華泰期貨：量化期權(quán)日?qǐng)?bào)20170829

豆粕期權(quán)行情介紹和分析

豆粕期貨主力1月合約，8月28日價(jià)格振蕩偏強(qiáng)，日盤(pán)價(jià)格收于2746元/噸，當(dāng)日成交量為101萬(wàn)手，持倉(cāng)量176萬(wàn)手，持倉(cāng)量維持穩(wěn)定。

豆粕期權(quán)8月28日成交活躍度保持穩(wěn)定，總成交量1.06萬(wàn)手（單邊，下同），持倉(cāng)量9.37萬(wàn)手，成交量近期有所走低。1月合約成交量占所有合約成交量的69%，持倉(cāng)量占所有合約持倉(cāng)量的71%。豆粕看跌期權(quán)成交量與看漲期權(quán)成交量的比值移動(dòng)至0.95，看跌期權(quán)持倉(cāng)量與看漲期權(quán)持倉(cāng)量的比值則維持在0.69，PC_Ratio走高，短期情緒中性偏悲觀。

1月豆粕期權(quán)平值合約行權(quán)價(jià)移動(dòng)至2750的位置，上周五大跌之后，市場(chǎng)重新回歸平穩(wěn)行情，隱含波動(dòng)率繼續(xù)回落，移動(dòng)至17.31%，隱含波動(dòng)率與60日歷史波動(dòng)率的差值擴(kuò)大至-1.37%，波動(dòng)率差維持在負(fù)值階段。賣(mài)出寬跨組合（賣(mài)出m1801-C-2700和m1801-P-2800）今日盈利1元/份。

白糖期權(quán)行情介紹和分析

白糖期貨主力1月合約8月28日價(jià)格振蕩，日盤(pán)價(jià)格收于6489元/噸，今日1月合約成交量為51萬(wàn)手，持倉(cāng)量為75萬(wàn)手，現(xiàn)成交量、持倉(cāng)量維持穩(wěn)定。

白糖期權(quán)今日總成交量為0.89萬(wàn)手（單邊，下同），總持倉(cāng)量為5.01萬(wàn)手。目前1月合約成交量占比為5477%，持倉(cāng)占比為62%，5月期權(quán)合約成交量逐漸增長(zhǎng)。今日白糖期權(quán)整體成交量PC_Ratio移動(dòng)至0.97，持倉(cāng)量PC_Ratio維持在0.85，PC_Ratio反映白糖情緒仍偏中性。

白糖隱含波動(dòng)率繼續(xù)磨底，目前60日歷史波動(dòng)率為11.35%，1月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率回落至11.52%，1月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率的差值縮小至-0.23%。白糖上行趨勢(shì)確認(rèn)，建議繼續(xù)布置買(mǎi)入風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合頭寸（買(mǎi)入SR801C6600、賣(mài)出SR801P6300），并根據(jù)白糖未來(lái)的走勢(shì)動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)組合，當(dāng)白糖價(jià)格顯著走低時(shí)應(yīng)及時(shí)平倉(cāng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。