供暖季限產影響供需兩端 商品市場新一輪博弈展開

隨著秋冬治霾進入攻堅階段，京津冀及周邊地區(qū)供暖季限產成為近期商品市場的關鍵詞。在業(yè)內看來，限產將同時影響供需兩端，市場也將為此展開了新一輪博弈。

8月底，環(huán)保部等十部委及京津冀等六省市政府聯(lián)合印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》。接著，各地相繼推出了細化方案。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，9月份開始，北方各地相繼出臺了采暖季限產政策。目前的信息是，除部分重點城市明確鋼鐵限產50%外，其他城市會根據實際情況實行“一城一策”、“一戶一策”，而不是“一刀切”地采用50%的標準。

“截至目前，已經出臺具體行動方案的城市中，除石家莊、唐山、邯鄲、安陽外，還有5個城市分別明確鋼鐵產能限產50%。這5個城市分別是天津、淄博、長治、焦作和晉城?！备呒壯芯繂T邱躍成對上證報記者如是表示。

邱躍成指出，目前明確公布限產50%的9個城市中，總煉鐵產能2.62億噸，2017年至2018年采暖季生鐵產量將減少2970萬噸。此外，按照90%的鋼水收得率計算可得出，受影響的粗鋼產量約為2670萬噸至3150萬噸；按照2016年至2017年采暖季2.6億噸的全國粗鋼產量計算，2017年至2018年采暖季粗鋼產量減少比例約為10.2%至12.1%。

有色方面，山東省發(fā)布的實施細則提出，7個傳輸通道城市電解鋁企業(yè)采暖季限產30%以上，以停產電解槽的數量計；氧化鋁企業(yè)限產30%，以生產線計；炭素企業(yè)達不到特別排放限值的，全部停產，達到特別排放限值的，限產50%以上，以生產線計；有色再生行業(yè)熔鑄工序，采暖季限產50%。

建材行業(yè)的供給收縮預期也非常強烈。如玻璃行業(yè)，沙河地區(qū)玻璃企業(yè)將面臨整改和采暖季的臨時減產?！?0月份開始到明年3月15日，沙河地區(qū)玻璃現(xiàn)貨產量將在現(xiàn)在基礎上減產15%。”一位行業(yè)知情人士對記者透露。

一些城市采暖季限產目前已經啟動。一位知情人士對記者透露，在河北省邯鄲武安市，14家鋼廠已從10月1日起開始限產50%至55%，時間長達6個月。其他地區(qū)基本是從11月15日開始限產。

供暖季限產并不僅僅影響供給端，它引起的需求端變化也牽動著市場神經。

“河北、山東的環(huán)保文件均提到了工地在供暖季停工，水泥等建材行業(yè)在供暖季全部停工。天津提出全市區(qū)內各類建設工程停工6個月，北京提出采暖季4個月六城區(qū)停止土石方作業(yè)。這意味著北方采暖季限產影響產量的同時，對需求量也會形成明顯影響。”邱躍成說。

商品近期的表現(xiàn)反映了市場的這種躊躇心理。全面跟蹤國內商品走勢的文華商品指數9月份下跌5.07%，文華工業(yè)品指數9月下跌了7.02%。節(jié)后的兩個交易日中，市場仍延續(xù)震蕩調整行情。10月10日日盤，黑色系商品仍是調整主力，焦炭期貨主力合約下跌5.62%，螺紋鋼下跌4.82%，玻璃期貨主力合約則上漲3.81%。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。