招商蛇口并購(gòu)票據(jù)完成注冊(cè)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2022年房企融資環(huán)境將明顯好于去年

據(jù)知情人士透露，招商蛇口30億元并購(gòu)票據(jù)已于1月12日完成注冊(cè)。首期發(fā)行25.8億元，其中12.9億元用于收購(gòu)住宅項(xiàng)目公司股權(quán)，為項(xiàng)目公司注入資金，確保項(xiàng)目順利推進(jìn)。

知情人士表示，支持市場(chǎng)主體參與房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)，有利于發(fā)揮并購(gòu)在防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)中的積極作用；據(jù)悉，除招商蛇口外，多家房地產(chǎn)企業(yè)亦計(jì)劃近期在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行并購(gòu)票據(jù)。

市場(chǎng)人士指出，房企項(xiàng)目收并購(gòu)能夠保證問題房企的后續(xù)工程保質(zhì)保量完成，對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)情緒有非常積極的作用。近期監(jiān)管部門還出臺(tái)一系列政策措施鼓勵(lì)并購(gòu)出險(xiǎn)困難房企的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并努力確保信用良好的開發(fā)商能夠獲得融資。

隨著市場(chǎng)對(duì)后期房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展預(yù)期逐漸形成共識(shí)，預(yù)計(jì)2022年房企融資環(huán)境將明顯好于2021年，房地產(chǎn)市場(chǎng)也將出現(xiàn)更多的資產(chǎn)出售和并購(gòu)活動(dòng)。

市場(chǎng)化并購(gòu)有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整

數(shù)據(jù)顯示，2022年中資美元債到期量達(dá)到2021年末中資美元債存量的18.4%，1月地產(chǎn)美元債到期約73億美元，是2022年全年到期壓力最大的月份。中資美元債的融資主體以處境艱難的房企居多，2021年高收益中資美元地產(chǎn)債市場(chǎng)經(jīng)歷劇烈波動(dòng)后，當(dāng)前低等級(jí)房企資金鏈仍面臨大考，因此為房企開辟新的低成本融資渠道迫在眉睫。

央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾近日表示，對(duì)于已經(jīng)出險(xiǎn)和資金周轉(zhuǎn)困難的房企集團(tuán)持有的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目子公司股權(quán)或資產(chǎn)，不少行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)、國(guó)有企業(yè)是有購(gòu)買意愿的，這也相應(yīng)產(chǎn)生了專門的合理融資服務(wù)需求。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，通過(guò)并購(gòu)等市場(chǎng)化方式推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，有利于高負(fù)債企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)、負(fù)債雙瘦身的同時(shí)保護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益，有利于引導(dǎo)市場(chǎng)各主體更加重視項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，有利于形成房地產(chǎn)新發(fā)展模式，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)和健康發(fā)展。

近期國(guó)內(nèi)地產(chǎn)債發(fā)行增多，銀行間市場(chǎng)資金用途放寬

市場(chǎng)人士指出，從一級(jí)發(fā)行來(lái)看，11月以來(lái)隨著政策支持力度加大，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)債發(fā)行金額明顯增多。11月鮮有民企地產(chǎn)債發(fā)行，國(guó)企地產(chǎn)債凈融資回正，12月以來(lái)少數(shù)民企一級(jí)發(fā)行破冰。

此外，銀行間品種募集資金用途放寬，發(fā)行以國(guó)企為主。11月下旬以來(lái)，部分房企在銀行間市場(chǎng)新發(fā)地產(chǎn)債資金用途拓寬到償還銀行貸款等，發(fā)行以國(guó)企為主，民企用于非借新還舊的債券發(fā)行相對(duì)較少。

從近期債券審核進(jìn)度看，12月以來(lái)各品種地產(chǎn)債審核均有所加快，包括前期發(fā)行較緩慢的供應(yīng)鏈ABS、尾款A(yù)BS等，審核推進(jìn)項(xiàng)目集中于國(guó)企，民企項(xiàng)目主要集中于碧桂園、龍湖等部分主體。

安信證券固收分析師池光勝認(rèn)為，近期系列政策與相關(guān)表態(tài)對(duì)校正房地產(chǎn)市場(chǎng)悲觀情緒、增強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)和購(gòu)房者信心都起到了明顯的正面作用，房地產(chǎn)“政策底”已經(jīng)見到。

多家房企現(xiàn)金回購(gòu)存續(xù)債券，提振市場(chǎng)信心

此外，財(cái)聯(lián)社記者還注意到，近期多家房企通過(guò)現(xiàn)金回購(gòu)的方式回購(gòu)存續(xù)債券，或提前將債券清償資金存入第三方指定的托管賬戶，以表明自身的償付意愿以及資金充足度，大幅提振了市場(chǎng)信心。

本周二榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司公布有關(guān)公司旗下2022年到期的8.95%優(yōu)先票據(jù)及2022年到期的8.0%優(yōu)先票據(jù)的交換要約及同意征求結(jié)果。公司稱，已獲足額支持達(dá)成美元債要約交換；結(jié)算資金將于1月14日存入托管賬戶。

同日金輝控股集團(tuán)也公告稱，公司間接非全資附屬公司金輝資本投資已將其發(fā)行的票息10.5%美元票據(jù)所需資金悉數(shù)存入受托人指定的銀行賬戶，用作于1月16日全額贖回該票息。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。