朝聞?dòng)猩ネ藫?dān)憂(yōu)加劇 美股暴跌美元重挫 有色金屬再轉(zhuǎn)跌

行情回顧

周四內(nèi)外盤(pán)主要有色金屬的表現(xiàn)。

內(nèi)盤(pán)方面，有色金屬普遍收跌，其中滬鎳跌幅超3%，滬錫跌幅超2%，滬銅、滬鋁、滬鋅及國(guó)際銅跌幅超1%。僅滬鉛收漲，漲幅在1%以?xún)?nèi)。

外盤(pán)方面，LME有色金屬漲跌不一。LME鋁、LME鎳跌超2%，LME銅、LME鋅跌超1%。LME鉛漲超2%，LME錫漲幅在1%以?xún)?nèi)。

國(guó)際金融市場(chǎng)表現(xiàn)。

美債收益率先升后降，在美股盤(pán)中兩位數(shù)深跌，接近回吐全周漲幅，歐洲央行救市承諾令歐債息差收窄，歐債收益率多數(shù)上漲。

美元失守20年新高創(chuàng)疫情來(lái)最大跌幅，日元英鎊歐元均漲超1%。

油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，美油重回118美元布油一度升破120美元?，F(xiàn)貨黃金連續(xù)兩日漲超1%突破1850美元。

更多央行追隨美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息，市場(chǎng)擔(dān)心政策失誤引發(fā)衰退，美股全線(xiàn)大跌至52周新低，納指和小盤(pán)股收跌超4%居前，道指失守3萬(wàn)點(diǎn)。

歐洲股市跌至16個(gè)月以來(lái)最低，此前英國(guó)和瑞士的政策收緊令人們對(duì)通脹影響全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了新的擔(dān)憂(yōu)。

熱點(diǎn)速覽

昨日有色金屬市場(chǎng)重要宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)資訊。

財(cái)政部表示，今年1-5月累計(jì)，全國(guó)一般公共預(yù)算收入86739億元，扣除留抵退稅因素后增長(zhǎng)2.9%，按自然口徑計(jì)算下降10.1%。

為應(yīng)對(duì)通脹上升和英鎊貶值壓力，英國(guó)央行宣布加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%，為2009年1月以來(lái)新高。

為避免加劇通脹，歐洲央行可能會(huì)選擇中和新的危機(jī)應(yīng)對(duì)工具下的債券購(gòu)買(mǎi)行為。

瑞士央行意外加息50個(gè)基點(diǎn)，為七年來(lái)首次上調(diào)利率，不排除外匯干預(yù)。

俄羅斯常駐歐盟代表稱(chēng)“北溪”天然氣管道或?qū)⑼Ｖ惯\(yùn)營(yíng)。

美國(guó)6月11日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)錄得22.9萬(wàn)人，預(yù)期值為21.8萬(wàn)。

智利政府計(jì)劃月底推進(jìn)稅收改革。智利總統(tǒng)府秘書(shū)長(zhǎng)表示，將在6月30日宣布稅制改革，將立即啟動(dòng)幾項(xiàng)法案，其中之一便是采礦特許權(quán)使用費(fèi)法案。由于智利是全球最大的銅生產(chǎn)國(guó)和第二大鋰生產(chǎn)國(guó)，該法案可能對(duì)智利乃至全球的礦業(yè)格局產(chǎn)生影響。

惠譽(yù)表示，上調(diào)對(duì)鎳、鋅、鐵礦石、焦煤和動(dòng)力煤短期價(jià)格預(yù)估，以反映了疫情之后需求和供應(yīng)干擾，尤其是俄羅斯的供應(yīng)中斷。

Mysteel調(diào)研

全國(guó)主要市場(chǎng)電解銅社會(huì)庫(kù)存為10.47萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.86萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存為80.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少4萬(wàn)噸。其中無(wú)錫、佛山、鞏義等地貢獻(xiàn)主要降幅。

全國(guó)主要市場(chǎng)鋅錠社會(huì)庫(kù)存為19.32萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.93萬(wàn)噸。上海、天津和廣東三地貢獻(xiàn)主要降幅。

全國(guó)主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫(kù)存為8.45萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.12萬(wàn)噸。

品種聚焦

銅。

銅現(xiàn)貨升水堅(jiān)挺下游補(bǔ)庫(kù)需求小幅回升

昨日現(xiàn)貨銅價(jià)小幅上漲40元/噸左右，下游企業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求回升，現(xiàn)貨市場(chǎng)升水上漲，成交表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)好。昨日好銅集中升水285元/噸左右，上漲20元/噸；平水銅集中升水275元/噸左右，上漲45元/噸左右，濕法銅集中升180元/噸左右，上漲5元/噸。

美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，此次加息力度超出預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期增強(qiáng)，后市銅價(jià)有持續(xù)走弱趨勢(shì)，因此下游補(bǔ)貨需求并未明顯回升。

消費(fèi)方面，昨日精銅桿市場(chǎng)整體成交平平，由于銅價(jià)企穩(wěn)小幅回升，精銅桿成品訂單出貨不理想，因此原料補(bǔ)庫(kù)并不積極；紫銅板帶市場(chǎng)成交整體表現(xiàn)尚可，企業(yè)以剛需采購(gòu)為主；近日來(lái)看，下游企業(yè)原料補(bǔ)庫(kù)意愿或有回升，逢低采購(gòu)意愿不錯(cuò)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)成交持續(xù)轉(zhuǎn)好，升水將維持回升態(tài)勢(shì)，而銅價(jià)在70000-72000元/噸區(qū)間繼續(xù)偏弱運(yùn)行。

鋁。

鋁價(jià)偏弱震蕩現(xiàn)貨交投轉(zhuǎn)淡

現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，無(wú)錫市場(chǎng)成交價(jià)兩萬(wàn)零一百八十元每噸，上漲九十元每噸，持貨商積極出貨回款，市場(chǎng)流通貨源增加，接貨方態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎，整體交投一般；佛山市場(chǎng)成交價(jià)兩萬(wàn)零二百六十元每噸，上漲一百六十元每噸，貿(mào)易商挺價(jià)意識(shí)依舊偏強(qiáng)，市場(chǎng)上出貨商依舊不多，采購(gòu)商按需接貨，市場(chǎng)交投清淡。

美聯(lián)儲(chǔ)6月加息75個(gè)BP落地，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒有所回歸，鋁價(jià)出現(xiàn)反彈。目前，疫情過(guò)后需求的恢復(fù)仍是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，近期低位運(yùn)行的鋁價(jià)刺激部分下游加工企業(yè)的補(bǔ)庫(kù)需求，疊加庫(kù)存持續(xù)去化，對(duì)鋁價(jià)有一定支撐。但整體來(lái)看市場(chǎng)信心仍未完全恢復(fù)，需求提振力度不足，加之供應(yīng)增量仍是制約鋁價(jià)上行的阻力，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期維持偏弱震蕩。

鋅。

鋅錠大幅去庫(kù)，下游維持剛需采購(gòu)

昨日鋅錠現(xiàn)貨成交繼續(xù)回落。全國(guó)100家鋅錠貿(mào)易商成交總量1.25萬(wàn)噸，環(huán)比下降4600噸。需求方面，昨日鋅價(jià)繼續(xù)反彈，價(jià)格上漲，浙江、福建、廣東下游接貨情緒減弱明顯，加息靴子落地，下游多數(shù)保持少采購(gòu)。鍍鋅方面，鍍鋅板卷價(jià)格連續(xù)幾日下跌，市場(chǎng)交投氛圍十分冷清，貿(mào)易商信心面一再受到打擊。而下游則保持“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的態(tài)度，市場(chǎng)成交以剛需為主。本周鍍鋅板卷社會(huì)庫(kù)存雖然出現(xiàn)小幅下降，但鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率持續(xù)保持高位，市場(chǎng)仍處于供大于求的局面。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)供需依舊維持弱勢(shì)，海外風(fēng)險(xiǎn)落地，但弱需求背景下市場(chǎng)混沌的情況并沒(méi)有改變，短期預(yù)計(jì)鋅價(jià)在25500-26500元/噸區(qū)間震蕩。

鉛。

恰逢交割鉛錠社會(huì)小增

昨日滬鉛主力偏強(qiáng)運(yùn)行，但鉛現(xiàn)貨價(jià)格持平，市場(chǎng)成交仍不佳，冶煉廠(chǎng)及貿(mào)易商看弱情緒較濃。下游電池廠(chǎng)入市壓價(jià)接貨，市場(chǎng)成交寥寥。昨日精廢差為100元/噸，較15日持平。原生鉛價(jià)格止跌企穩(wěn)，再生精鉛報(bào)價(jià)貼水變化不大，普遍貼100-150元/噸出廠(chǎng)，故原生與再生價(jià)差未繼續(xù)收窄。

庫(kù)存方面，本周鉛錠社會(huì)庫(kù)存結(jié)束了連續(xù)數(shù)周的去庫(kù)，主要是由于鉛錠出口較前期減少，加之冶煉廠(chǎng)交倉(cāng)增加。短期再生鉛產(chǎn)量將會(huì)增加，疊加消費(fèi)表現(xiàn)不佳，下周?chē)?guó)內(nèi)鉛錠社庫(kù)或小幅增加。

消費(fèi)方面，電動(dòng)自行車(chē)鉛酸蓄電池消費(fèi)表現(xiàn)仍舊清淡，汽車(chē)起動(dòng)電池替換需求增長(zhǎng)乏力，經(jīng)銷(xiāo)商和終端門(mén)店拿貨備貨積極性較低。后市來(lái)看，消費(fèi)端未有明顯好轉(zhuǎn)跡象，預(yù)計(jì)鉛價(jià)仍將維持區(qū)間震蕩。

鎳。

基本面趨弱滬鎳高位回落

精煉鎳方面，目前國(guó)內(nèi)可流通現(xiàn)貨資源偏少，市場(chǎng)呈供需兩弱態(tài)勢(shì)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)多有預(yù)售后期交割資源；當(dāng)前鎳豆需求依舊低迷，隨著持貨成本的增加，貿(mào)易商繼續(xù)調(diào)低升貼水至平水以促成交。

基本面，高庫(kù)存下，不銹鋼市場(chǎng)依舊偏弱，部分企業(yè)執(zhí)行減產(chǎn)以緩解庫(kù)存壓力，對(duì)原料鎳鐵采購(gòu)需求下降，鎳鐵價(jià)格繼續(xù)走跌，鎳礦價(jià)格承壓，繼續(xù)下行概率較大；新能源端，下游需求略有恢復(fù)，但三元前驅(qū)體企業(yè)多以采購(gòu)更具經(jīng)濟(jì)性的鎳中間品為主，對(duì)鎳豆需求下降。當(dāng)前，隨著印尼鎳冶煉項(xiàng)目新增產(chǎn)能釋放，鎳原料供應(yīng)持續(xù)增加，而下游需求卻顯疲態(tài)，庫(kù)存壓力進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)價(jià)格有所抑制。預(yù)計(jì)短期滬鎳震蕩偏弱運(yùn)行。

錫。

錫價(jià)止跌反彈現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)淡

昨日錫價(jià)止跌反彈，現(xiàn)貨升水縮窄，盤(pán)面拉漲后，市場(chǎng)整體交投轉(zhuǎn)淡。截止到6月16日，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有11家主要錫冶煉廠(chǎng)宣布停產(chǎn)檢修，停產(chǎn)時(shí)間為30天至50天不等。據(jù)Mysteel調(diào)研了解，這些企業(yè)停產(chǎn)影響的產(chǎn)量可能達(dá)到12000噸以上，占國(guó)內(nèi)錫冶煉廠(chǎng)總產(chǎn)量的75%左右。目前這些企業(yè)都已經(jīng)做了相關(guān)停產(chǎn)安排，預(yù)計(jì)從15日開(kāi)始，陸續(xù)關(guān)停生產(chǎn)設(shè)備，并開(kāi)始檢修。預(yù)計(jì)6月國(guó)內(nèi)精錫產(chǎn)量將下滑至10000噸以下水平，7月產(chǎn)量仍將繼續(xù)下滑。短期由于國(guó)內(nèi)供給大幅收縮，或?qū)r(jià)格形成一定提振，中長(zhǎng)期看則需關(guān)注現(xiàn)貨庫(kù)存消化情況，以及下游消費(fèi)復(fù)蘇力度。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。