乘聯(lián)分會：4月1-27日全國乘用車新能源市場零售同比增24%

本周車市概述

乘用車：4月1-27日，全國乘用車市場零售139.1萬輛，同比去年4月同期增長10%，較上月同期下降10%，今年以來累計零售651.8萬輛，同比增長7%；4月1-27日，全國乘用車廠商批發(fā)156.9萬輛，同比去年4月同期增長10%，較上月同期下降16%，今年以來累計批發(fā)784.7萬輛，同比增長11%。

新能源：4月1-27日，全國乘用車新能源市場零售72.8萬輛，同比去年4月同期增長24%，較上月同期下降10%，全國新能源市場零售滲透率52.3%，今年以來累計零售314.8萬輛，同比增長33%；4月1-27日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)84.6萬輛，同比去年4月同期增長25%，較上月同期下降6%，新能源廠商批發(fā)滲透率53.9%，今年以來累計批發(fā)369.5萬輛，同比同期增長38%。

1.2025年4月全國乘用車零售市場平穩(wěn)

4月第一周全國乘用車市場日均零售3.5萬輛，同比去年4月同期增長2%，較上月同期下降14%。

4月第二周全國乘用車市場日均零售4.4萬輛，同比去年4月同期增長13%，較上月同期下降14%。

4月第三周全國乘用車市場日均零售5.5萬輛，同比去年4月同期增長17%，較上月同期下降3%。

4月第四周全國乘用車市場日均零售7.1萬輛，同比去年4月同期增長7%，較上月同期下降11%。

4月1-27日，全國乘用車市場零售139.1萬輛，同比去年4月同期增長10%，較上月同期下降10%；今年以來累計零售651.8萬輛，同比增長7%。

在國家促消費(fèi)和多省市對應(yīng)的促消費(fèi)政策共同推動下，春季車展線下活動將全面活躍市場氣氛并將加速聚攏人氣。4月初的新品上市極其活躍。廠商“一口價”策略、“0息”購車金融方案等一系列促銷優(yōu)惠活動繼續(xù)。近期終端智駕推廣對銷量拉動效果一般，各家為了搶抓以舊換新政策機(jī)會，很多都推出廠商端的置換、報廢補(bǔ)貼，效果較好。

由于外部環(huán)境的劇烈變化，且出現(xiàn)超預(yù)期的普遍加關(guān)稅的巨大外部變盤壓力，消費(fèi)心態(tài)也受到一定的影響，但國家早有促進(jìn)內(nèi)需的政策導(dǎo)向，因此我們的發(fā)展靠“內(nèi)、外需”共同推動的趨勢日益明顯，乘用車市場穩(wěn)內(nèi)需的效果已經(jīng)持續(xù)體現(xiàn)。隨著一季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)走穩(wěn)，4月乘用車市場零售走勢平穩(wěn)向好。

2.2025年4月全國乘用車廠商銷量平穩(wěn)

4月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)3.5萬輛，同比去年4月同期增長11%，環(huán)比上月同期下降21%。

4月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)5.2萬輛，同比去年4月同期增長22%，環(huán)比上月同期下降10%。

4月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)5.9萬輛，同比去年4月同期增長9%，環(huán)比上月同期下降9%。

4月第四周全國乘用車廠商日均批發(fā)8.3萬輛，同比去年4月同期增長5%，環(huán)比上月同期下降22%。

4月1-27日，全國乘用車廠商批發(fā)156.9萬輛，同比去年4月同期增長10%，較上月同期下降16%；今年以來累計批發(fā)784.7萬輛，同比增長11%。

2025年4月共有22個工作日，與去年4月持平，有利于車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長。2024年春季的價格戰(zhàn)帶來2-3月市場嚴(yán)重低迷，隨著2024年報廢更新政策在4月24日落地實(shí)施，去年4月后的車市逐步恢復(fù)增長，今年4月仍有一定低基數(shù)的促進(jìn)效果。

近期合資燃油車發(fā)力，隨著新能源占比過半，合資企業(yè)努力調(diào)整渠道、產(chǎn)品、廣宣等，尤其是頭部合資，近期取得尚可的業(yè)績，并且合資未來新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布技術(shù)路線，2025年有探底反彈趨勢。

中國汽車出口美國占比微乎其微，尤其是自主品牌完全沒有在美國銷售，因此中國生產(chǎn)的自主品牌汽車不會受到美國加關(guān)稅的影響；2025年4月中國乘用車市場銷量目前保持穩(wěn)步增長，新能源汽車將成為主要驅(qū)動力，傳統(tǒng)燃油車市場則繼續(xù)萎縮。政策支持、技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)升級將是推動市場發(fā)展的關(guān)鍵因素，減少對燃油車歧視性政策實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”對穩(wěn)定國內(nèi)外車市銷售將有更好的推動作用。

3.2025年1-3月汽車行業(yè)收入破2.4萬億增長8%、成本增長9%、利潤下降6%、利潤率3.9%

隨著消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍，多元化消費(fèi)場景不斷創(chuàng)新，帶動相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。一季度工業(yè)企業(yè)利潤由降轉(zhuǎn)增，汽車行業(yè)拖后腿。一季度，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由上年全年同比下降3.3%轉(zhuǎn)為增長0.8%，扭轉(zhuǎn)了自上年三季度以來企業(yè)累計利潤持續(xù)下降的態(tài)勢。3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由1—3月份下降0.3%轉(zhuǎn)為增長2.6%，企業(yè)當(dāng)月利潤有所改善。

其中，在汽車置換更新補(bǔ)貼政策帶動下，2025年1-3月汽車生產(chǎn)751萬輛，汽車行業(yè)收入24,022億元，同比增長8%；成本21,119億元，增長9%；利潤947億元，同比下降6%；汽車行業(yè)利潤率3.9%，相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率5.6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，3月汽車行業(yè)收入9,214億元，同比增長7%；成本8,142億元，增長9%；利潤327億元，同比下降28%；汽車行業(yè)利潤率3.5%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

因此中央及各級政府積極穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，推動報廢更新的更強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”推動“油電同強(qiáng)”，未來汽車行業(yè)總體形勢必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

4.2025年1-3月中國占世界汽車份額33%

2025年3月世界汽車銷量達(dá)到875萬輛，同比增長5%。2025年3月較2018年3月峰值下降5%，處歷年的中位水平。2025年1-3月銷量2,264萬輛，同比增長5%。中國2025年1-3月達(dá)到世界汽車的33%份額，中國車企年初較低是春節(jié)因素的正常體現(xiàn)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3月開始中國車市走強(qiáng)。

中國自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利、奇瑞、長安等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。除了鈴木和塔塔等印度市場較好的因素促進(jìn)，其它國際品牌份額2024年全面較大的下滑。2025年初因?yàn)橹袊汗?jié)因素和美國加稅的風(fēng)險，美國市場異常走強(qiáng)，因此部分國際車企年初較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，中國自主車企走勢較強(qiáng)，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位。

5.2025年俄羅斯市場銷量跟蹤與自主走勢

2024年的俄羅斯汽車總體銷量達(dá)到183萬輛，同比增長91%，2025年3月達(dá)到9.2萬輛的水平，同比下降46%，環(huán)比增長2%。2025年1-3月俄羅斯車市的累計銷量28.3萬輛，同比下降28%。

中國車企2021年初在俄羅斯市場已經(jīng)逐步崛起的狀態(tài)，但份額在5%左右；2023年中國車企抓住了俄羅斯國內(nèi)市場需求相對旺盛，而供給不足的特征，實(shí)現(xiàn)了突破50%的份額；2024年6-9月自主品牌在俄羅斯的月度份額又突破了60%，實(shí)現(xiàn)了中國車企強(qiáng)勢增長的表現(xiàn)，但2024年四季度自主份額持續(xù)下行，2025年1-3月微降到55%。

2025年3月俄羅斯汽車銷量下滑的主要原因包括報廢費(fèi)率提升、貸款利率上升、消費(fèi)者心理變化以及市場供需關(guān)系失衡等。首先是報廢費(fèi)率的提升和貸款利率的上升對銷量產(chǎn)生了負(fù)面影響。報廢費(fèi)率的提高導(dǎo)致車價普遍上漲10%-15%，而汽車貸款利率飆升至18%，這些都增加了消費(fèi)者的購車成本，降低了購車意愿。其次由于國際品牌如現(xiàn)代、豐田、雷諾等有回歸市場的傳聞，部分消費(fèi)者選擇觀望，期待“原裝進(jìn)口”車型的重啟，這種心理變化使得俄羅斯市場銷量進(jìn)一步受到影響。目前俄羅斯汽車市場的庫存量高達(dá)80萬輛，這反映了“制裁替代”戰(zhàn)略帶來的困境。大量涌入的中國汽車在消費(fèi)升級和產(chǎn)品定位上不匹配，俄羅斯的主流輿論對中國自主車型的負(fù)面信息較多，導(dǎo)致消費(fèi)者對這些汽車的反應(yīng)冷淡，庫存暴增。

2023年中國出口俄羅斯100萬輛車，自主的俄羅斯市場銷量48萬輛，銷量是中國自主出口量的48%。2024年中國出口俄羅斯128萬輛車，自主的俄羅斯市場銷量107萬輛，自主的俄羅斯市場銷量是中國自主出口量的84%。2025年1-3月中國出口俄羅斯12.3萬輛車下降39%，自主品牌俄羅斯銷量15.7萬輛，當(dāng)?shù)劁N量是中國出口的128%，終于實(shí)現(xiàn)了小幅去庫存的走勢。

2022年以來，俄羅斯車市環(huán)境劇烈波動和競爭格局變化對中國自主車企帶來巨大的市場機(jī)會，也使自主品牌在與國內(nèi)合資車企競爭中有巨大的海外利潤支撐實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勢增長。但2024年11月以來俄羅斯進(jìn)口車報廢稅政策影響銷量較大，導(dǎo)致2025年1-3月中國汽車出口俄羅斯負(fù)增長16%，俄羅斯車市銷量大幅下降，大部分中國車企的俄羅斯銷量同比下降。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。