俞晨：未來幾個月 鐵礦石進口新變化

2018年8月21-24日，由中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會和大連商品交易所聯(lián)合主辦、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司獨家承辦的2018年中國國際鐵礦石及焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)大會在上海浦東舉辦。

Mysteel在會后選取了主要嘉賓現(xiàn)場演講的部分觀點，供廣大讀者參考。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石分析師俞晨在會上表示，這兩年國外礦山增量最主要來自四大礦山，包括整個市場從供應(yīng)鏈開始轉(zhuǎn)向高品供應(yīng)鏈，更加密切關(guān)注留意四大礦山的動態(tài)的情況。從今年擴產(chǎn)計劃以及前八個月發(fā)運量情況來看，前8個月四大礦山同比增量速度非常大。Msteel發(fā)運數(shù)據(jù)顯示，去年同期增長5291萬噸，意味著前8月的發(fā)運節(jié)奏非常大，尤其是二季度末、三季度初這一段時間內(nèi)，發(fā)運量有明顯的增加。

按照年度產(chǎn)量計劃推算，接下來在未來4個多月時間內(nèi)，發(fā)運量相對去年同期來說有一定的小幅下降，下降將近1700萬噸。但是就當(dāng)下環(huán)比狀態(tài)來看基本上維持持平的狀態(tài)，當(dāng)中礦山有很多不可控的因素在里面。比如說最著名的是Vale的情況，澳洲當(dāng)?shù)貨]有更多的鋼鐵產(chǎn)能，它的發(fā)運和產(chǎn)量是比較匹配的。但是在巴西，當(dāng)?shù)乇旧砭陀泻芏噤搹S需求，發(fā)運和產(chǎn)量并不是完全匹配，去年整個產(chǎn)量將近3.7億噸，發(fā)運只有3.2億噸左右。按照3.4億噸左右的發(fā)運來算，還是小幅同比下降的，調(diào)高運量的話，整體會持平或者微增的趨勢，礦價還是會進行調(diào)節(jié)，這是需要后續(xù)密切的跟蹤。

礦山的發(fā)運沒有什么太大的變化，并不意味著后期鐵礦的供應(yīng)會出現(xiàn)回落，相反后面四個月高品的供應(yīng)還會增加。今年看到比較大的變化，整個礦山發(fā)往中國的比例增加的。澳洲去年是83.5%，前8個月已經(jīng)達(dá)到86%，將近多了2.5%的點。2.5%的點意味著多發(fā)往中國2000萬噸，差不多每個月能多發(fā)160萬噸左右的量，意味著產(chǎn)量在沒有發(fā)生變化的情況下，發(fā)往中國的比例還是在繼續(xù)增加。

拿PB粉為例，去分析一下就是這樣的情況。PB粉整體發(fā)往中國的比例從去年的91%提高到93.8%，如果按照這個比例的年發(fā)貨量算下來，在未來發(fā)貨量累計1500萬噸，比7月份1400萬噸月平均發(fā)貨量增加100萬噸，意味著整個礦山在接下來幾個月內(nèi)高品還是有不少增量，整個后期的供應(yīng)壓力還是存在的。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。