華泰期貨：量化期權(quán)日?qǐng)?bào)20170622

豆粕期權(quán)行情介紹和分析

豆粕期貨的主力九月合約6月21日盤(pán)振蕩，日盤(pán)價(jià)格收于2696元，當(dāng)日成交量為89.83萬(wàn)手，持倉(cāng)量為243萬(wàn)手，成交量、持倉(cāng)量保持穩(wěn)定。

豆粕期權(quán)當(dāng)日總成交量增長(zhǎng)至1.24萬(wàn)手（單邊），持倉(cāng)量為9.94萬(wàn)手，豆粕期權(quán)持倉(cāng)量繼續(xù)增加。九月合約成交量占所有合約的80%，持倉(cāng)量占比62%，九月合約的成交量占比維持穩(wěn)定。豆粕期權(quán)成交量PC_Ratio大幅走低至0.54，持倉(cāng)量PC_Ratio則維持在0.69，看漲期權(quán)成交大幅增加，反映市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)為樂(lè)觀，次日或有上行行情。

九月豆粕期權(quán)平值合約行權(quán)價(jià)維持在至2700的位置，波動(dòng)率維持穩(wěn)定。前期受節(jié)后受外盤(pán)價(jià)格變動(dòng)影響，波動(dòng)率出現(xiàn)明顯抬升，現(xiàn)在波動(dòng)率逐步回歸穩(wěn)定，預(yù)計(jì)豆粕近期在2600-2750區(qū)間內(nèi)運(yùn)動(dòng)，建議賣(mài)出寬跨組合。今日賣(mài)出寬跨組合1（m1709-C-2750和m1709-P-2650）損益-1元/份，而賣(mài)出寬跨組合2（m1709-C-2800和m1709-P-2600）損益0元/份。

白糖期權(quán)行情介紹和分析

白糖期貨的主力九月約6月21日振蕩，日盤(pán)價(jià)格收于6545，今日成交量為20.60萬(wàn)手，持倉(cāng)量為59.66萬(wàn)手，成交量、持倉(cāng)量維持穩(wěn)定。

白糖期權(quán)今日成交量為2669手（單邊，下同），持倉(cāng)量為3.89萬(wàn)手，持倉(cāng)量維持穩(wěn)定。白糖期權(quán)九月成交量占比為所有合約的55%，持倉(cāng)量占比為55%，考慮到九月合約到期日漸近，九月合約成交占比有所降低。今日白糖期權(quán)整體成交量PC_Ratio上升至1.25的高位，持倉(cāng)量PC_Ratio則維持在0.73，市場(chǎng)投資者仍以看跌情緒為主。

白糖期貨今日價(jià)格繼續(xù)振蕩，從期權(quán)成交占比來(lái)看市場(chǎng)投資者情緒以悲觀為主，而白糖的波動(dòng)率則一直處于歷史低位，波動(dòng)率繼續(xù)下行空間有限，近期不適合繼續(xù)賣(mài)出寬跨組合（對(duì)應(yīng)看空波動(dòng)率）。賣(mài)出寬跨組合1（SR709C6600，SR709P6400）今日損益為-2.5元/份，賣(mài)出寬跨組合2（SR709C6700，SR709P6300）今日損益為0.5元/份。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。