中國公司在美收購石油資產(chǎn)

石油價格跌入谷底，盤旋在油田上空的“華爾街禿鷲”卻嗅到了投資的機會全球即將拉開一場石油并購戰(zhàn)，中國公司率先挺進美國，掃貨優(yōu)質油田資產(chǎn)。

投資能源的百年機遇

油價暴跌、美聯(lián)儲加息落地，一些之前采用高杠桿的石油公司其壓力很快就會浮出水面，2016年將會有大量廉價石油資產(chǎn)呈現(xiàn)投資機會。這是華爾街已經(jīng)達成的共識。近日，凱雷集團共同創(chuàng)辦人和執(zhí)行官DavidRubenstein表示，“投資能源行業(yè)百年難遇的機會就快到了。”

橡樹資本聯(lián)合創(chuàng)始人HowardMarks也表示：“油價在37美元/桶已經(jīng)帶來大量投資機會了，若下跌至30美元/桶，投資機會將會更多。”

華爾街大佬們都不會忘記2008年國際油價在上漲至147美元/桶后，大幅暴跌，最低至33美元/桶。然而在之后的反彈力度也十分相近——僅僅3個月，油價又由33美元/桶上升至70美元/桶上方。很多人與機會擦肩而過，這一次，沒有人愿意再次錯失良機。

巴菲特旗下伯克希爾公司早在去年年底就已經(jīng)布局能源行業(yè)。2014年12月12日，伯克希爾公司宣布將從ArsenalCapitalPartners收購CharterBrokerage公司，后者主要服務于北美的石油及相關行業(yè)。

今年1月，全球最大另類資產(chǎn)管理企業(yè)黑石集團就開始籌辦旗下首只以能源為主的信貸基金，這是私募股權投資企業(yè)在處于困境的能源資產(chǎn)中尋找投資機會的最新跡象。

中信建投分析師陳燁遠近日發(fā)布研究報告認為，目前并購機遇明顯，油價低迷是催化劑。陳燁遠分析，美國石油開采行業(yè)集中度較低，第一大石油生產(chǎn)商埃克森美孚公司2013年的市場份額不到5%，石油行業(yè)存在眾多的中小石油開采商，而近兩年來原油價格持續(xù)低迷改變了包括美國眾多中小原油開采商的商業(yè)預期，油田估值在原油價格持續(xù)走低的基礎上大幅下降，這給了外部投資者進入石油開采的一個歷史新機遇。

法興銀行全球資產(chǎn)配置部門主管AlainBokobza近日對2016年的全球資產(chǎn)配置情況作出預測和說明。他認為，美國資產(chǎn)即將陷入疲軟狀態(tài)，應買入石油和精選的新興市場資產(chǎn)。

新潮實業(yè)連下兩城

美國油氣資產(chǎn)高流動性、上游開采技術成熟先進、油氣私有化程度高、法律法規(guī)健全，再加上美國政府尤其是地方政府的資金補貼、中小企業(yè)優(yōu)惠貸款等多種鼓勵投資的優(yōu)惠政策對中國民營企業(yè)有巨大的吸引力。A股上市公司美都能源曾在2013年國際油價還在百元高位運行時，收購美國石油資產(chǎn)。近日，美都能源對外表示，“將不斷收購兼并境外新的油氣資產(chǎn)，擴充公司的戰(zhàn)略資源儲備。”2014年A股上市公司金葉珠寶也欲斥資57億元收購美國石油資產(chǎn)，但最終未能成行。

隨著國際石油價格持續(xù)暴跌，美國德克薩斯州二疊紀盆地的優(yōu)質油田，最先進入中國收購者視野。

2014年12月，新潮實業(yè)(600777.SH)與浙江寶實業(yè)投資有限公司簽訂了意向協(xié)議，計劃購買美國油田資產(chǎn)。2015年2月，浙江寶擬向美國的JunoEnergyIILLC與JunoOperatingCompanyIILLC兩公司簡稱“JUNO公司”收購其位于美國德克薩斯州Crosby郡的成熟油田資產(chǎn)，該項收購案4月完成交割。5月30日，新潮實業(yè)發(fā)布公告稱擬通過發(fā)行股份的方式購買浙江寶實業(yè)投資有限公司100%股權，并以非公開發(fā)行股份的方式募集配套資金不超過210000萬元，隨后獲得有條件通過并完成資產(chǎn)交割。

就在新潮實業(yè)收購此項石油資產(chǎn)期間，國際油價并沒有停止下跌的步伐，持續(xù)的下跌創(chuàng)造了大量的廉價機會，新潮實業(yè)再次出手，美國石油資產(chǎn)很快又下一城。12月2日，新潮實業(yè)發(fā)布重組預案，擬以11.28元/股非公開發(fā)行7.36億股，并支付現(xiàn)金116.07萬元，合計作價83億元收購鼎亮匯通100%財產(chǎn)份額。鼎亮匯通主要業(yè)務為通過孫公司MCRUS在美國從事石油與天然氣的勘探、開采與銷售業(yè)務，主要資產(chǎn)是其通過MCRUS收購的位于美國得克薩斯州Midland盆地東北角的Howard郡、Borden郡的頁巖油藏資產(chǎn)，凈面積超過7.7萬英畝。

對于這么短時間內連續(xù)拿下兩塊美國石油資產(chǎn)，新潮實業(yè)董秘何再權告訴本報記者：“全球所有類型油田的加權平均開采成本約在45美元上下，我們認為石油價格不會長時間維持在當前水平，未來油價回升是大概率事件。”

對此，海通證券持續(xù)看好，并預計新潮實業(yè)2015-2017年EPS分別為-0.07、0.24、0.63.

據(jù)接近新潮實業(yè)的人士透露，新潮實業(yè)還在美國尋找可以收購的石油資產(chǎn)，規(guī)模應該不小于本次MossCreek油田規(guī)模。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。