中大期貨：利率債走弱 關(guān)注9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)事件點(diǎn)評(píng) 美國(guó)上周五（10月13日）公布的9月CPI較前月增長(zhǎng)0.5%，同比2.2%，但核心CPI依然較乏力，環(huán)比0.1%，同比1.7%。耶倫講話(huà)表示正密切關(guān)注通脹，最有可能的情況是疲軟的通脹不會(huì)持久，將持續(xù)緩步升息。另，美聯(lián)儲(chǔ)副主席Fisher稱(chēng)，特朗普應(yīng)該重新提名耶倫，耶倫經(jīng)驗(yàn)老道，善于解釋政策。波士頓聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)Rosengren稱(chēng)，無(wú)論特朗普選誰(shuí)，美聯(lián)儲(chǔ)新主席都不太可能急轉(zhuǎn)彎。目前Powell的市場(chǎng)預(yù)測(cè)就任概率從52%回落至37%，但仍居首位。

國(guó)內(nèi)方面，9月CPI環(huán)比上漲0.5%，同比小幅回落至1.6%，符合預(yù)期。環(huán)比增長(zhǎng)主要受?chē)?guó)慶、中秋季節(jié)性因素影響；但去年基數(shù)高導(dǎo)致同比下滑。9月PPI環(huán)比上漲1%，同比反彈至6.9%，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的6.4%，漲幅主要來(lái)自生產(chǎn)資料，生活資料漲幅有限。分行業(yè)看，造紙、煤炭采選、化學(xué)原料和制品價(jià)格漲幅擴(kuò)大，而黑色、有色金屬冶煉加工、石油加工漲幅回落。

貨幣市場(chǎng) 今日銀行間市場(chǎng)主要期限回購(gòu)利率整體波動(dòng)不大， 7D以?xún)?nèi)利率穩(wěn)中有升，14D以上月內(nèi)利率略有回落。今日交易所資金面寬松，主要國(guó)債逆回購(gòu)品種多數(shù)小幅回升，振幅不大。

公開(kāi)市場(chǎng)情況 央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行中性操作，僅對(duì)沖到期量，資金面總體保持均衡；本周會(huì)議期間流動(dòng)性無(wú)較大擾動(dòng)因素，且逆回購(gòu)到期量有限，短期寬松料可維持。明日將有600億逆回購(gòu)及1280億MLF到期。

利率債走勢(shì) 消息和數(shù)據(jù)均偏空，今日國(guó)債期貨大跌，利率債現(xiàn)券成交活躍，收益率早盤(pán)上行明顯，日終走弱。10Y國(guó)債活躍券170018上行3.25BP收?qǐng)?bào)3.705%。國(guó)開(kāi)10Y活躍券170210上行3.5BP收于4.405%，新券170215上行3.85BP收于4.296%。非國(guó)開(kāi)10Y券170415上行5.5BP收?qǐng)?bào)4.44%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。