“大灣區(qū)”規(guī)劃將揭曉 鋼市影響搶先看

近日，香港中華總商會會長透露，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃細(xì)則將于5月底出臺。這意味著大灣區(qū)概念將在本月有更實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。這也是繼4月海南自貿(mào)港規(guī)劃、雄安新區(qū)規(guī)劃綱要出臺后，又一個(gè)重點(diǎn)區(qū)域規(guī)劃。有人認(rèn)為，規(guī)劃的出臺將提振需求預(yù)期，鋼價(jià)大概率走強(qiáng)；也有人認(rèn)為，需求預(yù)期已經(jīng)提前釋放了，除非規(guī)劃細(xì)則“出乎意料”，否則鋼價(jià)將走“下坡路”。

聚百家之言，解大家之惑?；诖?，第六十三期《懸賞問答》我們將辯論的主題定為“大灣區(qū)”規(guī)劃將揭曉，鋼價(jià)會如何應(yīng)對？從手機(jī)端投票結(jié)果來看，A觀點(diǎn)的支持人數(shù)較少，投票率占比27.43%，他們認(rèn)為“大灣區(qū)”規(guī)劃將揭曉，鋼價(jià)大概率走強(qiáng)。而B觀點(diǎn)，鋼價(jià)將走下坡路的投票率為72.57%。

在本期懸賞問答中，“采文.做最好的自己”、“南京金明建材”、“沈言濤”、“趙海波”、“吳興”、“陳英奪”、“趙魯克”、“福星”等8位業(yè)內(nèi)人士以其獨(dú)到的觀點(diǎn)獲得本次話題“最佳辯手”稱號。

大灣區(qū)的提出，是國家戰(zhàn)略落地的組成部分，換句話說，具有政治意義的規(guī)劃；對于鋼材行業(yè)而言，顯然是具有推動作用的，特別是在目前國內(nèi)的情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要時(shí)刻保持政治敏感性，積極響應(yīng)國家號召，才能更好的發(fā)展；“南京金明建材”認(rèn)為理由有四：

一、投資性因素，作為新的規(guī)劃，勢必帶動地產(chǎn)、交運(yùn)、基建等行業(yè)發(fā)展，而這些對于廣東而言，鋼材屬于凈流入省份，對于需求的拉動作用，是顯而易見的；

二、大灣區(qū)必然體現(xiàn)出中國制造的先鋒模范作用，而中國制造必然會拉動鋼鐵需求，亦滿足內(nèi)需亦出口拉動經(jīng)濟(jì)增長；

三、作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大灣區(qū)及周邊地市，同城化加快了區(qū)域間的交通融合，而作為基礎(chǔ)建設(shè)的鋼材而言，市場需求短時(shí)間內(nèi)會大量釋放；

四、國內(nèi)的環(huán)保、限產(chǎn)、去產(chǎn)能的不斷深入，鋼價(jià)走低的空間可謂是非常有限。

持相同觀點(diǎn)的還有“沈言濤”，在他看來，大灣區(qū)規(guī)劃必將帶來新一輪投資拉動，省市縣鎮(zhèn)村將縱深推進(jìn)，值得期待。目前投資增速雖然回落，但是基數(shù)大，增速放緩也將進(jìn)一步增加需求，四五月份的去庫存速度說明一切，即使產(chǎn)量創(chuàng)新高，庫存仍在大幅下行，就是需求的最好證明。目前熱軋卷庫存大幅低于去年，螺紋雖然高于去年同期約200萬噸，但是去年的庫存不包含地條鋼的數(shù)據(jù)，所以綜合而言還是低的。目前鋼廠頻繁檢修也影響了產(chǎn)量，前期很多鋼廠都加班加點(diǎn)的干，后期長時(shí)間檢修和維護(hù)不可避免。后市值的期待，去年是6月初開始啟動漲勢，今年值得期待！

大灣區(qū)的雛形是珠港澳大橋的開建，全力打造粵港澳經(jīng)濟(jì)一體化，對于鋼材行業(yè)而言，“采文.做最好的自己”表示，固然是利好的，但至于給鋼材價(jià)格影響來看，是有限的，畢竟相比較全國市場而言，這僅僅算的區(qū)域性規(guī)劃。

在他看來，鋼材價(jià)格經(jīng)歷了大漲后，上漲空間已經(jīng)有限，高位運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)日趨增加，下行趨勢已日趨明朗。

第一，受高利潤推動，全國顯性和隱形庫存量增多；

第二，目前經(jīng)濟(jì)雖然復(fù)蘇，但是房地產(chǎn)市場出現(xiàn)量價(jià)齊跌的局面，隨著地產(chǎn)調(diào)控政策暫無松動跡象，目前這個(gè)行業(yè)需求釋放速度會下降比較明顯；

第三，目前期貨市場看空的力量在不斷增加，也從側(cè)面印證了投資者對于價(jià)格的擔(dān)憂；

第四，雄安新區(qū)就是一個(gè)印證，相比較雄安，大灣區(qū)影響力顯然沒有那么大，而雄安新區(qū)建設(shè)對于鋼價(jià)影響也是十分有限的。

“趙海波”認(rèn)為，大灣區(qū)規(guī)劃只會對局部需求起到促進(jìn)作用，對于近期鋼價(jià)走勢來說，廣東珠三角地區(qū)的需求毋庸置疑是巨大的，再加該區(qū)域?qū)儆趪覄澏ǖ沫h(huán)境敏感區(qū)域，嚴(yán)禁重污染項(xiàng)目上馬，強(qiáng)勁的需求和該區(qū)域鋼廠資源少形成鮮明對比，但上述都是遠(yuǎn)景需求，與近期鋼價(jià)走勢基本無關(guān)。

廣東即將進(jìn)入雨季，高溫梅雨當(dāng)?shù)貙氐走M(jìn)入淡季，廣州120萬噸庫存何時(shí)能消化完畢，對近期無厘頭市場表示無奈，若非中美貿(mào)易戰(zhàn)停戰(zhàn)，鋼價(jià)還將繼續(xù)下行。

認(rèn)同新規(guī)劃對鋼材需求起增加作用的還有“吳興”，但他表示現(xiàn)在規(guī)劃還沒出來，還需時(shí)間來投資建設(shè)。而且馬上進(jìn)入雨季了，五月的需求不如四月，這周社會庫存降幅還好，廠庫降的太少，甚至增加，說明大家都在消化庫存，從鋼廠進(jìn)貨少，當(dāng)社會庫存降到一定，有個(gè)利好消息，大家又會去鋼廠進(jìn)貨，也會反彈一些，力度不會太大，目前還是弱勢下行為主。今年的供應(yīng)相對寬松，電爐的產(chǎn)能增加了，炒作只是曇花一現(xiàn)，建議按需采購。

在“陳英奪”看來，什么建設(shè)也阻擋不了鋼價(jià)下行，今年開春是降價(jià)去庫存，目前鋼價(jià)下趺因素在積累，4月粗鋼產(chǎn)量7670萬噸，同比增長4.8%，平均日均產(chǎn)量255.67萬噸，再創(chuàng)歷史新高，增加市場高供給擔(dān)憂情緒。同時(shí)，1-4月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長7%，累計(jì)增速為2000年以來最低，房地產(chǎn)、基建投資增速雙雙回落，可以看出中長期市場呈供強(qiáng)需弱局面。后期社會庫存會增加，成為價(jià)格下跌重要因素，預(yù)計(jì)國內(nèi)鋼價(jià)弱勢下行動為主。

“趙魯克”也表示，所謂大灣區(qū)新區(qū)都是中長期的影響，對短期行情影響不大，整個(gè)大灣區(qū)的建設(shè)只會是對現(xiàn)有資源進(jìn)行整合，對需求的釋放是長期的緩慢的，對期貨影響大點(diǎn)，現(xiàn)貨還是要看短期的需求，五月底六月會是低迷狀態(tài)。

國家數(shù)據(jù)房地產(chǎn)投資增速出現(xiàn)下降，分項(xiàng)數(shù)據(jù)的低迷以及資金利率的上升，使得市場普遍預(yù)期后期地產(chǎn)投資增速將進(jìn)一步下行。而近期政府采取了規(guī)范清理PPP項(xiàng)目、規(guī)范地方舉債融資行為等措施，對基建投資增速形成明顯影響，也持續(xù)拖累總體投資增速。“福星”認(rèn)為，隨著高溫雨季的即將到來，后期終端需求仍將逐步趨弱，價(jià)格弱勢運(yùn)行。

感謝業(yè)內(nèi)人士們的精彩觀點(diǎn)，不僅讓我們知曉了當(dāng)前市場關(guān)注的鋼市看點(diǎn)，還談及了許多對于后市的看法，只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能夠給大家?guī)硪恍椭?/p>

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。