“2017鋼鐵中國·江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”嘉賓觀點聚焦

 2017年6月29日，“2017鋼鐵中國·江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”在南京成功舉辦。中信期貨有限公司研究部經(jīng)理林一峰、Mysteel江蘇部經(jīng)理曹軼、Mysteel首席分析師汪建華先后在會上作了精彩發(fā)言。
林一峰：企業(yè)套保常見問題解決方案
       方向判斷不準(zhǔn)確——行業(yè)交流、數(shù)據(jù)分析、產(chǎn)融交流；止損點設(shè)置不精確——加入期權(quán)策略有明確的最大虧損值；沒有足夠的資金——無需追保，大幅降低資金占用；執(zhí)行力不夠——以固定風(fēng)險規(guī)避人為因素的干擾；上漲趨勢中是否需要保值——上漲中買入看跌期權(quán)成本更低。
曹軼：需求釋放是未知數(shù) 高庫存成為隱患
       2017年上半年鋼市回顧：長材強板材弱；板材跌幅接近千、建材波段多難操作；螺紋行情好于盤螺；需求好于預(yù)期支撐建材價格上漲；期貨與現(xiàn)貨走勢的相關(guān)性高達(dá)95%。
       鋼廠、市場情況：鋼廠利潤豐厚，螺紋鋼超千元；鋼廠產(chǎn)量緩慢增加，年內(nèi)創(chuàng)新高；板材產(chǎn)量下降，供給面偏緊；庫存高于去年同期水平，螺紋鋼、熱軋鋼廠庫存同比下降；全國取締中頻爐建材產(chǎn)量約6000萬噸/年，江蘇省中頻爐日均減產(chǎn)近5萬噸，下半年省內(nèi)鋼廠繼續(xù)增產(chǎn)，市場整體供給緊平衡；2017年江蘇省鋼廠投放量將小幅下降，上海、杭州、蘇南價格偏低。
      下游需求情況：投資增速小幅回落，汽車產(chǎn)業(yè)下半年將快速回暖，社會用電量增幅較多。
       結(jié)論：需求釋放是未知數(shù)，高庫存成為隱患；政策和期貨依舊主導(dǎo)市場走勢。
汪建華：抓住新政策周期實施“二次創(chuàng)業(yè)、跨越式發(fā)展”
       穩(wěn)中求進(jìn)的宏觀經(jīng)濟前高后低：2017年全球經(jīng)濟持續(xù)超預(yù)期復(fù)蘇，美國經(jīng)濟短期波動但不影響長期復(fù)蘇，主要經(jīng)濟體經(jīng)濟復(fù)蘇利好中國經(jīng)濟增長，2017年中國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)字當(dāng)頭、前高后低。宏觀支撐鋼鐵消費增長，三季度前增長無憂。美元指數(shù)回落對大宗價格構(gòu)成支撐，瘋狂的貨幣埋下隱憂，加強金融監(jiān)管是不二的選擇。全球開啟流動性緊縮窗口，金融去杠桿及其對實體經(jīng)濟影響顯現(xiàn)，暫且可控。流動性緊縮對經(jīng)濟的影響還將進(jìn)一步顯現(xiàn)。短期（2個季度）看，經(jīng)濟景氣下行；中長期看：長期以來的經(jīng)濟下行壓力在減輕。
       周期切換的黑色金屬價值回歸：2017年鋼鐵、期貨價格價值回歸，建筑業(yè)需求近期出現(xiàn)小幅回落，從PMI調(diào)查數(shù)據(jù)看，需求仍在增長；庫存回落放緩，處于近幾年最低水平；供給階段性還有上升空間，去產(chǎn)能中長期利多鋼價，短期原燃材料價格具有反彈動力，當(dāng)前鋼材價格與歷年均價持平。
       未來鋼鐵市場運行趨勢：中長期：價值回歸，價格圍繞價值波動。下半年：有兩種可能，一種：3季度震蕩上行，4季度震蕩回落；另一種：短期反彈后回落，然后再反彈，4季度下跌。
       鋼鐵市場趨勢及操作建議：密切關(guān)注供給和庫存，管理號庫存，管控好區(qū)域市場；充分利用金融工具規(guī)避價格波動風(fēng)險；積極與電商平臺合作，一是利用號平臺這個渠道，二是利用平臺的資金，三是利用好平臺上的人力資源；管理轉(zhuǎn)型：大數(shù)據(jù)思維，用數(shù)據(jù)說話，用數(shù)據(jù)決策；抓住新政策周期實施“二次創(chuàng)業(yè)、跨越式發(fā)展”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。