華泰期貨：股指日?qǐng)?bào)20171025

行情回顧：

權(quán)重股造好，板塊輪動(dòng)繼續(xù)，三大期指走勢(shì)繼續(xù)分化，IF和IH主力合約均錄得升幅，IC合約則小幅下跌。IF主力合約IF1711收盤(pán)漲0.69 %報(bào)3945.60 元，成交量10030手，較上一交易日增加1616手，持倉(cāng)量22171手，增加1053手，貼水13.80點(diǎn)。IH主力合約IH1711收盤(pán)漲0.50 %報(bào)2754.00 元，成交量7988手，增加2581手，持倉(cāng)13831手，增加1088手，升水0.35點(diǎn)。IC主力合約IC1711收盤(pán)跌0.08 %報(bào)6560.80 元，成交量10951手，增加2538手，持倉(cāng)量18301手，增加563手，貼水42.20點(diǎn)。

市場(chǎng)分析：

板塊繼續(xù)輪動(dòng)，權(quán)重股造好：金融、房地產(chǎn)走強(qiáng)，上證綜指收盤(pán)漲0.22%報(bào)3388.25點(diǎn)，收復(fù)10日線；深成指探底回升，漲0.29%報(bào)11339.13點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指尾盤(pán)翻紅，收漲0.15%報(bào)1901.69點(diǎn)，盤(pán)中一度跌近1%。兩市成交4071億元，量能處于相對(duì)低位。房地產(chǎn)、鋼鐵、非銀金融和家用電器板塊漲幅居前，分別上漲1.12%、1.01%、0.96%和0.75%。國(guó)防軍工、通信、計(jì)算機(jī)和商業(yè)貿(mào)易板塊跌幅居前，分別下跌1.11%、0.80%、0.73%和0.70%。綜合來(lái)看，盤(pán)面熱點(diǎn)匱乏，權(quán)重股造好，券商、保險(xiǎn)、中字頭漲幅靠前，題材股則偏弱，上海自貿(mào)港概念股分化，次新股全線重挫。

十九大順利閉幕，投資主線或顯現(xiàn)：中國(guó)共產(chǎn)黨第十九次全國(guó)代表大會(huì)24日上午在人民大會(huì)堂勝利閉幕。黨的十九大報(bào)告為中國(guó)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃了藍(lán)圖，針對(duì)我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)從“物質(zhì)文化需要”到“美好生活需要”，從“落后的社會(huì)生產(chǎn)”到“不平衡不充分的發(fā)展”，中央提出抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)。民生、創(chuàng)新、環(huán)保、區(qū)域經(jīng)濟(jì)是政策乏力的重點(diǎn)領(lǐng)域。綜合來(lái)看，政策利好板塊?——消費(fèi)升級(jí)、生態(tài)建設(shè)和創(chuàng)新板塊或?qū)?huì)是未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

操作建議：

近日兩市持續(xù)在國(guó)慶長(zhǎng)假后首個(gè)交易日的向上跳空缺口附近徘徊，量能萎縮制約了指數(shù)上行空間。預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)將根據(jù)上市公司三季報(bào)、黨代會(huì)透露出的政策重點(diǎn)來(lái)研判明年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及公司盈利走向。整體上，由于成交量仍處于相對(duì)低位，大盤(pán)短期以窄幅波動(dòng)格局為主，上證綜指在3350點(diǎn)到3400點(diǎn)之間構(gòu)成震蕩中樞，后期重心或有小幅上移。期指市場(chǎng)上，IF和IH品種資金出現(xiàn)小幅回補(bǔ)，結(jié)合IF和IH主力合約收漲的局面看，多頭主動(dòng)加倉(cāng)的跡象更明顯，這對(duì)短期打破僵局有利。統(tǒng)計(jì)中金所主力合約前20席位數(shù)據(jù)來(lái)看，IC主力合約凈空單減少，表明IC的空方力量減弱。總體來(lái)看，多頭進(jìn)場(chǎng)的主動(dòng)性在增強(qiáng)，這對(duì)市場(chǎng)支撐作用明顯。策略上，短線可適度介入IC多單，中期則主要以IF和IH多單為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。