LME交易所黃金期貨合約正式啟動(dòng)

港交所、LME今日正式推出人民幣計(jì)價(jià)黃金期貨合約。這意味著沿用了100年的倫敦黃金定價(jià)交易模式發(fā)生重大變革。

港交所行政總裁李小加表示，周一將有三個(gè)黃金期貨產(chǎn)品推出，其中兩個(gè)在香港推出，一個(gè)是在其下屬的倫敦LME交易所推出。

這三個(gè)產(chǎn)品均是首次同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)上市，港交所的黃金合約以人民幣和美元雙幣種計(jì)價(jià)，LME黃金合約以美元計(jì)價(jià)。

LME黃金期貨合約的推出，標(biāo)志著倫敦黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)生重大變化。這標(biāo)志著年交易額超過5萬億美元的倫敦黃金市場(chǎng)，將從OTC柜臺(tái)交易，轉(zhuǎn)入交易所集中清算模式。

港交所和LME黃金合約，由五家大型銀行和歐洲交易量最大的自營交易商英國OSTC將為做市商，承諾提供流動(dòng)性。這五家銀行分別是高盛、工商銀行標(biāo)準(zhǔn)銀行、摩根士丹利、法國外貿(mào)銀行（Natixis）、法國興業(yè)銀行。

貴金屬資訊公司DMCC創(chuàng)始人JeffreyRhodes稱：“市場(chǎng)等待這一刻已經(jīng)太久太久、我認(rèn)為它們最終將會(huì)成功。”

激烈競(jìng)爭(zhēng)迫使改革

倫敦作為傳統(tǒng)的黃金交易中心，正面臨轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)刻。

自1919年，羅斯柴爾德家族聯(lián)合做市商，首創(chuàng)黃金定盤價(jià)制度以來，倫敦黃金現(xiàn)貨定價(jià)模式沿用了近100年。盡管1982年LME曾推出過黃金期貨合約，但很快就因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而關(guān)閉。

然而自金融危機(jī)以來，特別是黃金、白銀操縱丑聞曝光以來，OTC交易不透明以及合規(guī)難題，導(dǎo)致投資者更青睞美式交易所合約。監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)強(qiáng)制集中清算某些類別的場(chǎng)外交易衍生品，這主要是由于銀行之間雙邊交易的復(fù)雜性造成。

2014年德意志銀行宣布結(jié)束白銀市場(chǎng)電話報(bào)價(jià)制度，白銀定盤價(jià)正式進(jìn)入電子報(bào)價(jià)撮合模式，之后黃金、鉑金定盤價(jià)正式引入電子盤報(bào)價(jià)制度。

美國交易所大舉向貴金屬擴(kuò)張也迫使倫敦黃金市場(chǎng)改革。

1月份芝加哥交易所（CME）推出針對(duì)倫敦現(xiàn)貨黃金的新合約。美國洲際交易所（ICE）均提供的黃金交易合約日交易規(guī)模達(dá)到400萬盎司。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。