限產(chǎn)謠言澄清后 做空鋼廠最靠譜？

2月1日，河北省人民政府新聞辦公室在官方微博發(fā)布公告澄清：“河北省采暖季鋼鐵限產(chǎn)日期推遲”消息不實(shí)。與此同時(shí)，Mysteel最新公布的鋼材社會庫存數(shù)據(jù)也大幅增加102.5萬噸。對此，有人認(rèn)為雙重利空來襲，期螺有的跌了。但出乎意料的是，期螺并未大跌， 反而穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行。對于河北辟謠和社會庫存增加的消息公布后，鋼價(jià)是A“利空”，B“利多”還是C“看平”？

聚百家之言，解大家之惑?；诖?，第五十三期《懸賞問答》我們將辯論的主題定為“河北辟謠和社會庫存增加的消息公布后，對于鋼價(jià)是利空還是利多？”從投票結(jié)果來看，A觀點(diǎn)的支持人數(shù)最多，投票率占比高達(dá)66.39%，他們認(rèn)為庫存大增，螺紋期貨或弱勢運(yùn)行，利空鋼價(jià)。而B觀點(diǎn)，社會庫存增加利多鋼市的投票率為22.54%。在此之外，還有11.07%的讀者選擇了C觀點(diǎn)，他們認(rèn)為價(jià)格目前相對穩(wěn)定，對于后市看平。

在本期懸賞問答中，“南京金明建材”、“陳英奪”、“高義斌”、“東江水”、“Dream”、“土豆”、“秋楓”、“瑜伽，好身體從現(xiàn)在開始”、“劉先生”、“采文建材”、“哈哈”、“吳興”、“董總”、“秋楓”等13位業(yè)內(nèi)人士以其獨(dú)到的觀點(diǎn)獲得本次話題“最佳辯手”稱號。

謠言澄清是短期利空 庫存增加是正?，F(xiàn)象

謠言本就無中生有的事，對行情只能短期影響。不能影響中期走勢。話題剛開場“秋楓”就給定了性，他表示節(jié)前現(xiàn)貨將平穩(wěn)運(yùn)行，而面對期貨行情周K線震幅越來越小的牛皮整理行情，十字星頻出也預(yù)示行情仍未走出方向，原因就在于大家對現(xiàn)貨庫存的大增的擔(dān)憂，真正出行情應(yīng)該要看節(jié)后需求情況的表現(xiàn)。

謠言出來的時(shí)候已經(jīng)漲了，辟謠出來回調(diào)一點(diǎn)剛剛好平了，庫存增加是正?，F(xiàn)象，需求停了，供給不減，每年都一樣，相對來說庫存還是低位，但是價(jià)格是高位，價(jià)格會抑制需求。“土豆”認(rèn)為，明年開春應(yīng)該不會向大家預(yù)期的那樣大漲，而是繼續(xù)震蕩，要等需求恢復(fù)和供給恢復(fù)正常時(shí)的庫存變化，不管多空，行情要到4月才會比較明朗。

就目前市場情況來看，鋼廠對于冬儲給予了很多的優(yōu)惠政策，而對于冬儲而言，貿(mào)易商則未盲從，而是理性的根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行庫存。在“南京金明建材”看來，大家對于目前的行情是持看空觀點(diǎn)的。因?yàn)?，前段時(shí)間江浙滬皖的持續(xù)的雨雪天氣，制約了鋼材流動性和需求性；隨著物流的即將停運(yùn)，各地的冬儲也基本告一段落，節(jié)前鋼坯雖然有顆蠢蠢欲動的心，但是介于這個(gè)大環(huán)境下，上漲的支撐點(diǎn)顯然不足。

持相同觀點(diǎn)的還有“陳英奪”，他表示，庫存增速加快，市場供應(yīng)壓力大。美元使大宗商品承壓，螺紋期貨或弱勢運(yùn)行，現(xiàn)貨價(jià)格將弱穩(wěn)。

謠言的澄清 意味著環(huán)保將成為新常態(tài)

“河北采暖季鋼鐵限產(chǎn)日期推遲”被官方否認(rèn)后，從側(cè)面反應(yīng)了大家對于良好空氣的訴求！今年國家要求PM2.5的數(shù)值要比17年低18%，這對整個(gè)鋼鐵行業(yè)來講是一種挑戰(zhàn)！也是對整個(gè)行業(yè)從技術(shù)上進(jìn)行大的革新，大的調(diào)整，和大的機(jī)遇！“高義斌”表示，庫存近期增幅較快，體現(xiàn)了需求弱，產(chǎn)量高，從而對現(xiàn)階段市場價(jià)位產(chǎn)生了壓制，同時(shí)也反應(yīng)了鋼貿(mào)商對年后需求的看好，因此大部分貿(mào)易商都進(jìn)行了冬儲，促使鋼廠產(chǎn)量不斷增加。鋼廠和鋼貿(mào)商期盼年后開門紅！

地方政府在面對自上而下的環(huán)保和供給改革壓力是相當(dāng)大的。“綠水青山就是金山銀山”不是喊著玩的。歷史發(fā)展的帶給環(huán)保的欠帳不是一個(gè)限產(chǎn)季就能還完的。以后環(huán)保將是一個(gè)常態(tài)。“東江水”和“Dream”都認(rèn)為，庫存大增但并未超出去年同期，后面仍有待觀察。如若真一刀切限產(chǎn)延長。供需錯(cuò)配幾乎就板上釘釘了。暴漲暴跌不是上層想看的結(jié)果。穩(wěn)中向上，合理利潤才是上層樂見的結(jié)果。而且辟謠的內(nèi)容也沒在以前預(yù)定政策以內(nèi)。

節(jié)后鋼價(jià)依然存疑

無論是限產(chǎn)還是庫存大增，說明了市場的一種心態(tài)，那就是“恐懼”，“采文建材”表示，自2017年相關(guān)的環(huán)保政策、去產(chǎn)能等政策的推動下，市場行情一路上揚(yáng)，冬儲之際，鋼廠抓住機(jī)會，狠狠的吸入把貿(mào)易商口袋的資金，隨著物流的發(fā)展，鋼貿(mào)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)融入，價(jià)格越來越透明，競爭愈來愈激烈，貿(mào)易商必然會謹(jǐn)慎。

在“哈哈”看來，當(dāng)前冬儲進(jìn)入第8周，以庫存累積的速率來看，累庫水平并不算高，處于2016-2017年季節(jié)性平均水平，暫時(shí)并未出現(xiàn)超預(yù)期增速。

未確定的消息刺激了比較弱勢的市場，造成短期振幅，但是價(jià)格就目前來看，還是相對穩(wěn)定的！其原因是需求銳減與商家冬儲的對沖，為近期鋼價(jià)平穩(wěn)過度形成有利支撐，“瑜伽，好身體從現(xiàn)在開始”認(rèn)為鋼價(jià)節(jié)前大概率底部區(qū)間相對確定，預(yù)計(jì)坯價(jià)鎖價(jià)前價(jià)格將在3600元/噸震蕩運(yùn)行。

期貨近期一直在3900附近震蕩，沒有太大變化。鋼廠處在主導(dǎo)地位，很多代理被動冬儲，“吳興”表示，明年三月會有上漲一波，此時(shí)現(xiàn)貨必跟漲期貨，需謹(jǐn)慎操作。

做空鋼廠最靠譜！

鋼廠庫存低，有挺價(jià)底氣。“劉先生”認(rèn)為現(xiàn)貨基本處于有價(jià)無市狀態(tài)。

而在“董總”看來當(dāng)前最靠譜的策略就是做空鋼廠利潤，在復(fù)產(chǎn)邏輯的推動下，原料跌了就買，鋼材漲了就空，套利操作是比較穩(wěn)定的一個(gè)交易策略！最近的黑色基本上還是一個(gè)上下兩難的局面！空頭勝利的標(biāo)志是跌破3750，多頭勝利的標(biāo)志是站穩(wěn)4100?，F(xiàn)在正好在中間價(jià)格運(yùn)行，所以時(shí)間久一點(diǎn)也是正常的。

感謝業(yè)內(nèi)人士們的精彩觀點(diǎn)，不僅讓我們知曉了當(dāng)前市場關(guān)注的鋼市看點(diǎn)，還談及了許多對于后市的看法，只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能夠給大家?guī)硪恍椭?/p>

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。