原油交易提醒：油價沖高回落 警惕美國或制裁委內瑞拉

周一（5月21日）亞市早盤，美油開盤后不久出現(xiàn)一波快速拉漲，目前維持在高位震蕩。早些時候，美油沖高回落，同時受中美貿易不確定性因素的影響，油價走軟。不過隨著中美貿易摩擦緩解以及市場擔憂美國或制裁委內瑞拉，美油再次出現(xiàn)拉升。目前美油交投于71.82美元，日內高點和低點于71.88美元和71.32美元。

原油鉆井中數(shù)持平，但是二疊紀地區(qū)的活躍鉆井數(shù)增加

美國截至5月18日當周油服貝克休斯數(shù)據顯示，貝克休斯總鉆井總數(shù)1046口,前值1045口。石油鉆井總數(shù)844口，前值844口，貝克休斯天然氣鉆井總數(shù)200口,前值199口。

盡管原油鉆井數(shù)與上周持平，但是市場人士表示，位于西德克薩斯的二疊紀盆地以及位于新墨西哥州的美國最大的油田本周活躍原油鉆井數(shù)增加了4口至467口，創(chuàng)下了自2015年1月以來的最好水平。

EIA預計，六月份美國的頁巖油產量以及將達到創(chuàng)記錄的720萬桶/日，其中二疊紀的產量本周預計將增長至330萬桶/日。

本周早些時候，EIA預測美國原油的年產量預計將從2017年940萬桶/日上升至2018年的1070萬桶/日，而到了2019年這一數(shù)字將會飆升至1190萬桶/日。

美國投資銀行PiperJaffray的Simmons&Co能源研究分析師表示，預計2018年石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)將達到1020口，2019年這一數(shù)字將達到1125。

目前為止，美國活躍的石油和天然氣鉆井總數(shù)平均為987口，較之2017年的876口出現(xiàn)了較大的增長，創(chuàng)出了自2014年以來的最大水平。

委內瑞拉產量下降不停歇，大選問題或招致美國制裁致產量進一步下滑

能源資訊公司伍德·麥肯齊表示，預計2018年晚些時候，全球的原油產量將首次突破1億桶/日，這是由于全球原油需求的不斷上升，推動了原油生產廠商的創(chuàng)新驅動和風險偏好，從而促進了產量的增加。

該機構還表示，盡管目前全球油市總體上處于上升的趨勢，但是仍有一部分國家深受惡性通脹的影響，而委內瑞拉則是這其中最典型的例子。

盡管該國擁有豐富的石油儲備，大約有2670億桶原油和天然氣儲備，同時這其中大部分都是重質原油，這一儲量僅次于美國和俄羅斯。大約10年前，委內瑞拉的大約260萬桶/日，在OPEC成員國中僅次于沙特和伊朗。而經過五年的產量下降后，目前委內瑞拉的產量在OPEC中已經降至了第八位。

麥肯齊分析師還表示，目前委內瑞拉的產量已經下降至了140萬桶/日附近，預計到2019年其產量將會下降至120萬桶/日。

這主要有三個因素：

①馬圖林和馬拉開波盆地成熟的輕質原油油田缺乏投資以及維護；

②處理50萬桶/日重質原油的技術升級存在實際操作上的困難；

③缺少便于進口輕質原油的有效途徑，以用作本國重質原油的稀釋劑。

越來越多的交易商由于擔心委內瑞拉無法給付貨款，已經開始考慮停止對于委內瑞拉輕質原油的出口。

與此同時，委內瑞拉也面臨著越來越嚴重的國際政治危局。

據外媒報道，委內瑞拉于當?shù)貢r間20日舉行總統(tǒng)選舉投票，選舉結果預計當晚揭曉。但是，美國副國務卿沙利文(JohnSullivan)當天表示，美國不會承認委內瑞拉總統(tǒng)選舉結果。

據報道，沙利文表示，20國集團(G20)外長會議21日將在布宜諾斯艾利斯召開會議，屆時將會就委內瑞拉大選進行討論。美國特朗普政府譴責此次委內瑞拉大選“非法”，歐盟以及許多拉丁美洲國家政府也反對此次選舉。

而就在大選前夕，美國財政部18日以涉嫌毒品走私、洗錢等活動為由，宣布對委內瑞拉執(zhí)政黨統(tǒng)一社會主義黨副主席卡韋略及其數(shù)名親屬進行經濟制裁。自去年下半年以來，美國以委國內人權和民主問題為由多次對委實施經濟和金融制裁。

這意味著如果美國執(zhí)意要因此次大選制裁委內瑞拉，或進一步加重該國的政治經濟危機，進而引起油價的進一步回落。

亞洲原油需求依然強勁，但是油價持續(xù)上漲或導致進口成本上升打壓油價

盡管原油的價格不斷上漲，但是中國和印度的原油需求依然強勁，是亞洲原油需求的兩個主要增長點，2018年第一季度中國的原油需求同比增長6.8%,印度的原油需求則同比增長8.5%。

未來幾個季度的對于原油需求的需求可能會更加明顯。亞洲原油需求預計將從3年平均120萬桶/日放緩至100萬桶/日。

強勁的經濟活動表現(xiàn)從長期看也將會對油價產生支撐。

經濟學家和分析師表示，亞洲許多依賴原油進口的國家擁有強勁的經濟基礎，這使得這些國家在應對國際油價上漲時較之以往有更強的風險承受能力。

不過油價的上漲也導致了部分國家經常賬戶的赤字嚴重，能源資訊子公司CRISIL表示，2018年印度經常賬戶的赤字已經占GDP的19%，高于上一財年0.7%。

同時隨著美國制裁伊朗，這可能或導致原油供應量的進一步下降，進一步推升油價的飆升，同時伊朗的大部分原油是運往亞洲的，例如4月伊朗約有70%的原油是出口至亞洲的，這可能會加劇亞洲的供應短缺。

這可能或導致亞洲買家的成本上漲，進而引起需求的回落。

中美貿易摩擦緩和，有利于市場需求上升提振油價

據新華社于上周日(5月20日)報道，習近平主席特使、國務院副總理劉鶴率領的中方代表團和包括財政部長姆努欽、商務部長羅斯和貿易代表萊特希澤等成員的美方代表團就貿易問題進行了建設性磋商。

雙方同意，將采取有效措施實質性減少美對華貨物貿易逆差。為滿足中國人民不斷增長的消費需求和促進高質量經濟發(fā)展，中方將大量增加自美購買商品和服務。這也有助于美國經濟增長和就業(yè)。

雙方同意有意義地增加美國農產品和能源出口，美方將派團赴華討論具體事項。

雙方就擴大制造業(yè)產品和服務貿易進行了討論，就創(chuàng)造有利條件增加上述領域的貿易達成共識。

這使得市場對于中美兩國貿易摩擦或導致原油需求下降的擔憂有所緩解，進而支撐了油價。

原油多頭持倉減少，警惕短線回落的可能

投機者持有的原油投機性凈多頭減少35484手合約，至644444手合約，表明投資者看多原油的意愿降溫。

技術分析

1小時圖上，美油沖高回落，小幅反彈后再次走軟，形成了一個比較明顯諧波看漲的形態(tài)，油價隨后反彈并測試了70.66和72.30的23.6%分位71.94美元。

盡管已經出現(xiàn)了明顯的反彈，但是由于周六的快速回落，創(chuàng)出了低點于70.99一線，短時間上行的動能有所減弱。

目前下方最直接的支撐是50%分位于71.5美元，跌破了這個位置將會測試71美元，這個位置下方是70.8美元。

上方最直接的壓力是71.94美元，明確站上這個位置短時間將有進一步反彈的可能。如果今日能夠收于這一線上方，那么美油大概率將再次走強。

匯通財經易匯通軟件顯示，截至北京時間11:47，美國WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價報71.79美元/桶。

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。