冰箱冷柜增長，全封活塞壓縮機銷量水漲船高

2020年是特殊的一年，因為疫情帶火了“宅經(jīng)濟”，居民囤積食物的需求攀升，消費者對冰箱冷柜的需求加大，作為冰箱冷柜核心部件的全封活塞壓縮機隨之暢銷。

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，全封活塞壓縮機行業(yè)從年初的受疫情影響大幅下滑到下半年異?；鸨?，最終全年銷量突破2.2億臺，同比增長15.6%。其中，國內(nèi)銷量為15694萬臺，同比增長18.5%，是近幾年最高增幅；出口量同比增長9.4%。

2019-2020年全封活塞壓縮機市場運行情況（萬臺）

中國產(chǎn)量占全球份額80%以上

另據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2020年全球全封活塞壓縮機產(chǎn)能達4.1億臺左右，中國全封活塞壓縮機產(chǎn)能提升至2.9億臺，所占全球份額提升至70.5%，是全球最大的全封活塞壓縮機生產(chǎn)國。2020年中國生產(chǎn)全封活塞壓縮機22399萬臺，占在全球全封活塞壓縮機總生產(chǎn)量80%以上的市場份額。

2020年，因為中國是受疫情影響最早，也是疫情控制最快的國家，故中國的全封活塞壓縮機企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)最快。在穩(wěn)步供應(yīng)國內(nèi)需求的同時，各廠家不斷拓展國外市場，在海外其他全封活塞壓縮機工廠生產(chǎn)恢復(fù)情況不好的情況下，搶占了部分市場份額。

細分產(chǎn)品領(lǐng)域潛力較大

細分產(chǎn)品來看，2020年變頻壓縮機銷售達4365萬臺，同比增長24.1%。雖然近兩年變頻壓縮機的增幅放緩，但變頻壓縮機仍是未來行業(yè)的發(fā)展趨勢。隨著消費者對變頻冰箱需求的不斷增加，冰箱生產(chǎn)企業(yè)對變頻壓縮機的需求量不斷加大，各壓縮機企業(yè)也在變頻領(lǐng)域不斷開拓創(chuàng)新與擴容。

從全球來看，中國銷售的變頻壓縮機占全球近九成的市場份額。2020年全球變頻冰箱冷柜產(chǎn)品的市場份額提升至25.4%，隨著歐盟等地區(qū)新能效的實施，將會給變頻壓縮機產(chǎn)品帶來新的發(fā)展機遇，未來變頻全封活塞壓縮機出口有望進一步增長。

2015-2020年變頻全封活塞壓縮機增幅走勢（按銷量）

近幾年，輕型商用制冷設(shè)備行業(yè)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。作為核心部件的壓縮機，商用全封活塞壓縮機市場也一直保持兩位數(shù)的增長。但2020年疫情沖擊對旅游餐飲等的影響較大，對輕商類產(chǎn)品發(fā)展造成了一定的沖擊，商用全封活塞壓縮機的增幅放緩。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2020年商用壓縮機銷售1802萬臺，同比增長7.2%。

隨著疫苗的推出，未來醫(yī)用冷柜的增勢明顯；隨著商超便利店、餐飲、酒店等場景的進一步恢復(fù)發(fā)展，食品展示柜和廚房冰箱等的需求也將恢復(fù)增長，未來對商用壓縮機的需求還會有明顯提升。

2015-2020年商用全封活塞壓縮機增幅走勢（按銷量）

土耳其成出口市場第一大國

從出口國別來看，2020年出口至土耳其的壓縮機數(shù)量超過印度，成為中國全封活塞壓縮機出口市場的第一大國。2020年中國出口至土耳其的全封活塞壓縮機數(shù)量為883.7萬臺，同比增長31.2%。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線了解，土耳其地區(qū)冰箱冷柜企業(yè)由于上半年有一段時間停產(chǎn)，生產(chǎn)情況不理想，土耳其國內(nèi)因居民囤積食物的需要對冰箱冷柜的需求量增加，下半年當?shù)氐谋淅涔裆a(chǎn)暴漲，對全封活塞壓縮機需求隨之增長。2020年土耳其冰箱冷柜整機生產(chǎn)927萬臺，中國出口到土耳其的全封活塞壓縮機數(shù)量為883.7萬臺，占土耳其當?shù)乇淅涔裥枨罂偭康?5%，較2019年的市場份額提高近20%。

印度市場以幾萬臺之差成為中國全封活塞壓縮機出口市場的第二大國。2020年受新冠疫情影響，出口至印度的全封活塞壓縮機同比下滑14.7%。印度一直是冰箱冷柜生產(chǎn)第二大國，2020年印度冰箱冷柜整機生產(chǎn)近1100萬臺，同比下滑27%，中國出口到印度的全封活塞壓縮機數(shù)量為875萬，占印度當?shù)卣麢C需求總量八成的份額，市場份額進一步提升。

中國全封活塞壓縮機出口的前15國家中，出口至泰國的全封活塞壓縮機增幅最大。具體來看，除二季度受疫情影響，泰國當?shù)乇淅涔裆a(chǎn)下滑外，其他季度的生產(chǎn)量均同比增長。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2020年泰國冰箱冷柜整機生產(chǎn)737萬臺，泰國生產(chǎn)的冰箱冷柜除滿足本國需求外，對美國出口的整機略有增長。

受疫情影響泰國當?shù)氐娜饣钊麎嚎s機企業(yè)總生產(chǎn)量下滑，在海外其他地區(qū)壓縮機工廠生產(chǎn)恢復(fù)不太好的情況下，泰國整機企業(yè)加大從中國進口壓縮機的數(shù)量。中國2020年出口到泰國的全封活塞壓縮機數(shù)量為514.5萬臺，同比增長32%，占泰國當?shù)卣麢C需求總量近七成的份額，較2019年的市場份額提升16.7%。

2020年全封活塞壓縮機出口前十五國規(guī)模及成長性對比（萬臺）

2021年預(yù)計增幅收窄

2021年1月，全封活塞壓縮機以強勁的增長勢頭開啟了新的一年。產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計一季度全封活塞壓縮機行業(yè)有較高幅度的增長，一方面是由于2020年一季度受春節(jié)假期和新冠疫情疊加影響，去年同期基數(shù)較?。涣硪环矫?，國內(nèi)冰箱冷柜整機行業(yè)需求旺盛，部分企業(yè)的出口訂單甚至排到了7月，帶動全封活塞壓縮機行業(yè)內(nèi)銷需求大幅增長。出口方面，隨著海外整機廠生產(chǎn)恢復(fù)逐漸向好，大部分壓縮機企業(yè)一季度出口情況不錯，部分壓縮機企業(yè)二季度的出口訂單預(yù)計維持增長。

結(jié)合國內(nèi)外需求情況，全封活塞壓縮機行業(yè)上半年有望實現(xiàn)增長。下半年市場仍存在諸多不確定性，可能會隨著疫苗的推廣、貿(mào)易、海外工廠復(fù)工好轉(zhuǎn)等形勢的變化而變化；另外，因為去年同期基數(shù)較大，預(yù)計下半年銷量同比會略有下滑。2021全年來看，全封活塞壓縮機行業(yè)增幅預(yù)計收窄。

變頻、輕商等細分產(chǎn)品領(lǐng)域仍然是未來全封活塞壓縮機行業(yè)最具潛力的增長點。新興市場、“一帶一路”等區(qū)域的出口規(guī)模依然具有較大的增長空間。在逆全球化和保護主義蔓延的背景下，壓縮機企業(yè)全球化生產(chǎn)布局的進程有望進一步加快。近期業(yè)內(nèi)一大熱點就是，美的機電事業(yè)群3月1日完成對泰國日立壓縮機工廠的業(yè)務(wù)交割，意味著美的首個海外全封活塞壓縮機生產(chǎn)基地正式投

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。