乘聯(lián)分會(huì)：7月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售182.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.3%

1.7月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧

零售：7月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售182.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.3%，環(huán)比下降12.4%。今年以來(lái)累計(jì)零售1,272.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.1%。今年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售累計(jì)增速?gòu)?-2月的1.2%持續(xù)拉升到1-6月的10.8%，7月呈現(xiàn)高基數(shù)的減速特征，市場(chǎng)走出“前低中高后平”的走勢(shì)。今年7月零售較2023年7月176.8萬(wàn)的歷史最高水平增長(zhǎng)了3%，呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

反內(nèi)卷浪潮正推動(dòng)車(chē)市降價(jià)減少、促銷(xiāo)平緩，車(chē)市運(yùn)行日益平穩(wěn)。根據(jù)車(chē)企官方宣布降價(jià)或新車(chē)價(jià)格實(shí)質(zhì)性突破近兩年最低指導(dǎo)價(jià)的規(guī)則統(tǒng)計(jì)：今年7月份有17款車(chē)型降價(jià)，較去年同期的23款和2023年同期的17款數(shù)量，當(dāng)前市場(chǎng)保持相對(duì)穩(wěn)定。2025年7月新能源車(chē)的促銷(xiāo)力度維持在10.2%的中高位水平，較同期增加2.1個(gè)百分點(diǎn)，較上月基本持平。2025年7月傳統(tǒng)燃油車(chē)的促銷(xiāo)力度穩(wěn)定在23.4%的水平，較上月增加0.1個(gè)百分點(diǎn)，較同期增加1.5個(gè)百分點(diǎn)。

面對(duì)外部沖擊加大、內(nèi)部困難挑戰(zhàn)疊加的復(fù)雜局面，強(qiáng)有力的對(duì)沖平衡措施支撐了經(jīng)濟(jì)與車(chē)市。上半年我國(guó)GDP為66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.3%，略超預(yù)期的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶動(dòng)了車(chē)市超強(qiáng)增長(zhǎng)。國(guó)家“兩新”補(bǔ)貼政策的加力擴(kuò)圍拉動(dòng)效果突出，形成了上半年的“政策紅包”效應(yīng)。然而，隨著第三批補(bǔ)貼資金下發(fā)出現(xiàn)空擋期，加之各地高息高返的政策收縮，貸款返利補(bǔ)貼車(chē)價(jià)的力度大幅縮小，導(dǎo)致消費(fèi)者感知的購(gòu)車(chē)成本上升，形成新一輪觀望情緒。同時(shí)，經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售壓力劇增，這使得7月車(chē)市增速?gòu)?-6月的15%回落至6%左右。

2025年7月乘用車(chē)市場(chǎng)的特征：一、7月乘用車(chē)廠商零售、出口、批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，新能源出口創(chuàng)出歷年各月的歷史新高；二、2025年1-6月乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)年累計(jì)10.8%的正增長(zhǎng)，1-7月年累計(jì)增速10.1%，因7月零售增速6.3%，壓低年累計(jì)增速近1個(gè)點(diǎn)，今年車(chē)市“前低中高后平”的走勢(shì)初見(jiàn)端倪；三、今年直觀的降價(jià)趨勢(shì)的價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)增車(chē)主權(quán)益、“兩新”政策疊加本品廠補(bǔ)加碼等隱形優(yōu)惠措施層出不窮，7月新能源促銷(xiāo)環(huán)比持平達(dá)到10.2%；四、7月純電動(dòng)零售市場(chǎng)同比增速24.5%，插混同比增速下降0.2%，增程同比增速下降11.4%，新勢(shì)力中的純電動(dòng)與增程的結(jié)構(gòu)占比從去年的43%：57%變?yōu)?4%：36%；五、隨著反內(nèi)卷的深入，7月總體乘用車(chē)廠商與渠道總體庫(kù)存下降9萬(wàn)輛（去年同期下降11萬(wàn)輛），其中新能源車(chē)庫(kù)存下降了6萬(wàn)輛；六、7月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率升到54.0%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、以舊換新疊加新能源免征購(gòu)置稅等普惠政策托底背景下的新能源平穩(wěn)強(qiáng)增長(zhǎng)；七、2025年1-7月傳統(tǒng)燃油乘用車(chē)出口176萬(wàn)，同比下降9%，新能源出口120萬(wàn)增長(zhǎng)57%，自主新能源占自主出口39.0%。

7月自主品牌零售121萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%，環(huán)比下降10%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為65.9%，同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。1-7月自主品牌零售市場(chǎng)份額64%，較去年同期增長(zhǎng)6.9個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。

7月主流合資品牌零售45萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，環(huán)比下降12%。7月德系品牌零售份額14.5%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.9%，同比持平。美系品牌市場(chǎng)零售份額4.7%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。韓系和其他西歐品牌零售份額有所提升。

7月豪華車(chē)零售17萬(wàn)輛，同比下降20%，環(huán)比下降29%。7月的豪華品牌零售份額9.3%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車(chē)市場(chǎng)較合資壓力更大一些。

出口：根據(jù)海關(guān)快報(bào)數(shù)據(jù)，7月汽車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）69.4萬(wàn)輛，出口額118.37億美元。2025年1-7月汽車(chē)出口417萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.7%；2025年1-7月汽車(chē)出口651億美元，同比增長(zhǎng)9.7%。根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，7月乘用車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）47.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，環(huán)比下降1%，1-7月乘用車(chē)廠商出口295.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。7月新能源車(chē)占出口總量的44.7%，較同期增加19個(gè)百分點(diǎn)。7月自主品牌出口達(dá)到41.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比增長(zhǎng)1%；合資與豪華品牌出口6萬(wàn)輛，同比下降15%。

生產(chǎn)：7月乘用車(chē)生產(chǎn)222.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.1%，環(huán)比下降7.1%。1-7月乘用車(chē)生產(chǎn)1,545.8萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.2%，7月乘用車(chē)生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2022年7月的215.8萬(wàn)輛高出7萬(wàn)輛，生產(chǎn)走勢(shì)平穩(wěn)。7月豪華品牌生產(chǎn)同比下降24%，環(huán)比降9%；合資品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比下降16%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比下降5%。

批發(fā)：7月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)222.1萬(wàn)輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長(zhǎng)13.0%，環(huán)比下降10.8%；1-7月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)1,550.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.4%。受零售調(diào)整的影響，7月乘用車(chē)批發(fā)同比增速比零售增速高6.7個(gè)百分點(diǎn)。7月自主車(chē)企批發(fā)158萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比下降5%。主流合資車(chē)企批發(fā)44萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比下降21%。豪華車(chē)批發(fā)20萬(wàn)輛，同比下降16%，環(huán)比下降25%。

7月乘用車(chē)主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分中段企業(yè)有逐步崛起跡象，如吉利汽車(chē)、東風(fēng)日產(chǎn)、小鵬汽車(chē)、小米汽車(chē)、零跑汽車(chē)等車(chē)企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。7月10萬(wàn)輛以上銷(xiāo)量的乘用車(chē)廠商有5家（6月5家，去年同期5家），占整體市場(chǎng)份額47%（上月46%，同期40%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比27%（上月25%，同期31%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比24.5%（上月30%，同期29%）。

庫(kù)存：由于7月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較平穩(wěn)，7月廠商批發(fā)低于生產(chǎn)0.8萬(wàn)輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)低于零售8萬(wàn)輛，7月總體乘用車(chē)廠商與渠道總體庫(kù)存下降9萬(wàn)輛（去年同期降11萬(wàn)輛），今年7月是車(chē)企主動(dòng)降庫(kù)存，去年是零售拉動(dòng)的庫(kù)存下降。今年1-7月行業(yè)總體庫(kù)存下降24萬(wàn)輛（去年1-7月下降63萬(wàn)輛，2023年下降19萬(wàn)、2022年增長(zhǎng)21萬(wàn)、2021年下降113萬(wàn)、2020年下降46萬(wàn)）。

新能源：

7月新能源乘用車(chē)生產(chǎn)達(dá)到114.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.3%，環(huán)比下降3.3%；1-7月累計(jì)生產(chǎn)759.0萬(wàn)輛，增長(zhǎng)35.7%。

7月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到118.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24.4%，環(huán)比下降4.8%；1-7月累計(jì)批發(fā)762.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)35.2%。

7月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售98.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.0%，環(huán)比下降11.2%；1-7月累計(jì)零售645.5萬(wàn)輛，增長(zhǎng)29.5%。

7月新能源乘用車(chē)廠商出口21.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)120.4%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%；1-7月累計(jì)出口119.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)57.1%。

1)批發(fā)：7月新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率53.2%，較2024年7月提升近5個(gè)百分點(diǎn)。7月，自主品牌新能源車(chē)滲透率67.4%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率43.5%；而主流合資品牌新能源車(chē)滲透率僅有6.6%。

7月純電動(dòng)批發(fā)銷(xiāo)量73.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.8%，環(huán)比下降4.5%；7月狹義插混銷(xiāo)量33.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.3%，環(huán)比下降2.3%；7月增程式批發(fā)10.9萬(wàn)輛，同比下降6.2%，環(huán)比下降13.7%。7月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)62.3%(同比+8.8%，環(huán)比+0.2%)、狹義插混28.4%(同比-5.8%，環(huán)比+0.7%)、增程式9.2%(同比-3.1%，環(huán)比-1.0%)。2025年1-7月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)61.5%(同比+2.7%)、狹義插混29.4%(同比-1.5%)、增程式9.0%(同比-1.2%)。

7月B級(jí)電動(dòng)車(chē)批發(fā)23.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%，環(huán)比增長(zhǎng)2%，占純電動(dòng)份額32%（同比-9.0%）。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量13萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)53%，環(huán)比下降15%，占純電動(dòng)的18%份額（同比+1%）；A0級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量16.9萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的23%份額（同比-1.0%）；A級(jí)電動(dòng)車(chē)18.5萬(wàn)，占純電動(dòng)份額25%（同比+8%）；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)增長(zhǎng)是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及才能真正拉動(dòng)車(chē)市增量。

7月乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量超兩萬(wàn)輛的車(chē)型有17個(gè)（上月23個(gè)），比亞迪宋（52,648輛）、ModelY（45,838輛）、海鷗（44,989輛）、吉利星愿（44,286輛）、海豹06（31,248輛）、比亞迪秦（29,392輛）、軒逸（29,000輛）、博越（26,863輛）、宏光MINI（26,789輛）、瑞虎5X（26,475輛）、瑞虎8（26,166輛）、朗逸（24,706輛）、秦L（24,515輛）、小米SU7（24,410輛）、問(wèn)界M8（22,929輛）、瑞虎7（22,115輛）、Model3（22,048輛）。其中新能源車(chē)型占11個(gè)，近期的軒逸、博越、朗逸、瑞虎系列等燃油車(chē)主力車(chē)型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。

2）零售：7月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率為54.0%，較去年同期提升2.7個(gè)百分點(diǎn)。在7月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率74.9%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率30%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有6.7%。從月度新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售份額看，7月自主品牌新能源車(chē)零售份額70%，同比持平；主流合資品牌新能源車(chē)份額3.6%，同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額21.4%，小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、小米汽車(chē)等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額4.1%，同比下降1.1個(gè)點(diǎn)。

3）出口：7月新能源乘用車(chē)出口21.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)120.4%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%。占乘用車(chē)出口44.7%，較去年同期增長(zhǎng)近20個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的65.3%（去年同期73.8%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)出口占純電動(dòng)出口的43%（去年同期26%）。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張趨勢(shì)，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)得到提升。其中插混占比新能源出口的32%（去年同期26%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。7月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪汽車(chē)（78,364輛）、奇瑞汽車(chē)（28,023輛）、特斯拉中國(guó)（27,269輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（11,842輛）、上汽通用五菱（10,636輛）、吉利汽車(chē)（8,741輛）、極星汽車(chē)（7,443輛）、光束汽車(chē)（7,050輛）、上汽乘用車(chē)（6,994輛）、智己汽車(chē)（5,809輛）、零跑汽車(chē)（4,605輛）、東風(fēng)汽車(chē)（3,477輛）、小鵬汽車(chē)（3,000輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（2,392輛）、廣汽埃安（1,777輛）、一汽紅旗（1,006輛）、江淮汽車(chē)（840輛）、智馬達(dá)汽車(chē)（792輛）、江蘇悅達(dá)起亞（591輛）、賽力斯汽車(chē)（湖北）（468輛）。其他車(chē)企新能源出口也有一定規(guī)模。

自主品牌的CKD出口占比較高的企業(yè)有長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪汽車(chē)等，目前長(zhǎng)城汽車(chē)CKD出口占比20%，比亞迪CKD出口占比10%。從整車(chē)出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)是未來(lái)趨勢(shì)，長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪等企業(yè)在著力海外體系建設(shè)上都表現(xiàn)得很優(yōu)秀。

4）車(chē)企：7月新能源乘用車(chē)企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車(chē)企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大。

新能源月度批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到19家（同比多2家，環(huán)比多1家），占新能源乘用車(chē)總量92.1%（上月91.3%，去年同期88.9%）。其中，比亞迪汽車(chē)（341,030輛）、吉利汽車(chē)（130,124輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（75,925輛）、特斯拉中國(guó)（67,886輛）、奇瑞汽車(chē)（62,107輛）、上汽通用五菱（59,580輛）、零跑汽車(chē)（50,129輛）、賽力斯汽車(chē)（41,676輛）、小鵬汽車(chē)（36,717輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（34,593輛）、理想汽車(chē)（30,731輛）、小米汽車(chē)（30,452輛）、東風(fēng)汽車(chē)（29,269輛）、廣汽埃安（21,124輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（21,017輛）、一汽奔騰（16,771輛）、上汽乘用車(chē)（14,870輛）、一汽紅旗（12,033輛）、智己汽車(chē)（11,861輛）。

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)品牌是：比亞迪汽車(chē)（274,644輛）、吉利汽車(chē)（121,385輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（55,659輛）、上汽通用五菱（51,570輛）、鴻蒙智行（47,375輛）、零跑汽車(chē)（45,524輛）、特斯拉中國(guó)（40,617輛）、奇瑞汽車(chē)（39,351輛）、小鵬汽車(chē)（33,717輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（32,201輛）、理想汽車(chē)（30,731輛）、小米汽車(chē)（30,452輛）、東風(fēng)汽車(chē)（26,486輛）、廣汽埃安（24,033輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（21,017輛）。自主主流車(chē)企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)等車(chē)企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。

5）新勢(shì)力：7月新勢(shì)力零售份額21.4%，同比增長(zhǎng)近2個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力車(chē)型中的純電動(dòng)銷(xiāo)量占比64%，較同期的46%占比大幅提升；新勢(shì)力純電動(dòng)中的10-15萬(wàn)級(jí)別銷(xiāo)量占比大幅增長(zhǎng)。自主傳統(tǒng)車(chē)企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額11.9%，同比增0.7個(gè)百分點(diǎn)。深藍(lán)汽車(chē)、阿維塔汽車(chē)、方程豹、智己、極狐汽車(chē)等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。

6）普混：7月普通混合動(dòng)力乘用車(chē)批發(fā)7.0萬(wàn)輛，同比下降18%，環(huán)比下降2%。其中一汽豐田(31,926輛)、廣汽豐田(26,250輛)、東風(fēng)本田(3,644輛)、東風(fēng)汽車(chē)(2,175輛)、廣汽本田(1,757輛)、吉利汽車(chē)(761輛)、江蘇悅達(dá)起亞(120輛)、廣汽傳祺(104輛)。混合動(dòng)力的市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)。

2.8月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望

2025年8月共有21個(gè)工作日，較去年同期少一個(gè)工作日，生產(chǎn)銷(xiāo)售時(shí)間相對(duì)充裕。隨著車(chē)市增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性分化，部分企業(yè)傳統(tǒng)燃油車(chē)產(chǎn)能充裕，燃油車(chē)市場(chǎng)萎縮壓力下的去庫(kù)存特征明顯，燃油車(chē)車(chē)企工廠陸續(xù)進(jìn)入傳統(tǒng)高溫假設(shè)備修整期，7月底8月初車(chē)市進(jìn)入休整期。

近幾年夏季車(chē)市淡季不淡的特征日益明顯，2014年-2023年的7月車(chē)市零售占全年總量平均在7.9%，而2024年達(dá)到8.3%的占比，2024年的月度銷(xiāo)量基數(shù)隨著政策推動(dòng)而走高。

由于2024年7月“以舊換新”政策啟動(dòng)，今年8月的銷(xiāo)量基數(shù)會(huì)相對(duì)較高。今年7月下旬第三批補(bǔ)貼資金已經(jīng)下發(fā)各地，預(yù)計(jì)重慶部分地區(qū)的以舊換新會(huì)重啟，補(bǔ)貼方式也更加多元化，將有望改善8月的增速。鑒于今年年初廠商的生產(chǎn)積極性很高，年初行業(yè)并未出現(xiàn)前幾年的去庫(kù)存特征，6月末庫(kù)存達(dá)到332萬(wàn)輛，庫(kù)存天數(shù)49天，燃油車(chē)和新能源車(chē)庫(kù)存處于相對(duì)合理水平，因此8月預(yù)計(jì)繼續(xù)延續(xù)以銷(xiāo)定產(chǎn)的平穩(wěn)走勢(shì)。

隨著反內(nèi)卷工作的不斷深入，車(chē)企努力維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，生產(chǎn)節(jié)奏會(huì)展現(xiàn)進(jìn)一步穩(wěn)健趨勢(shì)。7月中下旬以來(lái)廠商和經(jīng)銷(xiāo)商本著休養(yǎng)生息的心態(tài)，疊加夏季高溫環(huán)境下的季節(jié)性人員休整和設(shè)備保養(yǎng)，在產(chǎn)銷(xiāo)節(jié)奏保持良性互動(dòng)的前提下，會(huì)以促銷(xiāo)水平回收和穩(wěn)定價(jià)格為主要策略，進(jìn)一步維護(hù)渠道的穩(wěn)定。由于銀行存貸息差下降，難以維系的高息高返車(chē)貸政策受到控制，車(chē)貸返利大幅縮減后，經(jīng)銷(xiāo)商自留汽車(chē)金融利潤(rùn)會(huì)同步收窄，經(jīng)銷(xiāo)商盈利壓力進(jìn)一步加大，間接地促進(jìn)了廠商與渠道銷(xiāo)售節(jié)奏的再平衡。

隨著電動(dòng)化的使用成本降低和效率提升，新能源車(chē)多用多省錢(qián)的日常使用經(jīng)濟(jì)賬，逐漸獲得用戶(hù)認(rèn)可，乘用車(chē)私車(chē)出行意愿和頻次的增加也是必然趨勢(shì)。9月開(kāi)學(xué)季前購(gòu)車(chē)接送孩子上下學(xué)等家庭第二輛車(chē)的需求更強(qiáng)勁。

伴隨著8月改款新車(chē)上市潮的到來(lái)，各細(xì)分市場(chǎng)形成更豐富多樣的產(chǎn)品供給，將是拉動(dòng)車(chē)市零售逐步回暖的一個(gè)有力因素。燃油車(chē)近期上市的新品，在保持駕駛性能品質(zhì)的基礎(chǔ)上，也會(huì)迎來(lái)進(jìn)一步智能座艙及智能駕駛的升級(jí)優(yōu)化熱潮，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)得到提升，渠道信心有所恢復(fù)，市場(chǎng)關(guān)注度和認(rèn)可度都將有所回暖。

目前消費(fèi)者支出占可支配收入68%，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)較快，隨著樓市價(jià)格數(shù)據(jù)下行，先期投資房產(chǎn)用戶(hù)的資產(chǎn)水平受到一定程度的沖擊，消費(fèi)者投資房產(chǎn)熱情進(jìn)一步下降，持幣用戶(hù)的購(gòu)車(chē)熱情和購(gòu)買(mǎi)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。二季度以來(lái)中國(guó)汽車(chē)出口局面向好，部分海外市場(chǎng)增長(zhǎng)良好。6月自主新能源的海外市場(chǎng)份額提升到15%，未來(lái)仍有持續(xù)提升潛力。

3.2025年7月乘用車(chē)市場(chǎng)降價(jià)17款，新能源促銷(xiāo)10.2%，燃油車(chē)促銷(xiāo)23.4%

2025年乘用車(chē)行業(yè)促銷(xiāo)與降級(jí)均回歸理性，市場(chǎng)秩序明顯改善。按照車(chē)企宣布降價(jià)和新車(chē)價(jià)格突破最低指導(dǎo)價(jià)的這一實(shí)質(zhì)性降價(jià)現(xiàn)象來(lái)看，2020年-2022年的1-7月的車(chē)企降價(jià)力度在50款左右，2023年1-7月上升到113款，2024年1-7月進(jìn)一步提升到147款，今年的新車(chē)降價(jià)106款的規(guī)模是屬于溫和回落。2025年降價(jià)促銷(xiāo)力度大幅降低，尤其是4-7月的降價(jià)車(chē)型數(shù)大幅減少。今年7月份有17款車(chē)型降價(jià)，較去年7月份的23款和2023年同期17款數(shù)量，可以說(shuō)今年7月市場(chǎng)保持相對(duì)穩(wěn)定。

2025年1-7月常規(guī)燃油車(chē)降價(jià)28款（同比減少21款）；2025年1-7月混合動(dòng)力燃油車(chē)降價(jià)3款（同比減少7款）；2025年1-7月插混燃油車(chē)降價(jià)20款（同比減少5款）；2025年1-7月增程式車(chē)型降價(jià)9款（同比持平）；2025年1-7月純電動(dòng)車(chē)型降價(jià)46款（同比減少8款）。

2025年7月降價(jià)規(guī)模17款，較6月多3款。其中燃油車(chē)7款（環(huán)比增加2款）；混合動(dòng)力燃油車(chē)0款；插混車(chē)2款（環(huán)比持平）；增程式車(chē)型1款（環(huán)比持平）；純電動(dòng)車(chē)型7款（環(huán)比增加1款）。

2025年1-7月份，新能源車(chē)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到2.2萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到11.9%。7月份，新能源車(chē)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到1.7萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到11.1%的較低水平。2025年1-7月份，常規(guī)燃油車(chē)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到1.6萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到9.1%。7月份，常規(guī)燃油車(chē)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到1.3萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到10.4%。2025年1-7月份，總體乘用車(chē)市場(chǎng)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到2.1萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到11.3%。7月份，總體乘用車(chē)市場(chǎng)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到1.6萬(wàn)元，降價(jià)幅度達(dá)到10.9%。

國(guó)家以舊換新政策效果突出，市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，內(nèi)卷降價(jià)現(xiàn)象明顯減弱，行業(yè)運(yùn)行壓力改善，6月的汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到6.9%的高位，這也是行業(yè)規(guī)模上升和價(jià)格促銷(xiāo)趨穩(wěn)的良好表現(xiàn)。2025年7月新能源車(chē)的促銷(xiāo)降到10.2%的中高位，較同期增加2.1個(gè)點(diǎn)，較上月持平。2025年7月傳統(tǒng)燃油車(chē)的促銷(xiāo)穩(wěn)定在23.4%的水平，較上月增加0.1個(gè)點(diǎn)，較同期增加1.5個(gè)百分點(diǎn)。

4.2025年1-6月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.8%，汽車(chē)行業(yè)收入達(dá)5.1萬(wàn)億同比增長(zhǎng)8%

“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。1-6月份，各地區(qū)各有關(guān)部門(mén)用足用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，推動(dòng)“兩新”加力擴(kuò)圍政策繼續(xù)顯效，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。在汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-6月汽車(chē)生產(chǎn)1,557萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%；2025年1-6月汽車(chē)行業(yè)收入50,917億元，同比增長(zhǎng)8%；成本44,780億元，同比增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)2,444億元，同比增長(zhǎng)3.6%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.8%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.7%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低，但較1-5月4.3%的利潤(rùn)率有所改善。其中，6月的汽車(chē)行業(yè)收入9,634億元，同比增長(zhǎng)12%；成本8,429億元，同比增長(zhǎng)12%；利潤(rùn)663億元，同比增長(zhǎng)97%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率6.9%，環(huán)比5月提升明顯，相較去年6月的3.8%提升很大。

各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，有效釋放內(nèi)需活力，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，汽車(chē)行業(yè)效益改善明顯落后其它消費(fèi)品。隨著國(guó)家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進(jìn)，對(duì)改善行業(yè)利潤(rùn)的促進(jìn)效果也已經(jīng)有所體現(xiàn)。因此中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車(chē)消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的實(shí)施效果良好。期待車(chē)市“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車(chē)行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

5.2025年6月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%

2025年1-6月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口348萬(wàn)輛，同比增速18%，6月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%，環(huán)比下降10%，同比走勢(shì)總體較強(qiáng)；今年的主要?jiǎng)恿θ允侵袊?guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)，但俄烏危機(jī)下的俄羅斯市場(chǎng)的國(guó)際品牌全面被中國(guó)車(chē)替代的周期可能調(diào)整較深。

2025年6月中國(guó)汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥40,391輛、阿聯(lián)酋39,432輛、英國(guó)28,664輛、沙特27,713輛、俄羅斯26,425輛、菲律賓24,940輛、比利時(shí)24,536輛、巴西20,376輛、哈薩克斯坦20,086輛、澳大利亞19,489輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：英國(guó)18,808輛、菲律賓13,691輛、阿爾及利亞13,596輛、阿聯(lián)酋12,981輛、哈薩克斯坦11,933輛。

俄羅斯市場(chǎng)的中國(guó)車(chē)企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-6月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量下滑不大，但2025年1-6月我們對(duì)俄羅斯的出口下降幅度較大。

2025年累計(jì)整車(chē)出口總量的前10國(guó)家：墨西哥280,097輛、阿聯(lián)酋228,979輛、俄羅斯180,067輛、巴西161,314輛、比利時(shí)149,646輛、沙特147,271輛、澳大利亞143,682輛、英國(guó)136,297輛、菲律賓122,628輛、哈薩克斯坦88,076輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：阿聯(lián)酋87,027輛、墨西哥53,572輛、澳大利亞52,257輛、菲律賓46,371輛、哈薩克斯坦43,554輛。2025年中東市場(chǎng)成為增量的核心市場(chǎng)。

2025年6月中國(guó)新能源汽車(chē)出口25.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)92%，占汽車(chē)出口的41%，較2024年6月的新能源出口占比提升7個(gè)百分點(diǎn)；2025年1-6月新能源汽車(chē)出口量142萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%，增速高于2024年1-6月的25%增速較多，占汽車(chē)出口的41%，較2024年1-6月的新能源出口占比提升7個(gè)百分點(diǎn)。

2025年6月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)23,940輛、英國(guó)18,888輛、菲律賓18,554輛、墨西哥12,676輛、澳大利亞11,739輛、巴西10,955輛、以色列10,271輛、西班牙10,047輛、印度尼西亞9,727輛、阿聯(lián)酋8,127輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：菲律賓12,130輛、英國(guó)10,870輛、比利時(shí)9,439輛、巴西8,917輛、澳大利亞8,271輛。

2025年1-6月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)143,618輛、巴西116,413輛、墨西哥97,535輛、菲律賓91,848輛、英國(guó)91,612輛、澳大利亞68,373輛、泰國(guó)60,373輛、土耳其58,803輛、阿聯(lián)酋45,850輛、印度45,226輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：墨西哥59,574輛、土耳其45,634輛、菲律賓40,299輛、澳大利亞25,567輛、以色列21,616輛。

中國(guó)新能源車(chē)2025年1-6月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是插混和混動(dòng)替代純電動(dòng)成為出口的新增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是插混的皮卡出口表現(xiàn)較強(qiáng)，成為新能源商用車(chē)出口亮點(diǎn)。中國(guó)新能源車(chē)出口向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要出口目的地是西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車(chē)市場(chǎng)的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車(chē)企的吉利、長(zhǎng)安、奇瑞、比亞迪等主力車(chē)企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。

6.2025年6月中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口4.3萬(wàn)輛，同比下降30%

2025年1-6月進(jìn)口汽車(chē)22萬(wàn)輛，同比下降32%，這是近期少見(jiàn)的1-6月巨大下滑。其中6月進(jìn)口車(chē)4.3萬(wàn)輛，同比下滑30%，環(huán)比下降9%。在2014年進(jìn)口車(chē)達(dá)到143萬(wàn)輛峰值后下行，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年以來(lái)至今持續(xù)下滑。2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬(wàn)輛，同比下降12%。目前進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)持續(xù)萎縮，壓力仍較大。

6月進(jìn)口車(chē)下滑壓力仍較大。2025年6月進(jìn)口最高的前10國(guó)家是：日本13,354輛、美國(guó)9,609輛、德國(guó)8,338輛、斯洛伐克4,415輛、英國(guó)4,089輛、瑞典1,174輛、墨西哥364輛、奧地利251輛、比利時(shí)140輛、芬蘭134輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：英國(guó)980輛、斯洛伐克849輛、芬蘭134輛、印度59輛、西班牙57輛。

2025年1-6月進(jìn)口車(chē)最高的是：日本83,387輛、德國(guó)50,012輛、斯洛伐克30,248輛、美國(guó)28,456輛、英國(guó)18,823輛、瑞典4,359輛、墨西哥22,46輛、奧地利1,560輛、匈牙利823輛、韓國(guó)694輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：斯洛伐克2,864輛、芬蘭398輛、西班牙206輛、比利時(shí)88輛、馬來(lái)西亞29輛。

隨著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的不斷強(qiáng)大，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型改變了市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)，燃油車(chē)需求持續(xù)萎縮，進(jìn)口燃油車(chē)需求也出現(xiàn)明顯下降。中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口車(chē)近幾年快速下滑，從2017年的28萬(wàn)輛的進(jìn)口規(guī)模，到2024年下降到10.9萬(wàn)輛，下滑幅度較大。2025年1-6月份，進(jìn)口美國(guó)車(chē)輛下降到28,456輛。同比下降50%，而6月份美國(guó)車(chē)進(jìn)口9,609輛，環(huán)比增長(zhǎng)207%，同比下降9%，中美關(guān)稅戰(zhàn)的影響暫時(shí)消退。隨著國(guó)際關(guān)系的不斷復(fù)雜多變，還是要未雨綢繆建立更多的復(fù)雜的進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車(chē)合理規(guī)模，保障國(guó)際供給鏈的安全。

7.2025年6月中國(guó)占世界汽車(chē)份額36%，比亞迪、吉利、奇瑞進(jìn)入世界10強(qiáng)

2025年6月的世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到806萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比增長(zhǎng)2%，較2018年6月峰值時(shí)低2個(gè)百分點(diǎn)，仍屬中高位水平?；乜粗袊?guó)車(chē)市6月在世界汽車(chē)中屬超強(qiáng)表現(xiàn)。

2025年1-6月世界汽車(chē)銷(xiāo)量4,632萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，其中中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量1,565萬(wàn)輛增長(zhǎng)11%，美國(guó)銷(xiāo)量833萬(wàn)輛增長(zhǎng)2%，印度銷(xiāo)量267萬(wàn)輛增長(zhǎng)1%，日本銷(xiāo)量234萬(wàn)輛增長(zhǎng)10%，德國(guó)銷(xiāo)量155萬(wàn)輛下降6%。目前看中國(guó)市場(chǎng)最具活力，增速超乎預(yù)期。俄羅斯市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美洲的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好。

2025年世界市場(chǎng)進(jìn)一步分化，中國(guó)份額逐步回升。2025年初，隨著“兩新”補(bǔ)貼政策逐步啟動(dòng)，促進(jìn)中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量回升，1月份額達(dá)到34%；但由于2月春節(jié)因素和美國(guó)、日本等市場(chǎng)的暫時(shí)性偏高，中國(guó)2月世界份額僅占31%，隨著以舊換新補(bǔ)貼的深入推進(jìn)，車(chē)市逐月走強(qiáng)，6月中國(guó)的世界份額回升到36%，較去年提升3.5個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。近期的新能源市場(chǎng)發(fā)展迅速，中國(guó)自主車(chē)企走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位，奇瑞第10位。

8.2025年6月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額70%，自主品牌海外新能源份額16%

2025年1-6月份世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到4,632萬(wàn)輛，新能源汽車(chē)達(dá)到992萬(wàn)輛。2025年1-6月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到956萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31%。6月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到181.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比增長(zhǎng)2%。

世界新能源車(chē)滲透率總體呈現(xiàn)快速提升趨勢(shì)，2022年已經(jīng)達(dá)到13%，2023年達(dá)到16%，2024年達(dá)到19.2%。2025年二季度22%。2025年4-6月新能源滲透率中，中國(guó)新能源滲透率達(dá)到47%，德國(guó)達(dá)到35%，挪威達(dá)到81%，英國(guó)30%，而美國(guó)僅有9%，日本僅有2%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。

今年6月美國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量12萬(wàn)輛，同比下降9%，增長(zhǎng)偏弱，且環(huán)比下降11%，1-6月美國(guó)新能源的銷(xiāo)量77萬(wàn)輛，增長(zhǎng)2%，相對(duì)近幾年增速最低。歐洲新能源乘用車(chē)今年1-6月銷(xiāo)量176萬(wàn)輛，較去年同期增量32萬(wàn)輛，增長(zhǎng)22%。初步統(tǒng)計(jì)，6月歐洲新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%。2025年6月自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額15.5%。由于自主新能源出口表現(xiàn)較好，因此自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額從2024年的9.5%，提升到今年1-6月的13%，上升較快。

2025年中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額68.3%，其中6月中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額繼續(xù)保持70.4%的較高水平，較同期增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-6月中國(guó)在世界純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額64.5%，較2024年二季度增加1.9個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-6月中國(guó)在世界插電車(chē)達(dá)到76%的超高水平，中國(guó)在世界插電混動(dòng)市場(chǎng)呈現(xiàn)超強(qiáng)的表現(xiàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。