龍湖如期兌付5億元公司債，年內已累計兌付70億境內債

房地產行業(yè)持續(xù)深度調整背景下，與房企債務兌付相關的信息，仍然是市場關注的熱點。

5月15日，記者從獨立信源處獨家獲悉，龍湖集團已將“22龍湖03”的兌付資金全額撥入償債專戶，總金額5.2億元人民幣，涵蓋5億元本金以及2000萬元利息。

公開資料顯示，“22龍湖03”于2022年5月發(fā)行，規(guī)模為5億元，票面利息4%，行權日期為5月19日。

“22龍湖03成功兌付后，龍湖在2025年內已累計兌付境內公開債券約70億元，均為如期兌付?！币晃恢槿耸扛嬖V記者。

上述債券的兌付是龍湖在債務兌付中的一個縮影。今年以來，其多次提前或如期完成債券兌付工作。今年1月，龍湖兌付了“22龍湖01”、“20龍湖02”兩支債券，合計39.775億元；3月4日，龍湖如期兌付“20龍湖04”，行權金額約25.02億元。

“堅守財務安全是龍湖發(fā)展的底線，公司把公開市場不違約，履行所有債務安全兌付，銀行貸款不逾期不展期作為首要原則。”龍湖集團首席財務官趙軼表示。

針對2025年到期債務，趙軼表示，龍湖已經做好清晰的償債計劃，將提前鋪排、有序歸還。

記者從龍湖方面獲悉，今年其待歸還的公開債務有三類：一是7、8月的國內信用債，會提前準備好償還資金；二是年底到期的85億元海外銀團，會從三季度開始有序逐月歸還；三是中債擔保債券，今年到期35億元，一筆在8月份，一筆在11月份，該項債務有資產抵押，因此龍湖會用經營性物業(yè)貸將其置換出來。

事實上，龍湖集團早在2022年便開始通過戰(zhàn)略規(guī)劃壓降負債。

“2022年時，我們當時認為整個國內信用債市場，可能會對民營房企階段性‘關閉’，所以我們在做壓力測試時，即做好不再新發(fā)信用債的準備，并提出以經營性現金流為正來壓降有息負債，去倒逼業(yè)務發(fā)展。同時，因為在內部提出經營性現金流為正的要求，也會對一些投資性、規(guī)模的沖動，形成克制效應?！饼埡瘓F董事會主席兼CEO陳序平稱。

其表示，到了2023年，龍湖進一步意識到僅靠上述策略還不夠。龍湖有大量經營性資產，如天街、冠寓等，但當時并沒有把這些項目的融資效率做起來。

“2024年1月底，經營性物業(yè)貸新政落地，龍湖當年做了接近300億元的經營物業(yè)貸增量，同時因為不斷有新增商業(yè)項目開出來，整體經營性物業(yè)貸達到773億規(guī)模，可以用來置換集團信用融資。”

上述管理層介紹，龍湖經營性物業(yè)貸今年預計新增100億元以上，在年底整個經營性物業(yè)貸有機會達到接近900億元的規(guī)模。

“對龍湖而言，近幾年主要圍繞兩大核心目標推進債務管理工作。一是通過正向經營現金流降低有息負債的總額；二是通過經營性物業(yè)貸置換短周期的信用債，通過兩三年時間完成整個債務結構的切換?！壁w軼稱。

記者在采訪中了解到，2025年是龍湖債務結構轉換的最后一年，也是最關鍵的一年，到2025年底，龍湖整體債務會進一步下降，達到1400億左右?！?/p>

財報顯示，截至2024年底，龍湖有息負債規(guī)模降至1763億，直接融資比例降至17%，銀行融資占比為83%。

不過，在堅持債務安全優(yōu)先于增量投資的戰(zhàn)略下，龍湖也并未完全放棄投資機會，而是保持了一定的投資強度，聚焦一二線核心城市。

截至今年4月，龍湖共新增土地儲備4宗，權益總對價約17.74億元，新增項目分別于上海、蘇州、貴陽等地。

“在保障安全性償債的前提下，我們會擇機獲取新土地，并根據市場變化進行彈性的供貨?！饼埡芾韺颖硎?。

公司業(yè)績方面，截至4月末，龍湖集團累計實現總合同銷售金額220.8億元，合同銷售面積160.3萬平方米，實現經營性收入87.6億元。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。