.1%）。

    要知道從今年初以來，房貸市場(chǎng)一直緊繃著：房貸額度緊張、房貸利率上漲、甚至二手房停貸的新聞?shì)喎菆?chǎng)。
    先是元旦期間，新一年的房貸額度被上一年積壓的“已批未放”房貸消耗一空、造成年初購(gòu)房的人就無房貸可用。到了四月初的清明節(jié)前后，新一輪的房貸緊現(xiàn)象張?jiān)俅卧谑袌?chǎng)出現(xiàn)。而過了五一，在監(jiān)管要求嚴(yán)控房貸額度下、甚至出現(xiàn)了部分城市的二手房市場(chǎng)停貸現(xiàn)象。
    之后就是我們看到的，房貸利率不斷攀升、房貸放款越來越慢、房貸審批越來越嚴(yán)、審批到的房貸額度也有所下降。
    隨著部分城市房貸放松，資金最緊張的日子或已過去……而這跟最近的房貸監(jiān)管變化有關(guān)。
    9月24日，央行貨幣政策委員會(huì)召開三季度例會(huì)，首次提出“雙維護(hù)”——維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展、維護(hù)住房消費(fèi)者的合法權(quán)益。
    9月29日，央行、銀保監(jiān)會(huì)召開房地產(chǎn)金融座談會(huì)，在提出“保持房地產(chǎn)金融政策連續(xù)穩(wěn)定”的目標(biāo)后，再提“兩個(gè)維護(hù)”。
    地產(chǎn)商融資“三道紅線”、銀行“房地產(chǎn)貸款集中度管理”、地產(chǎn)商“拿地支出不超銷售額40%”……去年開啟的一系列“限制資金流入樓市”的措施，已經(jīng)造成部分房企、甚至是頭部房企出現(xiàn)了資金鏈困局，樓市調(diào)控有“調(diào)控過度”的苗頭。
    而樓市的穩(wěn)定，不僅關(guān)系到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、還牽涉到房子會(huì)否爛尾/百姓能否入住的民生問題，所以對(duì)樓市調(diào)控適度放松也在情理之中。
    其實(shí)不僅房貸如此，經(jīng)營(yíng)貸等其他貸款同樣如此…審批變得寬松、放款速度加快、利率也在下調(diào)，這跟上半年的信貸景象出現(xiàn)了顯著反差。
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    如何評(píng)價(jià)上半年的信貸市場(chǎng)？
    監(jiān)管部門忙著審查經(jīng)營(yíng)貸、銀行忙著善后經(jīng)營(yíng)貸、借款人忙著應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)貸…一定程度上，銀行都沒怎么做貸款。
    為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，2020年的信貸極度寬松、出現(xiàn)了一大波經(jīng)營(yíng)貸紅利。
    本來想做消費(fèi)貸的、想做抵押貸的、想做按揭房貸的，紛紛經(jīng)過包裝美化一轉(zhuǎn)身變成了低息、高額、長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)貸——貸款時(shí)長(zhǎng)最長(zhǎng)達(dá)20年、額度能突破100萬消費(fèi)貸的限制、利率甚至低至3.85%。
    因?yàn)閷徟鷺O度寬松，許多人輕易的獲得了經(jīng)營(yíng)貸…用經(jīng)營(yíng)貸資金去異地城市買房、用經(jīng)營(yíng)貸資金置換房產(chǎn)、用經(jīng)營(yíng)貸資金購(gòu)買多套房產(chǎn)。深圳、合肥、成都等房?jī)r(jià)漲幅較大的城市，其背后都是經(jīng)營(yíng)貸在助力推動(dòng)。
    打擊經(jīng)營(yíng)貸資金流入樓市是從深圳開始的，在春節(jié)前深圳發(fā)布二手房指導(dǎo)價(jià)時(shí)達(dá)到高潮、在4月初的深圳炒房團(tuán)“深房理”被調(diào)查作為收尾標(biāo)志。
    而在期間的3月份，銀保監(jiān)會(huì)等三部門還聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防止經(jīng)營(yíng)用途貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的通知》。

    根據(jù)《通知》要求，各地銀保監(jiān)局等部門要聯(lián)合開展經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)的專項(xiàng)排查，截至?xí)r間是5月31日。
    也就是說，從6月份起、各銀行才開始陸續(xù)正式進(jìn)入放貸狀態(tài)…而轉(zhuǎn)變狀態(tài)還要有一個(gè)適應(yīng)過程。
    信貸寬松的信號(hào)從9月1日召開的國(guó)常會(huì)上已顯現(xiàn)出來。
    會(huì)議指出，為加大幫扶政策力度，今年再新增3000億元的支小再貸款額度，支持地方法人銀行向小微企業(yè)和個(gè)體工商戶發(fā)放貸款。通俗的話就是央媽給各商業(yè)銀行發(fā)錢、商行拿到錢后再給小微企業(yè)/個(gè)體戶發(fā)放貸款…且要在年底前發(fā)放完畢。
    今年的信貸市場(chǎng)可簡(jiǎn)單這樣描述：整個(gè)上半年、所有貸款都緊張，6月份后、經(jīng)營(yíng)貸開始慢慢放松，9月份后、房貸終于出現(xiàn)了放松的跡象。
    新一輪的信貸寬松窗口期正在到來。
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    這些年關(guān)于信貸調(diào)控的顯著特點(diǎn)是，信貸周期越來越短、上下波動(dòng)越來越平滑、定向調(diào)控/精準(zhǔn)滴灌拿捏的越來越準(zhǔn)……普通人幾乎感受不到信貸的起伏變化。
    周期變短是因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步讓信息傳遞變快，國(guó)家的政策、監(jiān)管的法規(guī)一經(jīng)發(fā)布幾乎在一分鐘內(nèi)就傳遍全國(guó)，隨后的專家解讀又極快的傳遞出來…再之后就是人們的迅速行動(dòng)，整個(gè)周期加速變短。
    波動(dòng)變平滑、能定向精準(zhǔn)調(diào)控，也是因?yàn)榻鹑诳萍?、大?shù)據(jù)抓取/分析能力的提高，各行業(yè)、各企業(yè)、每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為和數(shù)據(jù)很容易被系統(tǒng)技術(shù)抓取到，再之后反饋至監(jiān)管部門，隨后就有了相應(yīng)的政策應(yīng)對(duì)和調(diào)整措施。
    之前的那種信貸長(zhǎng)周期、波動(dòng)很劇烈、大水漫灌式的信貸現(xiàn)象將很難再出現(xiàn)，我們必須適應(yīng)這種變化…在時(shí)間窗口期短、波動(dòng)小、紅利微的情況下，逮住機(jī)會(huì)。
    目前出現(xiàn)的信貸微寬松窗口期有什么用呢？
    對(duì)于要買賣二手房的人來說，要把握住這次機(jī)會(huì)，因?yàn)槎址堪唇屹J的放款速度會(huì)變快，這樣賣房的人能盡快拿到房款，買房的人能盡快辦下來房貸從而能盡快的住進(jìn)新房、或許房貸利率還更低。
    對(duì)于買新房的人來說，也可趁著這輪信貸寬松期拿到更低利率的房貸…最好在信貸寬松的中后期辦理房貸、因?yàn)槟菚r(shí)的利率更低。放款速度的快慢不用考慮、新房按揭貸放款越慢越好…因?yàn)榭梢酝磉€房貸、減輕當(dāng)期還款壓力。
    對(duì)于想做其他貸款、如想做經(jīng)營(yíng)貸/消費(fèi)貸的人來說，也要盡量把握住信貸寬松的窗口期…不僅審批更寬松、利率更低、同時(shí)也能更快的拿到貸款。若錯(cuò)過這個(gè)窗口期、只能等下一次了，而下一次何時(shí)到來還不確定。
    既然出現(xiàn)了信貸寬松窗口期，是不是樓市又要火了、股市又要漲了呢？
    如果有人這樣認(rèn)為、那絕對(duì)是自己想多了。
    前面也說了，現(xiàn)在的信貸跟之前很不一樣…短周期、緩平滑、精準(zhǔn)定向，且金融科技讓監(jiān)管層的政策調(diào)控變得很容易，一旦發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)泡沫的苗頭、信貸緊縮的措施隨即就來。結(jié)果就是泡沫才起來馬上就破滅、很容易站崗接盤。
    應(yīng)對(duì)信貸新情況的變化，我們能做的就是提前籌劃準(zhǔn)備，靜靜的等周期來…一旦到來、在第一時(shí)間捕捉住，畢竟誰逮住就是誰的。    再次提個(gè)醒，請(qǐng)不要錯(cuò)過這波信貸寬松的窗口期。來源：米筐投資

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。