百家之言丨基建發(fā)力 鋼、煤價(jià)格還能再漲？

今年以來(lái)，由于受到基建增速的拖累，固定資產(chǎn)投資增速一直處于低位，在此背景下，今年國(guó)常會(huì)和政治局會(huì)議均提出，要加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)短板力度。

就在上周，發(fā)改委投資司與中咨公司等有關(guān)單位組成調(diào)研組，圍繞基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制創(chuàng)新，先后赴北京、上海、浙江、河南、湖北、江西等多地進(jìn)行調(diào)研。

而此前，各地已經(jīng)有所行動(dòng)，據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，7月出臺(tái)的主要基建項(xiàng)目規(guī)劃涉及項(xiàng)目總投資約9.3萬(wàn)億。與此同時(shí)，據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，7月份共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品11123臺(tái)，同比上升45.3%。

聚百家之言，解大家之惑?；诖耍谄呤凇稇屹p問(wèn)答》我們將辯論的主題定為“基建總投資超9萬(wàn)億鋼、煤價(jià)格漲勢(shì)可期？”

在本期懸賞問(wèn)答中，“現(xiàn)貨現(xiàn)貨”、“南京采文”、“任俊國(guó)”、“梁先生”、“王正”、“陳英奪”、“輝”、“溺水魚(yú)”、“瑜伽，好身體從現(xiàn)在開(kāi)始”、“福星”、“耀刀刀”等11位業(yè)內(nèi)人士以其獨(dú)到的觀(guān)點(diǎn)獲得本次話(huà)題“最佳辯手”稱(chēng)號(hào)。

從我的鋼鐵網(wǎng)手機(jī)端的投票結(jié)果來(lái)看，A觀(guān)點(diǎn)的支持人數(shù)占多數(shù)，投票率占比60.21%，他們認(rèn)為鋼、煤價(jià)格還會(huì)走強(qiáng)。而B(niǎo)觀(guān)點(diǎn)，認(rèn)為鋼、煤價(jià)格將會(huì)走弱的投票率為30.79%。具體如下：

鋼、煤價(jià)格將繼續(xù)走強(qiáng)

“南京采文”表示，短期內(nèi)對(duì)于國(guó)內(nèi)建材急能源的消耗的驅(qū)動(dòng)力還是很強(qiáng)勁的，對(duì)于市場(chǎng)而言是一劑強(qiáng)心針。理由如下：一方面，基建利好的拉動(dòng)，勢(shì)必消耗鋼鐵，對(duì)于目前的行情而言，是錦上添花般的推動(dòng)，個(gè)人認(rèn)為，對(duì)于傳統(tǒng)的基建材料拉動(dòng)不僅僅是鋼鐵和煤碳，包括相關(guān)的建材都會(huì)向上的拉動(dòng)效應(yīng)；另一方面，隨著環(huán)保的全國(guó)布局，各地鋼廠(chǎng)的限產(chǎn)時(shí)間表也都一一列出，價(jià)格上行可期。

持相同觀(guān)點(diǎn)的還有“任俊國(guó)”，在他看來(lái)，今年10月份以前還會(huì)漲到一個(gè)新高點(diǎn)。鋼廠(chǎng)一直在漲價(jià)，市場(chǎng)清淡，有種冰火兩重天的感覺(jué)，短期之內(nèi)市場(chǎng)與鋼廠(chǎng)價(jià)格似有倒掛之勢(shì)，隨著基建投資步伐加快，市場(chǎng)需求逐步釋放，在財(cái)政和金融政策雙向利好因素下，上游的這種強(qiáng)勢(shì)價(jià)格會(huì)逐步傳遞到下游。過(guò)程是緩慢的，但中長(zhǎng)期這種不利局面將會(huì)逐步改觀(guān)。

“溺水魚(yú)”則從以下幾方面解釋到：第一，環(huán)保督查，這次涉及到礦山，包括煤炭；第二，高溫持續(xù)，電廠(chǎng)煤耗高峰期延續(xù)。8月北半球傳統(tǒng)高溫季節(jié)。第三，人民幣貶值，現(xiàn)在進(jìn)口煤炭匯兌不劃算。第五，基建重啟，水泥鋼材等強(qiáng)關(guān)聯(lián)行業(yè)勢(shì)必消耗加大。第六，煤化工在石油高企的優(yōu)勢(shì)即將釋放，煤化工消耗尤其是無(wú)煙煤品種值得囤積。

“梁先生”也認(rèn)為，明年夏天以前鋼材價(jià)格肯定是要漲的。他表示，目前已經(jīng)進(jìn)入秋季，霧霾將會(huì)頻發(fā)，唐山很有可能全部停產(chǎn)，眾多條件都會(huì)讓鋼價(jià)在明年夏天之前一直漲。

下半年基建大規(guī)模投資重啟，鐵路建設(shè)對(duì)鋼材需求會(huì)繼續(xù)加大；環(huán)保依然高壓態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)鋼廠(chǎng)供給力度依然偏緊；受?chē)?guó)家內(nèi)需拉動(dòng)，供應(yīng)減少，原料價(jià)格上漲影響，“福星”認(rèn)為，鋼價(jià)或會(huì)繼續(xù)盤(pán)整向上。

基建帶動(dòng)需求，護(hù)航經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。“瑜伽，好身體從現(xiàn)在開(kāi)始”表示，一方面，基建投資能夠拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)需求；另一方面，基礎(chǔ)設(shè)施的改善有助于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展。就目前農(nóng)村發(fā)展的戰(zhàn)略地位被不斷升高，雄安新區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)，大灣區(qū)世界級(jí)港口群、空港群，高速公路、鐵路、城市軌道等等都需要大量的鋼材，包括大量的建筑用鋼。進(jìn)一步促使價(jià)格走強(qiáng)！

鋼、煤價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)可能性不大

“現(xiàn)貨現(xiàn)貨”認(rèn)為未來(lái)價(jià)格高的可能性并沒(méi)有那么大。雖然這次九萬(wàn)億投資基建的核心目標(biāo)是為了“補(bǔ)短板”，也就是說(shuō)較往年投資更具有針對(duì)性，目標(biāo)非常清晰。對(duì)于下游需求而言，影響是非常明顯的，特別修建鐵路的鋼材、混凝土等需求會(huì)得到釋放。

但同時(shí)也應(yīng)該看到一個(gè)問(wèn)題，當(dāng)前房產(chǎn)行業(yè)及棚改的發(fā)展受到政策影響，市場(chǎng)需求被抑制了，所以整體市場(chǎng)需求得到對(duì)沖；為了保證投資的高效性，當(dāng)前價(jià)格過(guò)高，物極必反，當(dāng)市場(chǎng)都看漲的情況下，也許未來(lái)繼續(xù)走高的可能性并沒(méi)有那么大。

“王正”則提醒大家不要得意忘形了，要記得這輪上漲本來(lái)就是國(guó)家意志主導(dǎo)的。既然大家看到了國(guó)家能通過(guò)政策提振價(jià)格緩解鋼鐵行業(yè)全行業(yè)的困境，就同樣能通過(guò)政策抑制不合理的高價(jià)。警惕幾點(diǎn)：一、價(jià)格太高會(huì)導(dǎo)致財(cái)政同等金額投資能建設(shè)的項(xiàng)目減少，過(guò)高價(jià)格不符合政策目的；二、基建的增加是為了彌補(bǔ)地產(chǎn)和民間投資的不足，能否完全彌補(bǔ)還要觀(guān)察。

在“陳英奪”看來(lái)，下半年有大批量鐵路、公路將動(dòng)工建設(shè)，環(huán)保政策繼續(xù)高壓，京津冀采暖季限產(chǎn)方案公布，多省環(huán)保自查。八月中旬，沙鋼漲100，永鋼和中天螺紋計(jì)劃量?jī)H為五折，供應(yīng)有限，利好鋼價(jià)，但是期螺有見(jiàn)頂趨勢(shì)，不排除向下調(diào)整的可能，或帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格走弱。

“輝”則建議大家見(jiàn)好就收。原材料價(jià)格瘋長(zhǎng)嚴(yán)重影響下游制造業(yè)，尤其是在需求不斷萎縮的情況下，周期性行業(yè)畢竟都有周期。

最后“耀刀刀”表示，政策只是政策，看了看近期走勢(shì)圖，真的很陡。終端銷(xiāo)售商暫時(shí)不敢囤貨，目前金融市場(chǎng)的泡沫已經(jīng)很大了，隨時(shí)都有破裂的風(fēng)險(xiǎn)。

感謝業(yè)內(nèi)人士們的精彩觀(guān)點(diǎn)，不僅讓我們知曉了當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的鋼市看點(diǎn)，還談及了許多對(duì)于后市的看法，只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀(guān)點(diǎn)能夠給大家?guī)?lái)一些幫助。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。